Recorte de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. en diciembre de 2025: Las probabilidades caen al 49.4% en medio de señales agresivas

Las probabilidades de recorte de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. para diciembre de 2025 han caído al 49.4%, por debajo del 67% a principios de semana, ya que los comentarios agresivos de funcionarios como la presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, indican una creciente cautela sobre un mayor alivio. Este cambio, reflejado en los datos de la herramienta CME FedWatch, se produce en medio de presiones inflacionarias persistentes y un FOMC dividido, con los mercados ahora valorando una tasa de fondos del 3.775% para fin de año.

Giro Hawkish: Collins y otros se oponen a la reducción de diciembre

La conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, del 29 de octubre marcó el tono, señalando “opiniones fuertemente divergentes” dentro del comité y un “creciente coro” para “al menos esperar un ciclo” antes de otra reducción. La presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, reiteró esto el 13 de noviembre, describiendo la economía como “en un buen lugar” y expresando reticencia sobre un alivio en diciembre, citando riesgos de inflación. El presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeff Schmid, discrepó con la reducción de octubre, abogando por la moderación.

Los futuros a corto plazo ahora implican una probabilidad del 49.4% de un recorte en diciembre, con la tasa de fondos en 3.75%-4.00% después de la reducción de 25 puntos básicos de octubre. El gráfico de puntos de septiembre mostró una división de 10-9 para dos recortes más en 2025, pero comentarios recientes sugieren que solo uno podría materializarse.

• Probabilidades Actuales: 49.4% para recorte de diciembre ( desde 67%).
• División FOMC: 10-9 a favor de la relajación; coro cada vez más hawkish.
• Tasa de Fondos: 3.75%-4.00%; próxima reunión del 10 al 11 de diciembre.

Contexto Económico: Inflación Persistente y Estabilidad Laboral

La inflación se mantiene por encima del objetivo del 2% en 2.7% de PCE subyacente, con el desempleo estable en 4.1%. Los retrasos en los datos de la paralización del gobierno—posponiendo el IPC y el PCE—complican las decisiones, pero Powell indicó dependencia de fuentes alternativas. El enfriamiento del mercado laboral, con 150,000 empleos añadidos en octubre, apoya los recortes, pero los riesgos inflacionarios al alza por los aranceles moderan la urgencia.

Impacto del Mercado: Volatilidad para Activos y Criptomonedas

La caída de las probabilidades ha presionado los activos de riesgo, con Nasdaq -1.2% y S&P 500 -0.9% el 13 de noviembre. Bitcoin mantuvo $106,500 (+2.5% diario), pero las altcoins como Ethereum cayeron un 2.2% a $3,385 en medio de $184 millones de salidas de ETF. Un escenario sin recortes podría poner a prueba el soporte de BTC $100K , mientras que la relajación impulsa las acciones.

Predicción de la tasa de la Fed para 2025: uno o dos recortes más

Predicción de la tasa de la Reserva Federal para 2025: De uno a dos recortes más, terminando en 3.25%-3.75%. Catalizadores alcistas: Debilidad laboral; riesgos bajistas: Inflación probando el pico del 4.00%.

En resumen, la inclinación agresiva de la Fed reduce las probabilidades de recortes de tasas en diciembre de 2025 al 49.4%, señalando precaución sobre la flexibilización en medio de los riesgos de inflación—observe la volatilidad en los activos.