Bitcoin y el desafío del ahorro para la jubilación

A medida que las poblaciones viven más tiempo, un número creciente de individuos enfrenta ahorros insuficientes para una jubilación cómoda. Bitcoin ofrece una solución parcial al proporcionar una forma de ahorro que no puede ser devaluada, ayudando a preservar el valor a largo plazo. Un cambio social hacia valorar más los años futuros podría mejorar aún más la preparación para la jubilación.

El Problema del Riesgo de Longevidad

Sin embargo, Bitcoin solo no puede resolver todos los desafíos de la jubilación. Un obstáculo importante sigue siendo: nadie sabe exactamente cuánto tiempo vivirá. Vivir “demasiado tiempo” puede llevar a quedarse sin dinero en la vejez, un problema que la industria de pensiones y seguros llama riesgo de longevidad.

Soluciones basadas en Bitcoin para ingresos de por vida

En 2022, un artículo para Bitcoin Magazine propuso una anualidad denominada en Bitcoin para permitir a los jubilados agrupar el riesgo de longevidad y recibir un ingreso vitalicio en Bitcoin. Basándose en este concepto, ha surgido un nuevo producto: la Tontina de Bitcoin de Tontine Trust, que ofrece transparencia, un ingreso potencialmente más alto y riesgo de longevidad agrupado.

Entendiendo los Tontines

Una Tontina paga a los participantes un ingreso de por vida, con pagos ajustados en función de la longevidad colectiva del grupo. Cada miembro contribuye a un fideicomiso segregado, y cuando un participante muere, sus fondos restantes se distribuyen entre los miembros sobrevivientes, aumentando su ingreso de jubilación. Los pagos se calculan continuamente en función de la esperanza de vida, el valor actual de la inversión y los rendimientos esperados, asegurando que los miembros nunca se queden sin ingresos. Los costos son cubiertos por una tarifa anual fija del fideicomisario del 1%.

Diferencias entre Tontinas y Anualidades

A diferencia de las anualidades, que ofrecen un ingreso fijo o predefinido y requieren que las aseguradoras mantengan un capital sustancial, los Tontines son transparentes, flexibles y permiten a los participantes ajustar las estrategias de inversión con el tiempo. Las opciones incluyen fondos centrados en Bitcoin, estrategias de activos mixtos y fondos de índice o de mercado monetario. El mecanismo de agrupación y los mayores rendimientos esperados pueden resultar en un mayor ingreso vitalicio que las anualidades tradicionales, aunque los pagos pueden fluctuar.

Abordar los riesgos y la prevención del fraude

Un riesgo clave en las Tontinas es asegurarse de que la longevidad de los miembros se verifique con precisión. Tontine Trust combate esto con un sistema patentado de prueba de vida a través de su aplicación, mientras que las cuentas segregadas y la prueba de reservas basada en blockchain mejoran la transparencia y la confianza.

Contexto histórico y evolución moderna

Las tontinas tienen una larga y colorida historia, a menudo representadas en la ficción como arreglos de alto riesgo con recompensas para el último superviviente. Las tontinas modernas operan a gran escala, de forma anónima y con salvaguardias regulatorias. Las restricciones anteriores en los EE. UU. estaban vinculadas a prácticas específicas de seguros, no al concepto fundamental de agrupar el riesgo de longevidad.

Desarrollos regulatorios que apoyan las tontinas

Las tontinas funcionan como pensiones y servicios de fideicomisario, con fiduciarios gestionando fondos en el mejor interés de los miembros. Los desarrollos recientes favorecen la adopción de tontinas. La OCDE recomendó que los planes de contribución definida protejan contra el riesgo de longevidad a través de arreglos agrupados o anualidades. Además, una orden ejecutiva firmada por Donald Trump en agosto de 2025 fomenta el acceso a activos alternativos y estrategias de compartición de riesgo de longevidad, allanando el camino para tontinas basadas en Bitcoin.

Hacia un futuro de ingresos de jubilación seguros

Las Tontinas Nacionales respaldadas por Bitcoin podrían representar una nueva forma de seguridad social, proporcionando ingresos de por vida a prueba de inflación, al tiempo que reducen la presión sobre los sistemas de pensiones estatales de pago por uso. La transición a un modelo financiado y agrupado ofrece equidad intergeneracional y seguridad a un costo mínimo para los gobiernos.