11.17 Informe diario de IA El mercado de Activos Cripto es volátil, y la actitud reguladora influye en el desarrollo de la industria.

I. Titulares

1. Huawei lanza una tecnología revolucionaria de utilización de potencia de IA, que promete resolver los puntos críticos de la industria.

Huawei celebró una conferencia de prensa en su sede central, donde anunció oficialmente una tecnología revolucionaria para la utilización de la potencia de IA. Esta tecnología, mediante innovaciones en software, logra una gestión unificada y un uso eficiente de la potencia heterogénea de Nvidia, Ascend y otros, elevando la tasa de utilización de recursos de potencia como GPU y NPU del promedio de la industria del 30%-40% a más del 70%, liberando significativamente el potencial del hardware de potencia.

Los expertos de la industria indican que la utilización de los recursos de computación siempre ha sido un punto crítico que limita el desarrollo de la IA. Actualmente, el entrenamiento y la inferencia de la IA suelen requerir una gran cantidad de recursos de computación, pero debido a la baja eficiencia en la utilización de la computación, se produce un gran desperdicio de recursos. Esta tecnología innovadora de Huawei tiene el potencial de resolver fundamentalmente este problema en la industria, promoviendo la mejora general de la eficiencia en la utilización de la computación para la IA.

Los analistas señalan que la demanda de capacidad de cálculo de IA está creciendo rápidamente, pero los recursos de capacidad de cálculo son relativamente limitados y costosos. Mejorar la eficiencia en el uso de la capacidad de cálculo reducirá significativamente el umbral de costo de las aplicaciones de IA, lo que beneficiará la implementación de la tecnología de IA en más campos. Al mismo tiempo, el uso eficiente de la capacidad de cálculo también reducirá el consumo de energía y las emisiones de carbono de los centros de datos, lo que favorecerá el desarrollo sostenible y ecológico.

En el futuro, Huawei espera expandir esta tecnología a más escenarios, liberando aún más el potencial de computación y ayudando al rápido desarrollo de la industria de la IA. Al mismo tiempo, otros fabricantes también acelerarán el lanzamiento de tecnologías similares para mejorar su competitividad en el campo de la IA.

2. El Departamento de Justicia de EE. UU. combate a los grupos de cibercriminales norcoreanos, incautando criptomonedas por un valor de 15 millones de dólares.

El Departamento de Justicia de EE. UU. anunció recientemente que desmanteló las actividades ilegales de un grupo de ciberdelincuentes norcoreanos, confiscando criptomonedas por un valor aproximado de 15 millones de dólares. Esta es otra acción importante del gobierno de EE. UU. en la lucha contra el cibercrimen norcoreano.

Según informes, esta organización de hackers norcoreana ha llevado a cabo múltiples ataques cibernéticos y fraudes financieros a nivel mundial utilizando técnicas como el phishing, robando grandes cantidades de criptomonedas y activos financieros tradicionales. También han engañado a extranjeros para que brindaran apoyo financiero al régimen norcoreano a través de un falso programa de empleo.

El Departamento de Justicia de EE. UU. ha declarado que la acción tiene como objetivo cortar las fuentes de financiación de los grupos de ciberdelincuencia de Corea del Norte y combatir sus actividades ilegales. Las criptomonedas incautadas serán confiscadas y utilizadas para compensar a las víctimas. Al mismo tiempo, cinco personas que ayudaron a Corea del Norte también han sido condenadas.

Los analistas señalan que esta acción destaca una vez más la práctica de Corea del Norte de obtener beneficios ilegales a través del crimen cibernético. Debido a las estrictas sanciones internacionales, Corea del Norte ha adoptado el crimen cibernético como un medio importante de financiación, lo que representa una grave amenaza para la seguridad cibernética global.

Además, las criptomonedas, debido a su anonimato y a la posibilidad de circulación transfronteriza, son fácilmente utilizadas por delincuentes. Combatir el cibercrimen requiere fortalecer la regulación, al mismo tiempo que se necesita aumentar la conciencia de riesgo del público para mantener la seguridad en la red.

3. El desempeño del primer mes del ETF de Bitcoin no fue bueno, los inversores institucionales tienen un fuerte sentimiento de espera.

Un mes después de la salida a bolsa del ETF de futuros de Bitcoin, su rendimiento ha estado muy por debajo de lo esperado, lo que ha generado amplias dudas en el mercado sobre la actitud de los inversores institucionales. Los datos muestran que, desde su lanzamiento, el ETF de futuros de Bitcoin ha tenido una salida neta de fondos de más de 1.200 millones de dólares.

Los analistas indican que el interés de los inversores institucionales en el ETF de Bitcoin no es alto, siendo las principales razones la alta volatilidad del mercado de criptomonedas y la incertidumbre regulatoria. En comparación con los activos tradicionales, la prima de riesgo de las criptomonedas es más alta y el retorno de la inversión es también más incierto.

Además, el lanzamiento del ETF de futuros de Bitcoin no ha traído los flujos de capital esperados, sino que ha provocado que algunos inversores realicen beneficios. En comparación con el ETF al contado, el ETF de futuros también presenta ciertos defectos en su estructura y costos.

Sin embargo, también hay analistas que son optimistas sobre las perspectivas a largo plazo del ETF de Bitcoin. Ellos creen que el lanzamiento de productos ETF ayudará a atraer más fondos institucionales al mercado de criptomonedas, lo que aumentará la madurez y la liquidez del mercado.

En general, los inversores institucionales siguen mostrando una actitud cautelosa hacia la inversión en criptomonedas. Solo en un contexto de regulación cada vez más clara y con riesgos controlables, el capital institucional podría fluir en grandes cantidades. El rendimiento futuro del ETF de Bitcoin pondrá a prueba aún más la confianza de los inversores institucionales.

4. XRP ecosistema vuelve a mostrar divergencias, Ripple y algunas exchanges tienen disputas de fondos

Recientemente, ha surgido una nueva división dentro del ecosistema de XRP, ya que la empresa Ripple y algunas bolsas de criptomonedas han tenido disputas y desacuerdos sobre la propiedad y el derecho de disposición del token XRP.

Según informes, la empresa Ripple ha demandado a algunos intercambios por el uso no autorizado de sus tokens XRP y ha solicitado que los intercambios congelen y devuelvan los fondos relacionados. Por su parte, los intercambios argumentan que todos los XRP que poseen han sido depositados por los usuarios y no han infringido los derechos de Ripple.

Los analistas señalan que esta disputa refleja problemas de distribución de poder y de intereses dentro del ecosistema de XRP. Debido a la falta de reglas claras, las diferentes partes involucradas tienen desacuerdos sobre la propiedad del token XRP, lo que ha desencadenado esta controversia.

Además, la división interna del ecosistema de XRP también refleja el estado desordenado del ámbito de las criptomonedas. En comparación con el sistema financiero tradicional, el ecosistema de criptomonedas carece de reglas y regulaciones unificadas, lo que facilita la creación de conflictos y disputas.

Cómo lograr un desarrollo ordenado al mismo tiempo que se protegen los derechos de los innovadores y se mantiene una competencia justa es un gran desafío que enfrenta el ecosistema de las criptomonedas. Los analistas hacen un llamado a que se establezcan reglas y estándares unificados en el ámbito de las criptomonedas, que clarifiquen las responsabilidades de cada parte y resuelvan los conflictos internos.

5. La competencia entre los intercambios de criptomonedas se intensifica, la guerra de tarifas podría reavivarse.

Recientemente, varias plataformas de intercambio de criptomonedas han ajustado sus políticas de tarifas de transacción, y la guerra de tarifas de transacción está a punto de estallar. Los analistas de la industria prevén que, para atraer a más traders y liquidez, la competencia de tarifas entre los principales intercambios se intensificará aún más en el futuro.

Según la información, actualmente las tarifas de las principales bolsas de intercambio varían entre el 0.01% y el 0.08%. Entre ellas, la tarifa de la bolsa A es la más baja, con un -0.0038%, mientras que la tarifa de la bolsa B es la más alta, con un 0.08%.

Los analistas indican que los ingresos por comisiones son una de las principales fuentes de ingresos de los intercambios. En el contexto de una creciente competencia en la industria, los intercambios pueden atraer más volumen de operaciones y ampliar su cuota de mercado al reducir las comisiones.

Sin embargo, reducir excesivamente las tarifas de transacción también puede tener algunos efectos negativos. Por un lado, la rentabilidad del intercambio se verá presionada; por otro lado, las bajas tarifas pueden atraer a más traders institucionales y algorítmicos, lo que a su vez puede aumentar la volatilidad del mercado.

Además, la batalla de las tarifas puede intensificar la competencia desordenada en la industria e incluso dar lugar a un ciclo vicioso. Los analistas hacen un llamado a que las plataformas de intercambio ponderen sus propios intereses y el desarrollo saludable de la industria al fijar los precios de las tarifas, evitando la competencia excesiva.

Al mismo tiempo, mejorar la calidad del servicio y la capacidad de innovación de la bolsa es una forma importante de hacer frente a la guerra de comisiones. Solo al ofrecer mejores productos y servicios a los usuarios se puede realmente ganar su favor.

II. Noticias de la industria

1. El Bitcoin cae por debajo de los 94,000 dólares, el mercado de criptomonedas vuelve a mostrar sentimientos de pánico

El precio de Bitcoin cayó por debajo del nivel de soporte clave de 94,000 dólares el 17 de noviembre, alcanzando un mínimo de 93,005 dólares. Los datos muestran que en las últimas 24 horas, Bitcoin cayó un 1.43%, Ethereum un 2.43%, y la capitalización total del mercado de criptomonedas se evaporó en un 2%, quedando en 3.268 billones de dólares.

Los analistas del mercado señalan que la reciente caída del bitcoin se debe principalmente a las condiciones macroeconómicas. Después de que se alivió temporalmente el cierre del gobierno de EE. UU., se volverán a publicar una gran cantidad de datos económicos retrasados, además de los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal que son hawkish, lo que ha generado preocupaciones en el mercado sobre las perspectivas de inflación. Al mismo tiempo, la agitación en el sector de tecnología y crecimiento también ha intensificado la aversión al riesgo de los inversores.

El sentimiento de los inversores sigue siendo bajo. Los datos de Alternative muestran que el índice de miedo y codicia de criptomonedas del día fue de solo 14, lo que se considera un nivel de “extremo miedo”. El comerciante Eugene indicó que si el Bitcoin cae por debajo de 93,000 dólares, se probará un rango de liquidez más profundo.

Sin embargo, también hay analistas que creen que la presión de venta actual proviene principalmente de la realización de ganancias por parte de los tenedores a largo plazo, y no de una venta por pánico. Mientras el nivel de 93,000 dólares no sea superado a la baja, Bitcoin aún tiene la esperanza de construir un rebote en el rango de fondo. Pero si los principales compradores continúan retirándose, el mercado de criptomonedas podría enfrentar una mayor presión de liquidez.

2. Ethereum se aferra peligrosamente al umbral de 3000 dólares, la salida continua de fondos institucionales provoca presión a la baja.

El precio de Ethereum cayó a 3004 dólares el 17 de noviembre, a solo un paso del nivel de soporte clave de 3000 dólares. Los datos muestran que en las últimas 24 horas, Ethereum disminuyó un 2.43%, y BlackRock liquidó una posición de 173.3 millones de dólares en ETH.

Los analistas señalan que el comportamiento de ajuste de las posiciones por parte de las instituciones ha intensificado la preocupación del mercado sobre la tendencia a corto plazo de Ethereum. Después de experimentar salidas de capital durante tres semanas consecutivas, el ETF de Ethereum volvió a mostrar una salida neta de 1.111 millones de dólares la semana pasada, lo que indica que los inversores institucionales están retirando gradualmente sus posiciones.

Al mismo tiempo, el sentimiento bajista en el mercado de opciones también está en aumento. Los datos muestran que la proporción de contratos abiertos de opciones de venta de Ethereum sigue aumentando, y la volatilidad implícita también ha subido, reflejando la preocupación del mercado por el riesgo a la baja.

Sin embargo, también hay analistas que son optimistas sobre el futuro de Ethereum. El conocido trader Eugene cree que si Ethereum puede estabilizarse en el umbral de 3000 dólares en el corto plazo y recibir un impulso positivo de los fundamentos, todavía hay oportunidades de tener un comportamiento independiente en las próximas semanas.

En general, si Ethereum puede mantener el nivel de soporte clave de 3000 dólares, determinará su tendencia futura. El flujo de fondos institucionales y el sentimiento del mercado de opciones podrían convertirse en factores dominantes. Los inversores deben prestar atención a los cambios en los fundamentos y en el análisis técnico.

3. Las criptomonedas alternativas se fortalecen en el mercado bajista, el ecosistema de Solana atrae inversiones.

En el contexto de la caída de criptomonedas principales como Bitcoin y Ethereum, algunas altcoins han mostrado una tendencia al alza en contra del mercado. Los datos muestran que los tokens del ecosistema de Solana han recibido flujos de capital de 46.34 millones de dólares en la última semana, convirtiéndose en el nuevo favorito del mercado.

Los analistas creen que el aumento de los tokens del ecosistema de Solana está impulsado principalmente por dos factores. Por un lado, el rápido desarrollo y expansión del ecosistema de Solana ha atraído la atención de más inversores. Por otro lado, ha habido un cambio en la preferencia de los inversores hacia activos alternativos, buscando obtener mayores rendimientos en un mercado bajista.

Al mismo tiempo, las monedas de privacidad como ZEC también han experimentado un aumento en sus precios recientemente, lo que ha despertado el interés del mercado en el sector de la privacidad. La conocida firma de capital de riesgo Andreessen Horowitz(a16z) enfatizó en las redes sociales que, a medida que las criptomonedas llegan a más inversores del sector mainstream, la demanda de privacidad es más urgente que nunca.

Sin embargo, también hay analistas que adoptan una actitud cautelosa hacia el aumento de las altcoins. Creen que, en ausencia de escenarios de aplicación real, el impulso de las altcoins es difícil de mantener, y los inversores deben mantener la racionalidad y controlar bien el riesgo.

En general, en el contexto de un mercado de criptomonedas débil, el aumento de algunos altcoins en contra de la tendencia ha llamado la atención del mercado. Sin embargo, los inversores, al perseguir ganancias potenciales, también deben prestar suficiente atención a los riesgos.

Tres. Noticias del proyecto

1. La aceleración de la expansión del ecosistema Sui, los proyectos del sistema Move lideran una nueva ola de innovación.

Sui es un ecosistema de blockchain completamente nuevo, creado por ex-empleados de Meta, que tiene como objetivo resolver los desafíos de escalabilidad y experiencia del usuario que enfrenta actualmente la blockchain. Sui utiliza el lenguaje de programación Move, ofreciendo capacidades de computación en cadena de alto rendimiento y bajo costo.

Recientemente, el ecosistema Sui ha seguido expandiéndose, con múltiples nuevos proyectos que se han lanzado uno tras otro. Entre ellos, Cetus es el primer protocolo DeFi del ecosistema Sui, que soporta funciones como préstamos y minería de liquidez; Ares es un mercado de NFT que permite la creación y el comercio de NFT. Además, Sui ha lanzado la plataforma de juegos SuiPlay, que ha atraído a numerosos proyectos de juegos.

El rápido desarrollo del ecosistema Sui ha suscitado un amplio interés en la industria. Los analistas creen que las características de alto rendimiento del lenguaje Move tienen el potencial de impulsar la innovación en áreas como DeFi y NFT, y se espera que el ecosistema Sui se convierta en un importante bastión de las aplicaciones de blockchain de próxima generación. Al mismo tiempo, otros proyectos de la serie Move, como Aptos y Movement, también están haciendo movimientos activos, y se espera que el ecosistema Move lidere una nueva ola de innovación.

2. Hyperliquid lanza la capa de rendimiento nativa Hyperbeat, construyendo un nuevo paradigma DeFi

Hyperliquid es una red de liquidez descentralizada que tiene como objetivo proporcionar liquidez eficiente para diversos activos. Recientemente, Hyperliquid anunció el lanzamiento de la capa de rendimiento nativa Hyperbeat, que inyectará nueva energía al ecosistema.

Hyperbeat es una capa de rendimiento basada en el protocolo Hyperliquid, que permite a los usuarios obtener ganancias al proporcionar liquidez. A diferencia del modelo tradicional de creadores de mercado, Hyperbeat utiliza estrategias de creación de mercado algorítmicas que ajustan automáticamente la proporción de activos para garantizar una liquidez eficiente. Además, Hyperbeat integrará diversas aplicaciones dentro del ecosistema Hyperliquid para ofrecer a los usuarios una experiencia DeFi todo en uno.

Los analistas creen que el lanzamiento de Hyperbeat marca el desarrollo en profundidad del ecosistema Hyperliquid, y se espera que construya un nuevo paradigma DeFi. A través de la creación de mercado algorítmica y la integración de aplicaciones, Hyperbeat puede mejorar significativamente la liquidez de los activos y la experiencia del usuario, aportando una nueva dinámica de crecimiento a DeFi. Al mismo tiempo, Hyperbeat también acelerará los escenarios de aplicación del token del ecosistema Hyperliquid HYL, inyectándole un nuevo valor.

3. Seismic obtuvo 17 millones de dólares en financiamiento, la computación de privacidad se convierte en un punto caliente en criptografía

Seismic es un proyecto de blockchain enfocado en la computación privada, que recientemente completó una financiación de 10 millones de dólares, alcanzando un total de 17 millones de dólares en financiación acumulada. Esta ronda de financiación fue liderada por la conocida firma de capital de riesgo Andreessen Horowitz(a16z).

Seismic, basado en la tecnología de entorno de ejecución confiable ( TEE ), ofrece protección de privacidad para aplicaciones DeFi. Los usuarios pueden realizar transacciones encriptadas, préstamos y otras operaciones en Seismic, sin necesidad de revelar información personal y detalles de activos. Además, Seismic también ha lanzado el cliente de ejecución nativo Seismic Reth, que soporta la integración sin problemas con el ecosistema de Ethereum.

La computación privacy se considera una dirección clave en el desarrollo de blockchain. Los analistas indican que Seismic trae una nueva solución de protección de privacidad para DeFi, lo que podría impulsar el desarrollo de cumplimiento en la industria. A medida que la regulación se vuelve cada vez más estricta, la computación privacy podría convertirse en el próximo punto caliente del criptomundo. Al mismo tiempo, la fortaleza técnica y el potencial comercial del equipo de Seismic también han atraído el interés del capital.

4. La reforma de las tarifas de Uniswap genera atención, el token UNI muestra un crecimiento prometedor

Uniswap es el intercambio descentralizado más grande del ecosistema de Ethereum, y recientemente anunció que realizará una reforma importante en su mecanismo de tarifas. Con el nuevo mecanismo, Uniswap asignará el 60% de las tarifas a los poseedores de tokens UNI, en lugar del equipo del proyecto.

Esta medida tiene como objetivo descentralizar aún más Uniswap, permitiendo a los poseedores de tokens obtener mayores beneficios. Los analistas creen que la reforma de comisiones impulsará a los tokens UNI a obtener más casos de uso en la práctica, lo que podría elevar el precio del token. De hecho, desde que se anunció el plan de reforma, el precio del token UNI ha mostrado un aumento notable.

Varios organismos ven con buenos ojos el futuro a largo plazo del token UNI. El conocido trader Eugene ha declarado que, si las principales criptomonedas se estabilizan a corto plazo, UNI tiene posibilidades de superar al mercado. En general, la reforma descentralizada de Uniswap ha recibido una respuesta positiva del mercado, lo que podría aumentar aún más su influencia en el ámbito de DeFi.

Cuatro. Dinámica económica

1. La economía japonesa se contrajo por primera vez en seis trimestres, aumentando la presión deflacionaria.

Los datos preliminares publicados el lunes por el gobierno japonés muestran que el PIB real de Japón se contrajo un 0.4% en el tercer trimestre en comparación con el trimestre anterior, y en términos anuales, cayó un 1.8%. Esta es la primera contracción desde el primer trimestre de 2024. La debilidad económica se debe principalmente a la disminución de la demanda externa y a la reducción significativa de la inversión en vivienda.

Los economistas afirman que, aunque esta disminución puede ser causada por factores temporales relacionados con cambios en la regulación, los datos aún destacan los desafíos que enfrenta la economía japonesa. La creciente presión deflacionaria, el envejecimiento de la población y la débil demanda global están obstaculizando la recuperación de la economía japonesa.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, reiteró en sus últimos comentarios que el banco central mantendrá una postura de política monetaria expansiva. Sin embargo, los analistas señalan que, en el contexto de una tasa de inflación persistentemente baja, los efectos de la política expansiva del banco central podrían debilitarse aún más.

El economista de Goldman Sachs, Cornell, afirmó: “La economía japonesa enfrenta múltiples riesgos a la baja, y el gobierno y el banco central necesitan implementar medidas de estímulo más contundentes para impulsar la economía.” Él prevé que el banco central japonés iniciará una nueva ronda de políticas de flexibilización cuantitativa en la primera mitad del próximo año.

2. La señal agresiva de la Reserva Federal provoca una venta masiva global, el mercado se enfrenta nuevamente a la presión fundamental

La semana pasada, varios funcionarios de la Reserva Federal emitieron señales de endurecimiento, lo que hizo que las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas en diciembre se enfriaran considerablemente. Con la resolución temporal del cierre del gobierno de EE. UU., se publicarán una gran cantidad de datos económicos que se habían retrasado, y el mercado volverá a enfrentar presiones fundamentales.

El Departamento de Trabajo de EE. UU. publicará el informe de empleo de septiembre, que se había retrasado, el jueves. Los analistas esperan que los datos muestren que el mercado laboral sigue siendo sólido, lo que intensificará aún más las expectativas del mercado de que la Reserva Federal podría mantenerse al margen en diciembre.

El analista de Goldman Sachs, Preston, afirmó: “Dado que la tasa de inflación sigue siendo alta y el mercado laboral continúa ajustándose, es muy probable que la Reserva Federal vuelva a aumentar las tasas en 50 puntos básicos en la reunión de diciembre.” Él espera que la Reserva Federal termine el ciclo de aumentos de tasas en el primer trimestre del próximo año.

Al mismo tiempo, el secretario del Tesoro de EE. UU., Mnuchin, insinuó que los 2000 dólares de reembolso prometidos anteriormente por Trump podrían aparecer en forma de reducciones de impuestos o propinas exentas de impuestos. Esta medida tiene como objetivo impulsar la confianza del consumidor, pero también podría aumentar aún más la presión inflacionaria.

Bajo la doble influencia de las expectativas agresivas y el estímulo fiscal, el sector de momentum en las acciones estadounidenses se vio más agitado la semana pasada, y activos de riesgo como el bitcoin también enfrentaron ventas. Los analistas advierten que si los datos fundamentales empeoran aún más, la volatilidad del mercado podría intensificarse.

3. Malasia flexibiliza la regulación de criptomonedas para atraer empresas de activos digitales.

La Comisión de Valores de Malasia publicó recientemente un borrador de “Guía sobre Activos Digitales”, que propone flexibilizar los requisitos de regulación para los intercambios de criptomonedas y permitir que más tokens sean listados y negociados en los intercambios locales.

Según el nuevo marco, las bolsas deberán ser responsables de evaluar la conformidad de los tokens y cumplir con requisitos más altos de gobernanza, seguridad y transparencia para garantizar la protección de los inversores. Esta reforma se espera acortar el tiempo de listado de tokens, aumentar la variedad de activos disponibles para los inversores y impulsar a Malasia a convertirse en el centro de activos digitales del sudeste asiático.

El experto en tecnología financiera Su Haili cree que esta medida atraerá a más empresas de criptomonedas y flujos de capital a Malasia. Él declaró: “Malasia está creando un entorno favorable para el ecosistema de activos digitales, lo que impulsará el desarrollo de la industria financiera local y aportará nueva vitalidad a la economía.”

Sin embargo, también hay analistas que expresan su preocupación al respecto. Wang Xiaoming, analista de Deloitte, señaló que la relajación de la regulación podría traer más especulación y manipulación, aumentando el riesgo para los inversores. Hizo un llamado al gobierno para que, al fomentar la innovación, también fortalezca el control de riesgos.

En general, los ajustes regulatorios en Malasia están destinados a equilibrar la innovación y el riesgo, atraer empresas de activos digitales y promover el desarrollo de la industria fintech local. Sin embargo, el efecto específico aún está por ser comprobado con el tiempo.

4. El Banco Central Europeo podría verse obligado a ajustar su política monetaria debido a la expansión de las stablecoins.

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, advirtió recientemente que la rápida expansión de las stablecoins podría tener un impacto sistémico en el ecosistema financiero europeo, obligando a los bancos centrales a ajustar la política monetaria en respuesta.

Las stablecoins son criptomonedas vinculadas a monedas soberanas como el dólar, y han crecido rápidamente en los últimos años. El presidente del banco central de los Países Bajos, Klaas Knot, ha afirmado que si estos tokens experimentan turbulencias, podrían afectar la estabilidad financiera, la economía en general e incluso la inflación.

El Banco Central Europeo ha considerado las stablecoins como un problema regulatorio, pero los comentarios de Slaypon indican que el banco central comienza a verlas como una posible fuente de choques macroeconómicos. Él cree que, si el choque es lo suficientemente fuerte, el Banco Central Europeo podría verse obligado a “reconsiderar la política monetaria”, pero en este momento no está claro si esta situación requeriría un aumento o una disminución de las tasas de interés.

El analista de Goldman Sachs, Castro, afirmó: “La expansión de las stablecoins puede debilitar efectivamente la eficiencia de la transmisión de la política monetaria del banco central, pero por el momento el grado de impacto sigue siendo limitado. Si en el futuro surge un riesgo sistémico, el banco central puede verse obligado a actuar en respuesta.”

Al mismo tiempo, algunos expertos han cuestionado la privacidad de las stablecoins. Un informe de Aleo advierte que la falta de privacidad puede exponer a las organizaciones a competidores y actores maliciosos. La empresa hace un llamado a fortalecer la protección de la privacidad en las transacciones de stablecoins.

En general, el desarrollo de las stablecoins ha planteado nuevos desafíos para los bancos centrales. Es importante seguir prestando atención a cómo responderán los bancos centrales en el futuro y cómo evolucionará la regulación de las stablecoins.

Cinco. Regulación&Política

1. La Agencia de Servicios Financieros de Japón planea definir las criptomonedas como productos financieros y reducir la tasa impositiva.

La Agencia de Servicios Financieros de Japón está considerando establecer nuevas regulaciones que definan las criptomonedas como productos financieros sujetos a las reglas de negociación con información privilegiada. Esta medida tiene como objetivo fortalecer la supervisión del comercio de criptomonedas.

Antecedentes de la política: Japón es uno de los países más activos en el comercio de criptomonedas a nivel global. Para regular el orden del mercado y proteger los derechos de los inversores, es necesario que la Agencia de Servicios Financieros emita medidas regulatorias pertinentes. La nueva normativa propuesta incluirá las criptomonedas en la categoría de productos financieros, lo que ayudará a fortalecer la supervisión y mantener la equidad del mercado.

Contenido de la política: Las nuevas regulaciones se aplicarán a las 105 criptomonedas actualmente en circulación en Japón, incluyendo Bitcoin y Ethereum. Los proveedores de servicios de intercambio deberán divulgar información sobre los riesgos de volatilidad de precios, entre otros. Los bancos y las compañías de seguros podrán vender criptomonedas a los depositantes y titulares de seguros a través de sus subsidiarias de valores. Además, las ganancias de las transacciones criptográficas estarán sujetas a una tasa impositiva del 20%, igual que la tasa impositiva de las transacciones de acciones, lo que supone una reducción significativa respecto a la actual tasa máxima del 55%. La Agencia Financiera espera aprobar la legislación pertinente durante la próxima sesión ordinaria del Parlamento el año que viene.

Reacción del mercado: Los expertos de la industria consideran en general que incluir las criptomonedas en el ámbito de regulación de productos financieros es beneficioso para el desarrollo saludable a largo plazo del sector. La reducción de la tasa impositiva también atraerá a más inversores a participar. Sin embargo, algunos temen que una regulación excesiva pueda limitar la innovación. En general, el mercado tiene una actitud cautelosamente optimista hacia esta política.

Opinión de expertos: El presidente de la Asociación de Intercambios de Criptomonedas de Japón declaró: “Definir las criptomonedas como productos financieros es una medida razonable que ayuda a aumentar la transparencia regulatoria y la confianza del mercado.” Sin embargo, también hay expertos que advierten: “La regulación no debe ser demasiado rígida, debe mantener cierta flexibilidad para adaptarse a un mercado de criptomonedas en rápido desarrollo.”

2. Funcionarios del BCE advierten que un run en las stablecoins podría afectar las decisiones sobre tasas de interés

El formulador de políticas del Banco Central Europeo, Olaf Slapen, advirtió que un «run» en las stablecoins podría obligar al Banco Central Europeo a reconsiderar su política de tasas de interés.

Antecedentes de la política: En los últimos años, las stablecoins vinculadas al dólar han crecido rápidamente en la región europea. Si estos tokens experimentan inestabilidad, podrían afectar la estabilidad financiera, la economía en general e incluso la inflación. Por lo tanto, es necesario que el Banco Central Europeo preste atención de cerca a la evolución de las stablecoins.

Contenido de la política: Slapen indicó que el Banco Central Europeo podría tener que considerar pronto a las stablecoins como una posible fuente de choques macroeconómicos, y no solo como un problema regulatorio. Advirtió que el rápido crecimiento de las stablecoins vinculadas al dólar podría tener un impacto sistémico en el ecosistema financiero europeo. Si se produce un evento significativo como un 'run' de stablecoins, el Banco Central Europeo podría necesitar reevaluar su postura de política monetaria.

Reacción del mercado: Los comentarios de Slapen han generado preocupación en el mercado sobre la regulación de las stablecoins. Algunos inversores temen que una regulación excesiva pueda afectar el desarrollo de las stablecoins. Sin embargo, otros creen que una regulación moderada es beneficiosa para el desarrollo saludable a largo plazo de las stablecoins. En general, el mercado adopta una actitud de espera ante la regulación de las stablecoins.

Opiniones de expertos: Un investigador del Instituto Alemán de Investigación Económica afirma que “las stablecoins ciertamente presentan riesgos potenciales, pero el impacto actual es limitado. El Banco Central Europeo debe mantener una postura cautelosa, pero no debe exagerar su reacción.” Otro experto considera que “la regulación de las stablecoins es una tendencia inevitable, pero se debe buscar un equilibrio entre fomentar la innovación y prevenir riesgos.”