¡El mayor alivio en la historia! Se alcanza el acuerdo comercial entre China y EE. UU.: Reducción de aranceles de Trump, suspensión de la prohibición de tierras raras.

El presidente Trump anunció que se ha alcanzado un acuerdo para suspender los aranceles adicionales, cancelar las medidas no arancelarias y aumentar la compra de soja. El presidente de Estados Unidos, Trump, facilitó un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China de gran significado, que representa un avance para los mercados globales. Este acuerdo incluye el compromiso de China de suspender las nuevas restricciones de exportación sobre tierras raras y minerales críticos, detener el envío de precursores de fentanilo a Estados Unidos, y cancelar los aranceles de represalia y las medidas no arancelarias que entrarán en vigor a partir del 4 de marzo de 2025.

Análisis de los cinco contenidos clave del protocolo de comercio entre China y EE. UU.

(Fuente: Casa Blanca)

Este protocolo alcanzado con el líder chino ha aliviado las tensiones entre las dos principales economías del mundo. Según el comunicado oficial de la Casa Blanca, el protocolo incluye el compromiso de China de suspender nuevas restricciones a la exportación de tierras raras y minerales críticos. Además, ambas partes también dejarán de enviar precursores de fentanilo a Estados Unidos y eliminarán todos los aranceles punitivos y medidas no arancelarias que entrarían en vigor a partir del 4 de marzo de 2025.

La suspensión del control de exportación de tierras raras y minerales críticos tiene una gran significación para la cadena de suministro tecnológico global. Las tierras raras son materias primas clave para la fabricación de semiconductores, baterías de vehículos eléctricos, generadores eólicos y equipos militares, y China controla aproximadamente el 70% de la producción mundial de tierras raras y el 90% de la capacidad de procesamiento. Previamente, China amenazó con limitar las exportaciones de tierras raras, lo que provocó pánico en la industria tecnológica global. La suspensión del acuerdo brinda a las empresas tecnológicas de EE. UU. un año de período de gracia para buscar cadenas de suministro alternativas o aumentar las reservas estratégicas.

El control de los precursores de fentanilo es un tema político importante en Estados Unidos. El abuso de fentanilo causa decenas de miles de muertes cada año en el país, y el gobierno de Trump utilizó la lucha contra la entrada de fentanilo como una importante herramienta de presión sobre China. China se comprometió a detener el envío de precursores de fentanilo a Estados Unidos, lo que proporcionó a Trump una victoria política significativa y le ayudó a mostrar a los votantes nacionales los logros de su dura política hacia China.

Los cinco contenidos centrales del protocolo comercial entre China y Estados Unidos

Suspensión de control de tierras raras: China se compromete a suspender el nuevo control de exportación de tierras raras y minerales críticos.

Control de fentanilo: detener el envío de precursores de fentanilo a Estados Unidos

Exención de aranceles: Estados Unidos reduce un 10% los aranceles sobre los productos importados de China, efectivo a partir del 10 de noviembre.

Cancelación de medidas de represalia: Ambas partes cancelan todos los aranceles y medidas no arancelarias de represalia que se implementaron a partir del 4 de marzo.

Compromiso de compra de soja: China comprará al menos 12 millones de toneladas de soja estadounidense antes de fin de año, y 25 millones de toneladas cada año antes de 2028.

Según el protocolo, a partir del 10 de noviembre de 2025, Estados Unidos reducirá en un 10% los aranceles Trump sobre los productos importados de China y extenderá el período de exención de aranceles de la Sección 301. Además, Estados Unidos también suspenderá las medidas de respuesta comercial entre Estados Unidos y China relacionadas con las investigaciones en curso en el ámbito marítimo y logístico durante un año. El acuerdo comercial entre Estados Unidos y China también garantiza que China comprará al menos 12 millones de toneladas de soja estadounidense antes de fin de año. Además, para 2028, China comprará al menos 25 millones de toneladas de soja estadounidense cada año.

Reducción de aranceles de Trump remodela la cadena de suministro global

La destacada comunicación del mercado “CoinDesk” subrayó la importancia de esto: “Esta es la acción de desescalada más grande hasta ahora… pero este asunto no ha recibido suficiente atención.” Este comentario revela un fenómeno interesante: a pesar de que el contenido del protocolo es significativo, la reacción del mercado ha sido relativamente tibia. Esto puede deberse a que los inversores ya están fatigados por las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China, o a que tienen dudas sobre la durabilidad del protocolo.

Este protocolo histórico ha reformado efectivamente las relaciones comerciales, rompiendo el ciclo vicioso de una serie de medidas retaliatorias previas que habían presionado las ganancias de las empresas y sembrado semillas de incertidumbre en las cadenas de suministro de industrias clave. Los beneficiarios directos del acuerdo comercial entre Estados Unidos y China incluyen la agricultura estadounidense, la industria de fabricación de semiconductores y la producción de minerales clave necesarios para vehículos eléctricos y productos electrónicos de consumo.

La reducción del 10% en los aranceles de Trump, aunque parece moderada, tiene un gran significado para las industrias afectadas. Tomando como ejemplo los productos electrónicos, una reducción del 10% en los aranceles podría significar que los márgenes de beneficio de las empresas pasan de negativos a positivos, o una disminución notable en los precios para los consumidores. Para las empresas estadounidenses que dependen de la cadena de suministro de China, esta reducción de costos se traducirá directamente en un aumento de la competitividad.

Lo más importante es el efecto de señalización que libera el protocolo. Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China han ido en aumento desde 2018, y las empresas se han visto obligadas a realizar dolorosos ajustes en sus cadenas de suministro, trasladando líneas de producción de China a lugares como Vietnam e India. Este ajuste es costoso y lleva años completar. La llegada de este protocolo, aunque no significa un regreso completo al estado anterior a 2018, al menos ha detenido la escalada adicional y ha proporcionado a las empresas estabilidad para planificar.

El mercado de criptomonedas experimenta un aumento necesario en la aversión al riesgo

Los analistas financieros creen que los activos de riesgo, como las acciones, las acciones tecnológicas y los activos digitales, podrían beneficiarse de la recuperación de la estabilidad en el mercado. En los últimos meses, el mercado de criptomonedas ha estado rezagado en relación con el sentimiento de aversión al riesgo del mercado, pero con la disipación de la incertidumbre regulatoria y comercial, podría aumentar la entrada de capital institucional. La mejora en las relaciones comerciales entre China y Estados Unidos puede facilitar las operaciones transnacionales de las empresas de criptomonedas que cotizan en EE. UU. y reducir la volatilidad del mercado afectada por eventos noticiosos.

La eliminación de las barreras arancelarias y las restricciones a la exportación de tecnología es una buena noticia para las carteras de inversión institucional, y las criptomonedas se están convirtiendo cada vez más en un pilar de dicha cartera. Si la confianza se extiende a todas las clases de activos, se espera que Bitcoin, Ethereum y los bienes tokenizados que dependen de la cadena de suministro global experimenten un nuevo impulso de crecimiento. Esta cadena lógica es: relajación comercial → aumento de la aversión al riesgo → aumento de la asignación de fondos institucionales → el mercado de criptomonedas se beneficia.

Los inversores en criptomonedas están experimentando el peor ciclo alcista de la historia, y tal vez se avecine la segunda ola tan necesaria. El mercado alcista de criptomonedas de 2024-2025 presenta características claramente “dominadas por instituciones, con la ausencia de minoristas”; aunque Bitcoin ha alcanzado nuevos máximos, las altcoins han mostrado un rendimiento generalmente débil. Esta divergencia ha llevado a muchos inversores a cuestionar la autenticidad del mercado alcista. La conclusión del acuerdo comercial entre China y EE. UU. podría convertirse en un catalizador que transmita el optimismo institucional a un mercado de criptomonedas más amplio.

Desde la experiencia histórica, la reacción del mercado de criptomonedas a los eventos de riesgo macroeconómico presenta un desfase. A principios de la guerra comercial entre China y EE. UU. en 2018, Bitcoin se benefició temporalmente de la demanda de refugio seguro, pero a medida que aumentaban las expectativas de recesión económica, finalmente siguió la caída del mercado de valores. Si el acuerdo comercial entre China y EE. UU. logra mejorar continuamente las expectativas económicas globales, su impacto positivo en el mercado de criptomonedas podría manifestarse gradualmente en las próximas semanas a meses.

Análisis de beneficios en los tres grandes sectores: agricultura, tecnología y criptografía

Los beneficiarios directos del acuerdo comercial entre Estados Unidos y China son claros. El sector agrícola de Estados Unidos es el primero en la línea, ya que China se comprometió a comprar al menos 12 millones de toneladas de soja estadounidense antes de fin de año, y al menos 25 millones de toneladas anualmente para 2028. Este compromiso de compras a gran escala proporciona a los agricultores estadounidenses expectativas de mercado estables, lo que ayuda a la estabilidad de los precios de los productos agrícolas y al aumento de la inversión agrícola.

La industria de la fabricación de semiconductores es otro beneficiario importante. La suspensión de las restricciones a la exportación de tierras raras asegura que los fabricantes de chips de EE. UU. puedan obtener materias primas clave. Los costos de producción y los riesgos de la cadena de suministro de empresas como Nvidia, AMD e Intel se reducirán. Esta es una buena noticia clave para una industria de semiconductores que se encuentra en un período de explosión de la demanda de chips de IA.

La industria de los vehículos eléctricos y de productos electrónicos de consumo se beneficia igualmente. Minerales clave como el litio, cobalto y níquel son materiales centrales para las baterías de vehículos eléctricos, y China ocupa una posición dominante en el procesamiento de estos minerales. La suspensión de las restricciones a la exportación proporciona a fabricantes de vehículos eléctricos como Tesla una doble garantía en términos de costos y suministro.

Para el mercado de criptomonedas, el impacto es más indirecto pero igualmente importante. En primer lugar, la mejora del entorno comercial global ha elevado la preferencia general por el riesgo, haciendo que los inversores institucionales estén más dispuestos a asignar activos de alta volatilidad. En segundo lugar, las empresas de criptomonedas que cotizan en Estados Unidos (como Coinbase, Riot Platforms, etc.) tendrán negocios multinacionales más fluidos. En tercer lugar, la reducción de los costos de la cadena de suministro podría impulsar a más empresas a adoptar tecnología de blockchain para optimizar la logística y la eficiencia de liquidación.

Con la implementación gradual del actual protocolo de alto el fuego, el enfoque de todas las partes se trasladará a cómo los gobiernos de los dos países cumplen y mantienen estos compromisos. Al mismo tiempo, dado el aumento de la aversión al riesgo y la mejora del entorno comercial global, el estado de letargo reciente de la industria de las criptomonedas podría estar a punto de cambiar. Actualmente, los observadores del mercado y la política estarán atentos a los desarrollos posteriores, incluyendo los aspectos operativos y las tendencias en los gráficos.

La persistencia del protocolo es dudosa, el mercado se mantiene cautelosamente optimista

Cabe destacar que, a pesar de la importancia del contenido del acuerdo comercial entre China y Estados Unidos, la reacción del mercado ha sido relativamente cautelosa. Esta cautela se debe a las dudas sobre la durabilidad del protocolo. A lo largo de la historia de las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos, ha habido múltiples ciclos de “acuerdo alcanzado → ruptura → renegociación”. El “acuerdo de primera fase” de 2019 también prometió la adquisición masiva de productos agrícolas estadounidenses por parte de China, pero la ejecución final fue inferior a lo esperado.

Además, parte del contenido del protocolo tiene un carácter temporal. La suspensión del control de exportación de tierras raras es por un año, y las medidas de investigación marítima se suspenden por un año. Esta redacción de “suspensión” en lugar de “cancelación” sugiere que ambas partes han dejado espacio para reanudar la confrontación en el futuro. Si un año después las negociaciones vuelven a estancarse, la actual relajación podría revertirse rápidamente.

Para los inversores en criptomonedas, este protocolo debe considerarse como una ventaja a corto plazo, pero se debe mantener la vigilancia a largo plazo. La mejora en el entorno comercial ciertamente ayuda al rendimiento de los activos de riesgo, pero los impulsores fundamentales del mercado de criptomonedas siguen siendo la claridad regulatoria, la innovación tecnológica y la implementación práctica. El acuerdo comercial entre China y Estados Unidos solo ha mejorado el entorno macroeconómico y no puede resolver los problemas estructurales internos del mercado de criptomonedas.