BlackRock, Apollo Global Management und ParaFi Capital haben strategische Investitionen in DeFi-Protokolle durch direkte Token-Käufe getätigt und jeweils UNI-, MORPHO- und JUP-Tokens erworben. Dies markiert einen Wandel im Engagement der Wall Street, weg von Partnerschaften hin zur Governance-Teilnahme.
Die im Februar 2026 bekanntgegebenen Investitionen haben innerhalb von drei Tagen zweistellige Gewinne für die drei Tokens erzielt, wobei UNI um 15 %, MORPHO um 18 % und JUP um 9,7 % gestiegen sind.
Strategischer Wandel im institutionellen DeFi-Engagement
Der Ansatz der Wall Street im dezentralen Finanzökosystem hat sich von peripheren Partnerschaften hin zu direkten Erwerb von Governance-Rechten und Infrastrukturkontrolle entwickelt.
Wesentliche Merkmale dieses Wandels sind:
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Direkter Kauf von Protokoll-Governance-Tokens statt bloßer Partnerschaftsvereinbarungen
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Erwerb von Stimmrechten in dezentralen autonomen Organisationen (DAOs)
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Langfristige Positionierung in Kerninfrastruktur-Protokollen
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Integration traditioneller Finanzprodukte in DeFi-Ökosysteme
Dieser Trend zeigt, dass institutionelle Investoren wirtschaftlichen und governancebezogenen Einfluss auf Protokolle anstreben, die Funktionen wie Kreditvergabe, Handel und Asset-Management bieten und bisher von zentralen Finanzintermediären verwaltet wurden.
Apollo Global Managements Morpho-Token-Erwerb
Apollo Global Management, die Vermögensverwaltung mit etwa 938 Milliarden USD Vermögen, schloss eine Kooperationsvereinbarung mit der Morpho Association, einer französischen Non-Profit-Organisation hinter dem Morpho-Lending-Protokoll.
Wichtige Bedingungen der Vereinbarung sind:
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Erlaubnis, innerhalb von 48 Monaten bis zu 90 Millionen MORPHO-Token zu erwerben
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Käufe können durch offene Markttransaktionen, Over-the-Counter-Transaktionen und andere Vereinbarungen erfolgen
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Nach Abschluss hält Apollo etwa 9 % des gesamten MORPHO-Angebots
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Die Beteiligung gewährt Governance-Rechte und Mitwirkung an Protokollentscheidungen durch die Morpho-DAO
Neben Token-Käufen vereinbarten Apollo und Morpho die Zusammenarbeit bei der Unterstützung von Kreditmärkten, die auf Morphos Protokoll-Infrastruktur basieren. Morpho bietet Infrastruktur für On-Chain-Kreditmärkte und kuratormanagte Vaults, die Vermögenswerte darin verteilen, wobei die Governance von MORPHO-Token-Inhabern kontrolliert wird.
Galaxy Digital UK fungierte als exklusiver Finanzberater für Morpho bei der Transaktion. Laut DefiLlama hält das Morpho-Protokoll derzeit 5,8 Milliarden USD an Total Value Locked (TVL) mit einer Marktkapitalisierung von etwa 1 Milliarde USD.
BlackRocks Uniswap-Integration und UNI-Kauf
BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, erwarb eine nicht bekannte Menge an UNI-Token im Rahmen einer breiteren Integration zwischen seinem tokenisierten Treasury-Fonds und dem Uniswap-DeFi-Ökosystem.
Die Integration umfasst:
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Listung des BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) auf dem UniswapX-Liquiditätsaggregationsprotokoll
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Partnerschaft zwischen Uniswap Labs und Securitize, der Plattform für reale Vermögenswerte
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Ermöglichung des 24/7-On-Chain-Handels für BUIDL-Anteile über das Request-for-Quote-Framework von UniswapX
BUIDL, gestartet im Jahr 2024, ist der größte tokenisierte US-Treasury-Geldmarktfonds mit Vermögenswerten von über 2,1 Milliarden USD auf mehreren Blockchains, darunter Ethereum, Solana, BNB Chain, Aptos und Avalanche.
Robert Mitchnick, Leiter der Digital-Assets-Sparte bei BlackRock, erklärte: „Die Integration von BUIDL in UniswapX ist ein bedeutender Schritt, um die Kompatibilität von Stablecoins mit tokenisierten Fonds, die Renditen in US-Dollar erzielen, sicherzustellen.“
Laut DefiLlama verwaltet das Uniswap-Protokoll derzeit 2,994 Milliarden USD an Total Value Locked und eine Marktkapitalisierung von 2,381 Milliarden USD.
ParaFi Capitals Jupiter-Investment
ParaFi Capital investierte 35 Millionen USD zum Marktpreis in Jupiter (JUP), ein auf Solana basierendes DeFi-Protokoll für dezentrale Börsen und Liquiditätsaggregation.
Details der Transaktion umfassen:
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Die Investition erfolgte vollständig in JupUSD, Morphos neu ausgegebenem, an den US-Dollar gebundenem Stablecoin
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ParaFi verpflichtete sich zu einer längeren Token-Sperrfrist
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Die Transaktion beinhaltete Warrants für zusätzliche Token-Käufe zu höheren Preisschwellen
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Es ist die erste externe Kapitalaufnahme von Jupiter nach Jahren des selbstfinanzierten Wachstums
Jupiter hat sich über Token-Swaps hinaus auf Perpetual Contracts, Lending und Stablecoin-Produkte ausgeweitet, mit jährlichen Gebühren von etwa 650 Millionen USD und einem jährlichen Protokollumsatz von rund 150 Millionen USD. Der Total Value Locked beträgt 2,012 Milliarden USD bei einer Marktkapitalisierung von 539,97 Millionen USD.
Governance-Rechte und DAO-Teilnahme
Die strategischen Token-Käufe gewähren diesen institutionellen Investoren formale Governance-Rechte innerhalb der dezentralen Governance-Struktur jedes Protokolls.
Governance-Implikationen umfassen:
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Morpho DAO: Apollos potenzieller 9 %-Anteil verschafft bedeutenden Einfluss auf Protokollentscheidungen, einschließlich Kreditmarktparameter und Vault-Zuweisungen
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Uniswap DAO: BlackRocks UNI-Bestände ermöglichen die Teilnahme an Governance-Abstimmungen, die die Entwicklung des Protokolls und das Treasury-Management betreffen
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Jupiter DAO: ParaFis verlängerte Sperrfrist verbindet das Unternehmen mit der langfristigen Governance von Jupiter durch dessen dezentrale Entscheidungsfindung
Diese Governance-Teilnahme erlaubt es institutionellen Investoren, Protokoll-Roadmaps, Gebührenstrukturen und Integrationsprioritäten gemeinsam mit bestehenden Community-Stakeholdern zu gestalten.
Marktentwicklung nach Ankündigungen
Die Ankündigungen der institutionellen Investitionen korrelierten mit erheblichen Kursgewinnen der betroffenen Tokens.
Daten der drei Tage (Stand 27. Februar 2026):
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MORPHO: +18 %, ca. 1,76 USD
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UNI: +15 %, ca. 3,75 USD
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JUP: +9,7 %, ca. 0,152 USD
Die sieben Tage zeigten bei MORPHO einen Gewinn von 17 %, während UNI und JUP in diesem Zeitraum jeweils 15 % bzw. 9,7 % zulegten.
Breitere institutionelle Beteiligung an DeFi
Weitere Wall-Street-Firmen haben ähnliche tokenbasierte Investitionen in Blockchain-Infrastrukturprojekte getätigt.
Citadel Securities und Ark Invest tätigten strategische Investitionen in LayerZero Labs durch den Kauf von ZRO-Token, um den Start der „Zero“-Blockchain zu unterstützen, die für institutionelle Märkte konzipiert ist. Ark-CEO Cathie Wood wurde Mitglied des Beirats des Projekts.
Weitere institutionelle Investoren in LayerZero sind:
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Google Cloud als strategischer Partner
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Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) für Sicherheits-, Skalierbarkeits- und Interoperabilitätsinitiativen
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Tether Investments, die Investmentabteilung des USDT-Emittenten
Diese Investitionen spiegeln eine wachsende institutionelle Bereitschaft wider, durch Token-Käufe direkt in die Governance von Blockchain-Protokollen einzusteigen, anstatt traditionelle Beteiligungsstrukturen zu nutzen.
Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Warum kaufen Wall Street-Firmen DeFi-Governance-Tokens statt nur Partnerschaften mit Protokollen einzugehen?
Institutionelle Investoren erwerben Governance-Tokens, um Stimmrechte und direkten Einfluss auf Protokollentscheidungen zu erhalten, etwa bei Kreditparametern, Gebührenstrukturen und Integrationsprioritäten. Dies ist ein strategischer Wandel von passiven Partnerschaften hin zu aktiver Mitgestaltung der Protokoll-Governance und wirtschaftlicher Rechte.
Wie stark sind UNI, MORPHO und JUP nach diesen Investitionen gestiegen?
MORPHO stieg um 18 %, UNI um 15 % und JUP um 9,7 % innerhalb der drei Tage nach den Investitionsankündigungen Ende Februar 2026. Die Sieben-Tage-Performance zeigt bei MORPHO einen Anstieg um 17 %.
Welche Governance-Rechte gewähren diese Token-Käufe den institutionellen Investoren?
Apollos potenzieller 9 %-Anteil an MORPHO verschafft bedeutenden Einfluss auf die Governance des Lending-Markts. BlackRocks UNI-Kauf ermöglicht die Teilnahme an Uniswap-DAO-Abstimmungen zur Protokollentwicklung. ParaFis verlängerte Sperrfrist bei JUP verbindet das Unternehmen mit der langfristigen Governance von Jupiter durch dessen dezentrale Organisation.
