BNP Paribas testet tokenisierten Geldmarktfonds auf Ethereum

• BNP Paribas Asset Management hat tokenisierte Fondsanteile auf Ethereum ausgegeben.

• Der Zugriff bleibt genehmigungspflichtig, wobei Wallets und Schlüssel von BNP Paribas Securities Services verwaltet werden.

• Pilotversuche betreiben öffentliche Blockchain-Fondsoperationen innerhalb regulierter Governance-Kontrollen.

BNP Paribas Asset Management hat eine tokenisierte Anteilsklasse eines in Frankreich ansässigen Geldmarktfonds auf Ethereum ausgegeben. Die Ausgabe erfolgte kürzlich durch einen internen Pilot, geleitet von BNP Paribas. Das Projekt erforscht, wie öffentliche Blockchain-Infrastruktur regulierte Fondsoperationen mit kontrolliertem Zugriff unterstützen kann.

Aufbau des tokenisierten Fonds

Laut der Ankündigung agierte BNP Paribas Asset Management als Emittent des Fonds. Während BNP Paribas Securities Services als Transaktionsstelle und Fondsdealer fungierte. Die Tokenisierung und Blockchain-Anbindung basierten auf der AssetFoundryTM-Plattform von BNP Paribas CIB.

Bemerkenswert ist, dass die tokenisierten Anteile direkt auf dem öffentlichen Ethereum-Netzwerk ausgegeben wurden. Der Zugriff bleibt jedoch durch ein genehmigungspflichtiges Modell eingeschränkt. Nur berechtigte und autorisierte Teilnehmer können die Token halten oder übertragen, entsprechend den regulatorischen Anforderungen.

Zusätzlich betrieb BNP Paribas Securities Services die Wallet-Infrastruktur und hielt die privaten Schlüssel. Dieses Setup galt nur innerhalb des begrenzten intra-gruppalen Piloten. Die Bank erklärte, dass die Struktur eine End-to-End-Tests ermöglichte, während Governance-Kontrollen gewahrt blieben.

Warum wurde diesmal die öffentliche Blockchain genutzt?

Diese Initiative folgt auf einen früheren tokenisierten Geldmarktfonds, der in Luxemburg auf einer privaten Blockchain ausgegeben wurde. Das zweite Projekt verwendete jedoch eine öffentliche Blockchain mit einem anderen Betriebsdesign. Beide Pilotprojekte spiegeln BNP Paribas’ Ansatz wider, verschiedene Tokenisierungsmodelle zu testen.

Laut Edouard Legrand, Chief Digital and Data Officer bei BNP Paribas Asset Management, baut das Projekt operatives Wissen auf. Er sagte, die Ausgabe unterstütze Bemühungen, Effizienz und Sicherheit innerhalb regulierter Rahmenbedingungen zu verbessern. Julien Clausse, Leiter von AssetFoundryTM bei BNP Paribas CIB, fügte hinzu, dass der Pilot hilft, Governance-Implikationen zu bewerten.

Geldmarktfonds als Testfelder für Tokenisierung

Geldmarktfonds spielen eine zentrale Rolle im Management institutioneller Liquidität. Daher nutzte BNP Paribas diese Struktur, um blockchain-basierte Emissions- und Transferprozesse zu untersuchen. Die Bank erklärte, dass das Experiment eine einmalige interne Testmaßnahme bleibt.

Laut Paul Daly, Leiter der Distribution Product Solutions bei BNP Paribas Securities Services, vereinfacht das Setup die Fondsoperationen. Der Pilot ermöglicht es der Gruppe, die Integration der öffentlichen Blockchain zu evaluieren, während der Anlegerschutz gewahrt bleibt.