Bitcoin-Tresore fügten im Januar 3,5 Milliarden US-Dollar hinzu – fast ausschließlich durch Strategie

Kurzfassung

• Strategie machte im vergangenen Monat 93 % der Bitcoin-Käufe unter digitalen Vermögenswerten bei Staatsanleihen aus.
• Das war der geschäftigste Monat des Unternehmens im vergangenen Jahr.
• Andere DATs verloren ihren Anteil zum vierten Monat in Folge.

Bitcoin-kaufende Firmen galten im letzten Jahr als aufkommende Nachfragequelle, doch sie haben Schwierigkeiten, mit Marktführer Strategie Schritt zu halten, während der Preis des digitalen Vermögenswerts sinkt. Im vergangenen Monat machte das in Tysons Corner, Virginia, ansässige Unternehmen laut einem Bericht von Bitcoin Treasuries 93 % der bei börsennotierten Firmen gekauften Bitcoin aus. Strategie erwarb in diesem Zeitraum 40.150 Bitcoin, verglichen mit 3.080 Bitcoin bei den Wettbewerbern. Insgesamt haben digitale Vermögenswerte im letzten Monat fast 43.230 Bitcoin im Wert von 3,5 Milliarden US-Dollar hinzugefügt. Das war eine Beschleunigung gegenüber 28.900 Bitcoin im Dezember, aber deutlich weniger als die 147.000 Bitcoin, die im November 2024 während der Wiederwahl von Präsident Donald Trump erworben wurden. 

Die Stimmung gegenüber digitalen Vermögenswerten hat sich in den letzten sechs Monaten deutlich gewandelt, wobei ein Rückgang des Aktienkurses von Strategie um 70 % Frustration bei den Investoren auslöste. Am Donnerstag wurden die Aktien von Strategie bei etwa 125 US-Dollar gehandelt, so Yahoo Finance. Der Rückgang hat die Diskussion über die Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells von Strategie verschärft, doch der Bericht deutet an, dass das Unternehmen sich wieder als führend unter den Mitbewerbern positioniert. Ohne Strategie haben Bitcoin-kaufende Firmen in vier aufeinanderfolgenden Monaten kleinere Käufe verzeichnet. Letzte Woche gab Strategie einen Verlust im vierten Quartal von 12,4 Milliarden US-Dollar bekannt. Die Bestände des Unternehmens zeigten auf Papier Milliardenverluste, doch Mitgründer und Vorstandsvorsitzender Michael Saylor betonte, dass Strategie als eine „digitale Festung“ fungiere. Zu einigen Zeitpunkten im letzten Jahr schien es, als würden die Akquisitionen von Strategie im Vergleich zu den Mitbewerbern nachlassen. Im Juli beispielsweise kauften die Wettbewerber von Strategie 56.000 Bitcoin, während das Unternehmen, das die Strategie zum Bitcoin-Anhäufen entwickelt hat, 31.000 Bitcoin kaufte.

Dennoch ist Strategiens Ansatz beim Bitcoin-Kauf im Vergleich zu den meisten Mitbewerbern differenzierter. Neben der Aufnahme von Schulden hat das Unternehmen mehrere Arten von Vorzugsaktien eingeführt. Bisher hat die variable Vorzugsaktie (STRC) des Unternehmens mit 3,4 Milliarden US-Dollar das stärkste Wachstum verzeichnet. Das Produkt zahlt derzeit eine jährliche Dividende von 11,25 %, was Strategie zusätzliche Kosten aufbürdet. Das Unternehmen hat jedoch Bargeldreserven aufgebaut, um diese Dividenden zu zahlen. Der Bericht weist darauf hin, dass auch Strive und Metaplanet Vorzugsaktien mit Dividendenzahlung ausgegeben haben. Im letzten Jahr warnten Analysten, dass Bitcoin-kaufende Firmen je nach ihrer Unternehmensstruktur gezwungen sein könnten, die Vermögenswerte zu verkaufen. Im Juni bemerkte ein Analyst der Investmentbank Standard Chartered, dass die meisten Bitcoin zu einem Durchschnittspreis von 90.000 US-Dollar gekauft hatten. Im vergangenen Monat beschlossen vier börsennotierte Unternehmen, ihre Bestände zu reduzieren. Die Bitcoin-Miner Riot Platforms und Bitdeer verkauften jeweils 1.363 bzw. 490 Bitcoin. Omaha, Nebraska, ansässiges Fintech Exodus Movement verkaufte 198 Bitcoin, während Bitcoin Treasury Corp 2 BTC abgab. Saylor sagte diese Woche, dass Strategie nicht gezwungen sein werde, ihre Bestände zu verkaufen, und weiterhin „für immer“ kaufen werde — selbst wenn die BTC-Bestände aufgrund fallender Bitcoin-Preise mehr als 7 Milliarden US-Dollar im Minus sind. Im Dezember hat das Unternehmen eine Barreserve geschaffen, um Schulden und Dividendenzahlungen zu decken, doch Saylor gab damals zu, dass das Unternehmen bei Bedarf auch BTC verkaufen könnte. Nutzer von Myriad — einer Prognosemarktplattform, betrieben vom Mutterunternehmen von Decrypt, Dastan — haben eine fast 25%ige Chance eingetragen, dass Strategie bis Ende des Jahres Bitcoin verkauft. Strategie mag die Bitcoin-Käufe bei börsennotierten Unternehmen anführen, doch im Januar gab es insgesamt einen Anstieg der Anzahl der Firmen, die Käufe ankündigen. Die Zahl stieg von 20 im Dezember auf 30, trotz ihrer nachlassenden Wirkung.