هل حان وقت الشراء التدريجي؟ البيتكوين يدخل منطقة تذبذب حاسمة، راقب عن كثب مستوى 84,000 دولار "خط الحياة أو الموت"

الكاتب: ريان يون، محلل في Tiger Research

الترجمة: تيم، PANews

قبل أسبوعين، كتبت أن البيتكوين قد لا يخترق حاجز 100,000 دولار بعد. لقد لامس السعر لفترة وجيزة 99,000 دولار، ثم تراجع. حالياً يتداول السعر دون مستوى 90,000 دولار في نطاق عرضي.

في هذا الوقت، يسأل معظم الناس نفس السؤال: “هل يمكن الشراء عند القاع الآن؟”

نعم، يمكنك الدخول تدريجياً. لكن يجب عليك وضع وقف خسارة صارم.

دخول البيتكوين في مرحلة تماسك: قرار حاسم يقترب

السعر ثابت فوق مستوى 87,900 دولار، وهو متوسط تكلفة المشترين النشطين.

يمثل سعر التحقق النشط خط الربح والخسارة للسوق بالكامل. بعد انهيار السوق في 2022، استغرق الأمر عاماً ونصف للعودة إلى هذا المستوى. مع تعافي الأسعار من القاع، تنفس السوق أخيراً الصعداء.

يرجى مراقبة هذه النقطة عن كثب، واعتبرها خطك المرجعي.

في الوقت نفسه، راقب العلاقة بين خط تكلفة حاملي المدى القصير وخط سعر التحقق النشط. إذا تقاطع الخط القصير مع الخط النشط نزولاً، فإن المخاطر سترتفع بسرعة. حتى الآن، لم يحدث هذا التقاطع السلبي بعد.

2. الإشارات على السلسلة ضعيفة، لكن العائد المحتمل كبير

على الرغم من أن المؤشرات الأساسية على السلسلة تظهر اتجاه هبوطي، إلا أن فرص الربح لا تزال مرتفعة، لأننا في قاع منطقة القيمة.

مؤشر MVRV Z-Score عند 1.17 حالياً. لقد خرج من منطقة الأسعار الرخيصة، لكنه لم يرتفع بشكل كبير بعد. نتيجة لتداخل قوى الشراء والبيع، يتباطأ النمو في هذه المنطقة. الاتجاه الحالي ضعيف وغير واضح.

مؤشر aSOPR (معدل ربحية المخرجات المنفقة المعدل) مستقر عند 1.0. البائعون يبيعون عند سعر التكلفة، حتى لو كان الربح ضئيلاً يختارون البيع.

مؤشر NUPL عند 0.36، ودخل للتو منطقة التوازن. NUPL لحاملي المدى القصير عند -0.155، ما يعني أن المشترين الجدد في حالة خسارة. بمجرد أن يصل السعر إلى خط التكلفة، سيقومون بالبيع. وهذا يؤكد أن معنويات السوق ضعيفة.

بشكل عام، غالباً ما يبيع الحاملون عند أرباح طفيفة. لكن انتبه: عندما يقترب مؤشر MVRV (نسبة القيمة السوقية إلى المحققة) من 1.10، يكون هذا توقيتاً ممتازاً للشراء طويل الأجل. حينها المخاطر منخفضة، والتاريخ يدل على أن متوسط العائد خلال السنة التالية من هذه النقطة يبلغ 40%.

3. “خط الحياة أو الموت” للبيتكوين: 84,000 دولار

الانخفاض دون 84,000 دولار سيشكل خطراً كبيراً وقد يؤدي إلى موجة بيع طويلة الأمد.

تُظهر خريطة توزيع التكلفة وجود جدار أوامر شراء كثيف قرب 84,000 دولار (بين 83,000 و85,000)، وهو نطاق تكلفة مجموعة كبيرة من المشترين مؤخراً. إذا فقد السعر هذا المستوى، سيواجه حاملو المدى القصير خسائر كبيرة، ما قد يثير موجة بيع هلعية.

إذا انخفض سعر البيتكوين كثيراً دون 84,000 دولار، سيتضرر هيكل السوق الحالي. في 1 ديسمبر عندما وصل السعر إلى 83,000 دولار،

ارتفعت مشاعر الخوف في السوق بشكل حاد. 84,000 دولار ليست فقط مستوى تقني على الرسم البياني، بل هي أيضاً خط الدفاع الأخير للمحافظة على توازن أرباح وخسائر حملة المراكز.

4. العقود المفتوحة: عادت إلى أدنى مستوياتها

انخفض حجم العقود المفتوحة في سوق العقود الآجلة إلى أدنى مستوى منذ أبريل، ما يشير إلى تصفية مراكز الرافعة المالية المفرطة.

هذا الهبوط الحاد خبر جيد، إذ أن انخفاض الرافعة المالية يقلل من خطر انهيار السوق أو الهبوط المتتالي. السوق تخلص من الفقاعات، والآن يمكنه الصعود على أساس متين. يمكننا توقع بداية موجة جديدة من هذا النطاق السعري.

5. الآن يمكنك الشراء عند القاع، لكن يجب وضع وقف خسارة صارم

تُظهر أدوات السلسلة أن الوقت الحالي هو الأنسب للشراء عند القاع. الفقاعات خرجت من السوق، والعائد المتوقع أكبر من المخاطرة. بناء مركز الآن خطوة ذكية.

لكن إذا كنت تهتم بالمخاطر، لا تكتفِ بالشراء فقط. ضع وقف خسارة واضح، لأن الاتجاه لا يزال غير مؤكد.

عندما ينخفض السعر دون سعر التحقق النشط، سيواجه معظم المتداولين النشطين خسائر. هذا قد يثير حالة من الخوف في السوق، وقد يؤدي إلى انهيار الأسعار.

حدد وقف خسارتك عند 87,900 دولار. هكذا يمكنك الشراء عند الانخفاض، وفي نفس الوقت تسيطر على المخاطر إذا كسر السعر مستوى الدعم الرئيسي. إذا فقد الدعم، تأكد من الاحتفاظ بالسيولة النقدية.