المتداولون في التشفير يجب أن يطلعوا على الأنواع الثلاثة الرئيسية للتداول والاستراتيجيات

作者：Cred

编译：Saoirse，Foresight News

بصفتي متداولًا يعتمد على اتخاذ القرارات الذاتية، فإن تصنيف التداولات مفيد جدًا.

التداول المنهجي والتداول المبني على اتخاذ القرارات الذاتية ليسا علاقة ثنائية حتمية أو متعارضة.

في الحالات القصوى، من جهة هناك نظام تداول آلي بالكامل — الذي يكون دائمًا في وضع «مفعل»، مسؤول عن إدارة كل مرحلة من مراحل عملية التداول؛ ومن جهة أخرى هناك سلوك مضاربة يعتمد فقط على الإحساس — لا قواعد له، ولا يوجد استراتيجية تداول ثابتة.

من الناحية التقنية، ما دام هناك ممارسة لأي درجة من اتخاذ القرارات الذاتية (مثل إغلاق النظام الآلي أو تعديل المراكز يدويًا)، يمكن تصنيفها على أنها «سلوك اتخاذ قرارات ذاتية»، لكن هذا التعريف واسع جدًا ويفتقر إلى قيمة مرجعية عملية.

في الواقع، قد يكون تعريفي لـ «متداول يعتمد على اتخاذ القرارات الذاتية» مناسبًا لمعظم القراء، ويتميز بـ:

• تنفيذ التداول بشكل رئيسي يدويًا؛
• تحليل يركز على الجانب الفني (بما يشمل مستويات السعر الرئيسية، الرسوم البيانية، تدفق الطلبات، الأخبار المحفزة، وغيرها)؛
• الحكم الذاتي على مدى فعالية استراتيجية التداول، وما إذا كانت تستحق المشاركة؛
• امتلاك القدرة على اتخاذ قرارات ذاتية بشأن العناصر الأساسية للتداول: إدارة المخاطر، حجم المركز، نقاط الدخول، شروط وقف الخسارة، الأهداف السعرية، إدارة التداول.

من المهم أن نوضح أن «القرار الذاتي» لا يجب أن يُقارن بـ «الكسل».

بعض المتداولين يقولون: «يا أخي، لا يوجد استراتيجيتان متطابقتان تمامًا، لذلك الاختبار غير مجدي، فكل حالة مختلفة على أي حال.»

لكن المتداولين الممتازين الذين يعتمدون على اتخاذ القرارات الذاتية عادةً ما يكونون على دراية تفصيلية بالسوق الذي يتداولون فيه، ويضعون دليل استراتيجيات التداول، ويضبطون شروط تصفية السوق، ويسجلون سجلات التداول لتحسين أدائهم، وغيرها من الأمور.

عند ممارسة القرار الذاتي، على الأقل يتبعون إطارًا من القواعد العامة؛ ومع تراكم الخبرة، تصبح القواعد أكثر مرونة، ويزداد نسبة اتخاذ القرارات الذاتية في عملية التداول.

لكن هذه القدرة على اتخاذ القرارات المرنة تُكتسب من خلال التجربة، وليست شيئًا يُمتلك بشكل عشوائي.

على أي حال، وفقًا لخبرتي وملاحظاتي، فإن غالبية استراتيجيات التداول ذات القيمة المتوقعة (+EV) التي تعتمد على اتخاذ القرارات الذاتية يمكن تصنيفها إلى ثلاث فئات واضحة (وأطلق عليها الأسماء التي أختترها بنفسي):

• نوع الزيادة (Incremental)
• نوع التقعر (Convex)
• نوع التخصص (Specialist)

هناك ثلاثة أبعاد رئيسية تميز كل فئة:

• نسبة المخاطرة إلى العائد (R:R)

• احتمالية النجاح (Probability)

• تكرار الحدوث (Frequency)

• (ملاحظة: الجمع بين نسبة المخاطرة إلى العائد واحتمالية النجاح يمكن أن يُعطي تقديرًا تقريبيًا للقيمة المتوقعة للتداول، لكن لن أتناول ذلك هنا، وسنكتفي بفهمها من خلال الأبعاد الثلاثة.) *

سنقوم الآن بتحليل كل فئة من هذه الأنواع.

التداول من نوع الزيادة

الخصائص الأساسية: نسبة مخاطر إلى عائد منخفضة، احتمالية نجاح عالية، تكرار متوسط

هذا النوع من التداول هو المفتاح للحفاظ على تشغيل الحساب بشكل طبيعي، والحفاظ على حساسية السوق.

قد لا يكون جذابًا جدًا أو مثيرًا على وسائل التواصل الاجتماعي، لكنه يمثل «الأساس» للمتداول — طالما لديك ميزة سوقية معينة، فإن عوائد هذا النوع من التداول يمكن أن تحقق نموًا مركبًا ملحوظًا.

الأمثلة النموذجية تشمل: تداول الهيكلية الدقيقة للسوق، تدفق الطلبات، تداول عائد المتوسط اليومي، التداول بناءً على القوانين الإحصائية (مثل تأثير الفترات الزمنية داخل اليوم، تأثير عطلة نهاية الأسبوع، تأثير الأخبار بعد النشر)، وتداول النطاق خلال فترات التقلب المنخفض.

المخاطر الرئيسية لهذا النوع من التداول هي «تدهور الميزة» و«تغير حالة السوق المفاجئ».

لكن هذين الخطرين يُعتبران «تكاليف ضرورية للتداول»: فرص التداول اليومي تكون متاحة بشكل متقطع، وإذا اتجه السوق في اتجاه معاكس عند تغير الحالة، فإن الثمن يكون مرتفعًا جدًا (يمكن الرجوع إلى مثال سقوط نظام حكم القذافي لفهم «مخاطر التداول ضد الاتجاه عند انعكاس الاتجاه»).

التداول من نوع الزيادة هو فئة ذات قيمة عملية عالية: غالبًا ما يحقق أرباحًا ثابتة، وتكراره كافٍ — مما يساعد على تنعيم منحنى الأرباح/الخسائر، ويوفر معلومات فعالة عن السوق والاتجاهات المحتملة.

التداول من نوع التقعر

الخصائص الأساسية: نسبة مخاطر إلى عائد عالية، احتمالية نجاح متوسطة، تكرار منخفض

معظم التداولات التي تعتمد على فترات زمنية عالية (مثل اليومي والأسبوعي) — خاصة تلك التي تدور حول ارتفاع التقلب أو تغير الاتجاهات — تقع ضمن هذه الفئة.

كما يوحي الاسم، فإن تكرار ظهورها منخفض، ولكن بمجرد أن تظهر، فإن استغلال جزء من الأرباح الناتجة عن تقلبات كبيرة يمكن أن يحقق عائدًا مجزيًا.

الأمثلة النموذجية تشمل: اختراقات عالية الفترة الزمنية، التداول بعد فشل الاختراق، استمرارية الاتجاه على المدى الطويل، التداول بناءً على محفزات أو أخبار مهمة، تداولات القيمة القصوى للعقود غير المفتوحة، الاختراق بعد ضغط التقلب.

المخاطر الأساسية تشمل: الاختراق الزائف، فترات الانتظار الطويلة بين فرص التداول، صعوبة إدارة العمليات.

وهذه المخاطر أيضًا تُعتبر «تكاليف ضرورية للتداول».

عادةً، يحتاج المتداولون إلى عدة محاولات لنفس الاستراتيجية، وخسائر صغيرة متكررة، قبل أن تتضح فعالية الاستراتيجية (وقد لا تتضح أبدًا). بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تكون تقلبات السوق أعلى، وصعوبة الإدارة أكبر، مما يجعل الأخطاء أكثر احتمالًا — لكن هذا هو السبب في أن هذه الأنواع من التداول يمكن أن توفر عوائد عالية.

في سوق العملات المشفرة، غالبًا ما يكون هذا النوع من التداول هو المساهم الرئيسي في الأرباح والخسائر على المدى الطويل. السيطرة الجيدة على المراكز، والتقاط الاتجاهات الكبرى، واستغلال الاختراقات أو انعكاسات الاتجاه، هي مفاتيح لتجنب استهلاك العوائد للرسوم والتكاليف.

يمكن القول إن عوائد هذا النوع من التداول يمكن أن تغطي رسوم التداول، وتكاليف التكرار، ومخاطر التقلب.

بعبارة بسيطة، هذا هو نوع التداول الذي يُقال عنه «صفقة رابحة».

التداول من نوع التخصص

الخصائص الأساسية: نسبة مخاطر إلى عائد عالية، احتمالية نجاح عالية، تكرار منخفض

هذه فئة من الفرص التداولية «نادرة جدًا» وذات جودة عالية، مثل أحداث تصفية العقود الدائمة الأخيرة، أحداث فك الارتباط للعملات المستقرة، الأخبار المهمة المتعلقة بالسياسات الجمركية (خلال فترات تأثير السياسات)، التداولات المدفوعة بمحفزات كبيرة، السوق ذات التقلبات الكبيرة.

الأمثلة النموذجية تشمل: استغلال نقاط دخول منخفضة على فترات زمنية قصيرة وتحويلها إلى تداولات موجية على فترات زمنية أعلى، استغلال الفروقات السعرية الكبيرة بين السوق الفوري والمشتقات، المراجحة بين البورصات، عروض «غير شائعة» بأسعار منخفضة جدًا، تقديم السيولة في سوق ذات طلب منخفض لتحقيق أرباح.

المشاركة في هذا النوع من التداول تتطلب تلبية أحد الشرطين التاليين:

• حدوث تقلبات غير طبيعية أو «انقطاع» في السوق (مثل هبوط حاد في السعر، نفاد السيولة)
• الجمع بين منطق تداول عالي الفترة الزمنية واستراتيجية تنفيذ منخفضة الفترة الزمنية بشكل مثالي، لتكوين «تراكم أرباح» بشكل «كرة ثلجية»

الشرط الأول نادر جدًا، وعندما يحدث، فإن معظم المتداولين يكونون مشغولين جدًا بمعالجة طلبات زيادة الهامش، وإدارة المراكز الحالية، ولا يملكون الوقت لمتابعة الفرص الجديدة، بالإضافة إلى أن أنظمة البورصات غالبًا ما تكون غير مستقرة، مما يزيد من صعوبة التنفيذ.

أما الشرط الثاني، فهو يتطلب أن يظهر سعر السوق على الفترات الزمنية القصيرة تقلبات عالية وضوضاء عالية، مما يتطلب من المتداول أن يحدد بدقة نقاط الدخول ووقف الخسارة، وأن يلتزم باستراتيجية التداول على الفترات الزمنية القصيرة أثناء توسع الاتجاه على الفترات الزمنية الأعلى، مع إدارة المراكز بشكل مناسب.

المخاطر الأساسية لهذا النوع من التداول تشمل: متطلبات مهارات عالية جدًا، تكرار الفرص نادر جدًا، قد يفوت المتداولون الفرص بسبب انشغالهم «بالنجاة»، ومخاطر التنفيذ (مثل الانزلاق في سوق ذات طلب منخفض، وخطر التصفية).

هذه الأنواع من التداول صعبة جدًا، ولكن إذا تمكنت من التقاط فرصة واحدة، فقد تغير مسار حياة المتداول بشكل كامل.

الجدير بالذكر أن جاذبية هذا النوع من التداول تأتي من مخاطره، وهو ما يجعل من الضروري أن يخصص المتداول جزءًا من «صندوق أمانة الأزمة» — أي أموال ثابتة من العملات المستقرة لا يُستهلك بسهولة، وتُخصص خصيصًا لاقتناص هذه الفرص النادرة، وهو نهج حكيم جدًا.

الخاتمة

أنصحكم بمراجعة سجلات التداول أو دليل الاستراتيجيات الخاص بكم، ومحاولة تصنيف تداولاتكم السابقة وفقًا للفئات الثلاثة المذكورة أعلاه. وإذا لم تكن تملك سجلات أو أدلة بعد، فإن هذا الإطار التصنيفي يمكن أن يكون بداية جيدة.

نصيحة أخرى ذات قيمة (تم التوصل إليها عبر «طريقة الاستبعاد») هي أن العديد من أنواع التداول لا تستحق استثمار الوقت فيها. على سبيل المثال، «التداول الممل» — الذي يُعد من فئات «نسبة مخاطر إلى عائد منخفضة، احتمالية نجاح منخفضة، تكرار مرتفع» — هو استهلاك غير فعال للوقت والمال.

إذا كنت متداولًا في مرحلة النمو، فأنصحك بالتركيز على نوع الزيادة، حيث تتيح لك هذه التداولات جمع البيانات السوقية، وبناء أنظمة التداول، وتحسين استراتيجيات التشغيل، ومن ثم جمع رأس مال وخبرة كافية، قبل أن تتجه تدريجيًا نحو أنواع أخرى من التداول.

لا يتعين عليك أن تقتصر على نوع واحد من التداول دائمًا.

الأفضل هو وضع دليل استراتيجيات يجمع بين الأنواع الثلاثة، والأهم هو تحديد توقعات معقولة لنسبة المخاطرة إلى العائد، واحتمالية النجاح، وتكرار الحدوث، والمخاطر المحتملة، وأنماط الاستراتيجية لكل نوع.

على سبيل المثال، استخدام استراتيجية تقعر، لكن بإدارة على نمط الزيادة، هو خطأ؛ وكذلك، اعتماد استراتيجية تقعر مع تحديد حجم المركز وفقًا لنمط الزيادة هو خطأ (وهذا أحد أكبر نقاط ضعفي كمتداول).

لذا، من المهم جدًا أن تحدد نوع التداول الذي تشارك فيه، وأن تقوم بالتعديلات اللازمة.

لم أضع معايير محددة لنسب المخاطرة إلى العائد، واحتمالية النجاح، وتكرار الحدوث، لأن هذه المعايير تتأثر بشكل كبير ببيئة السوق، وتختلف بشكل كبير. على سبيل المثال، في سوق صاعدة نشطة، قد تتوفر فرص تقعر أسبوعيًا؛ وفي سوق هابط، حتى فرص نوع الزيادة قد تكون نادرة جدًا، ومع ذلك، فهي كافية لإشعارك بالارتياح.