了解需求是指什么，供给又是什么，以便从股市中获利

在股票投资世界中，如果你每天都观察价格变化，你会发现需求是来自买方试图推高价格的力量，而供应则是来自卖方试图压低价格的力量。这两股力量的碰撞，正是市场价格变动的源泉。因此，理解这两种力量的含义，是帮助交易者更准确预测价格走势的关键。

需求是推动价格上涨的买入力量

从买方的角度来看，需求是愿意在不同价格水平买入股票的人数。越多人想买，价格就越被推高，因为他们愿意支付更高的价格以获得股票。

当我们绘制价格与消费者愿意购买的数量之间的关系，就会得到需求曲线（Demand Curve），曲线上每一点代表在该价格水平下，买方愿意购买的数量。反过来，也可以理解为在某一特定数量下，消费者愿意支付的价格。

需求定律——价格越低，需求越大

这个定律很简单：商品的需求与价格成反比关系，也就是说当价格上涨时，购买的数量会减少；当价格下降时，购买的数量会增加。

其原因有两个效应：

收入效应（Income Effect）： 当价格下降，消费者实际的购买力增强，剩余的钱可以用来买更多的股票。

替代效应（Substitution Effect）： 当某商品价格下降，它变得相对更便宜，成为更好的选择，消费者因此倾向于购买它。

影响需求变化的因素

• 消费者收入：收入增加，整体需求上升。
• 偏好和品味：受欢迎的商品需求更高。
• 相关商品的价格：替代品价格下降，可能减少对本商品的需求。
• 消费者数量：更多买家，需求总量增加。
• 未来价格预期：预期价格会涨，消费者会提前购买，需求增加。

在股市中，这些因素反映为投资者信心、信息消息和公司业绩预期。

供应是设定价格上限的卖出力量

从另一角度看，供应是卖方愿意在不同价格水平提供的股票数量。价格越高，卖方越有动力卖出股票；价格越低，卖方则不愿意轻易出手。

绘制价格与卖方愿意提供的数量关系，就会得到供应曲线（Supply Curve），每一点代表在该价格下，卖方愿意出售的数量。

供应定律——价格越高，卖出越多

与需求相反，供应与价格成正比关系：当价格上涨时，卖方愿意提供更多股票；当价格下降时，卖方则减少出售。

原因包括：

生产成本：成本越高，供应越少；成本降低，供应增加。

技术进步：新技术降低成本，增加供应。

市场竞争：竞争者多，供应总量增加。

政策影响：税收、管制等政策会影响供应量。

未来价格预期：预期价格会跌，卖方会提前出货，增加供应。

在股市中，这些因素表现为公司回购股票、首次公开募股（IPO）以及大股东减持等行为。

价格平衡——市场的最大碰撞点

最重要的是，需求曲线与供应曲线的交点，称为均衡点（Equilibrium）。这是市场达成一致的价格和数量，在此价格下，没有压力推动价格变动。

为什么价格会趋向这个点？

• 高于均衡价：供应过剩，库存积压，卖方想清仓，价格下降，直到回到均衡。
• 低于均衡价：需求过剩，买方争购，卖方愿意涨价，价格上升，回到均衡。

价格具有自我调节的特性，一旦偏离均衡，就会有力量拉回。

经济因素影响需求与供应的变化

在金融市场中，需求与供应并非静止不变，而是受到多种力量的影响：

需求增加（需求侧）：

• 低利率：存款收益低，投资股票更有吸引力。
• 经济增长：企业信心增强，增加投资。
• 市场流动性高：资金充裕，投资者积极买入。

供应变化（供应侧）：

• 公司回购股票：减少市场供应，价格可能上涨。
• 新股发行（IPO）：增加市场供应，压力价格。
• 大股东减持：增加卖出压力。

Demand Supply Zone——新一代价格预测工具

现代交易者利用需求与供应的知识，开发出Demand Supply Zone（需求供应区），作为技术分析的工具。它指的是图表中买卖力量集中的区域。

方法是：观察价格剧烈波动（大量买入或卖出）后，价格暂停一段时间形成的区域，这些区域代表买卖力量的积累。

当价格再次触及这些区域时，可能成为反转或继续的关键点——即“Zone”，充满买家或卖家的潜在力量。

价格行为（Price Action）——通过蜡烛图解读市场情绪

绿色蜡烛（收盘价高于开盘价）代表买方占优；红色蜡烛（收盘价低于开盘价）代表卖方占优。大蜡烛显示强烈的买卖力量。

十字星（Doji）表示市场犹豫，买卖力量平衡，市场不确定。

转折点交易——需求与供应角色互换

市场常出现趋势反转，主要有两种典型：

DBR（Drop Base Rally）——大卖后反弹

价格先大幅下跌（Drop），形成底部平台（Base），随后买方力量增强，价格突破平台，形成上涨（Rally）。

交易点在突破平台时，设止损在底部以下。

RBD（Rally Base Drop）——大涨后反转下跌

价格先大幅上涨（Rally），形成平台（Base），随后卖方力量增强，价格跌破平台，形成下跌（Drop）。

顺势交易——需求与供应持续发力

大部分时间，市场趋势不会中断，表现为：

RBR（Rally Base Rally）——上涨-调整-继续上涨

价格上涨（Rally），调整（Base），再度上涨，突破前高。

DBD（Drop Base Drop）——下跌-反弹-继续下跌

价格下跌（Drop），反弹（Base），再次下跌，突破前低。

交易者可以在突破调整区时入场。

为什么理解需求与供应对交易者至关重要

需求代表买方力量，体现未来预期和信心；供应代表卖方力量，体现获利或减仓意愿。

理解这两者的互动，能帮助投资者洞察市场情绪，预测趋势，把握买卖时机，而无需盲目猜测。

当然，纸上谈兵与实际市场存在差异，需求与供应的判断需要经验和反复实践。持续关注市场信息，积累经验，是成功交易者的共同特征。