Coin还是Token？一文拆解加密资产的终极对比

加密货币圈的「命名之乱」

提起加密货币，大多数人想到的都是Bitcoin、Litecoin、Dogecoin这些老面孔。那时候全是「Coin」，没人搞混。但自从以太坊横空出世，Coin和Token就开始「混打一锅」，中文翻译又都叫代币或加密货币，结果是——连不少投资者都分不清哪个是哪个。

咱们今天就来捋捋，这俩家伙到底有啥区别。

什么是Token？

Token的本质就是建立在现有区块链上的数字资产，代表特定的权益、凭证或价值。 说白了，它们没有自己的专属公链，而是寄生在别人的区块链生态系统里。

想象一下银行token这个概念——银行的token是用来验证身份和授权交易的，加密世界的Token也是这个逻辑，只不过它代表的是更广泛的价值和权益。2015年以太坊推出ERC-20代币标准后，任何人都可以轻松在上面发行自己的Token。到现在，以太坊依旧是Token发行量最大的公链，没有之一。

所以Token是个统称，不是某个具体币的名字。DeFi代币、Layer-2项目代币、NFT代币（比如APE、SAND），这些都属于Token阵营。

Token的三大类型，各司其职

瑞士金融市场监管局（FINMA）把Token分成三类：

支付型代币（Payment Tokens）
目的很直白——实现安全、高效、低费率的支付，稳定币就是典型代表。

功能型代币（Utility Tokens）
为各种应用提供访问通行证，以太坊上的ERC-20代币大多数都属于这类。持有它等于有了进入某个应用生态的钥匙。

资产型代币（Asset Tokens）
这类代币让持有者成为项目的一份子，能分享该资产或项目的价值增长。某种程度上像股票，但需要注意的是，币圈的Token通常不涉及项目所有权，也没分红权。

现实中很难给Token完全分类，因为一个Token往往同时具备上述两种甚至三种属性。这也是为什么说Token这个概念有点复杂的原因。

Coin和Token：本质区别在这里

Coin有自己专属的区块链，是该网络的原生资产。 比特币（BTC）运行在比特币区块链上，以太币（ETH）运行在以太坊区块链上，它们就是这些网络的亲儿子。

Token没有自己的区块链，建立在现有的区块链生态之上。 这导致Token的生态应用通常不如Coin广泛，甚至无法独立搭建复杂的应用程序。

看张对比表就一目了然了：

投资Token vs 投资Coin，谁更香？

其实这不是二选一的问题，两者紧密相连，各有优势。

把Coin看作公链基础设施方，Token就是应用方。前者解决底层问题，后者在此基础上创造各种应用和服务。缺一不可，但分工不同。

Token的优势在于灵活性。 应用和服务的想象空间更大，实现难度相对更低。Coin一旦失败就很难翻身——比如量子链（QTUM）、比原链（BTM）这些当年的明星，基础设施没做好，到头来就没戏了。而Token就不同，一个服务不行就推新的，MakerDAO推出RWA业务就是例子。

但Token的波动性往往比Coin更剧烈。 UNI、SNX、MKR这些Token的波幅往往超过BTC、ETH，在牛市更是如此。这对短线投资者来说是机会，但也意味着风险更大。

Token怎么投资？两种玩法

方法一：现货交易

现货交易就是实打实地买卖代币。比如UNI现在3美元，你买1个就花3美元，马上得到1个Token和所有权。简单粗暴。

但要小心一个坑——同名假币。 某个团队开发的ABC代币很值钱，另一个不要脸的团队也发行个同名ABC代币，但一分钱不值还没上交易所。一旦买进去，可能就卖不出去了。

防坑秘诀就是：上官网或区块链浏览器验证合约地址。 以太坊区块链浏览器Etherscan就能查。

方法二：保证金交易

这种交易不用持有实际的Token，只需要用部分资金作保证金就能控制更大的头寸，这就是杠杆交易。

比如用10倍杠杆做多UNI，单价3美元，你只花0.3美元就能控制1个UNI的头寸。如果是差价合约或U本位合约，你根本不会实际持有UNI。

一定要控制风险。 Token波动本来就大，不要杠杆超过10倍。BTC一天波动10%已经越来越罕见，但新Token天天都在这么干，爆仓风险不容忽视。

选择交易平台最关键

不管是现货还是保证金交易，操作流程大同小异。最重要的是——一定要选择安全可靠、受权威机构监管的交易平台。 这是投资Token最开始就必须考虑的问题，任何时候都别凑合。

在正规平台上，资金安全有保障，交易流程也更规范。相比之下，一些小平台或非法平台，一不小心就会血本无归。

总结

Token和Coin虽然都是加密资产，但本质上是两条不同的路。Coin是基础设施方，Token是应用创新方。投资的时候不用非此即彼，根据自己的风险承受能力和投资策略灵活配置就行。只要选对平台，做好风控，Token投资也能是一条不错的赚钱之路。