REX Shares GIF ETF 推出，涵蓋 COIN 和 STRC 暴露，並提供每週股息

投資者尋求以期權為基礎的收益，現在在美國主要交易所推出的GIF ETF後，有了一種新的途徑。

REX Shares 推出專注於收益的期權ETF

REX Shares，一家美國資產管理公司，推出了一款以代號GIF交易的新交易所交易基金（ETF）。該基金將九個槓桿單一股票ETF策略打包成一個組合，旨在向股東提供每週的股息分配。

該基金持有九個現有REX單一股票ETF的等權重頭寸。每個成分ETF的槓桿約為其標的股票的1.25倍，同時也會寫出覆蓋買權期權，以產生權利金收入，並隨後支付給投資者。

覆蓋買權策略涉及賣出對已持有股票的買權期權。作為回報，期權買方支付預付的權利金，為基金創造當前收入。然而，這種策略也限制了上行空間，若標的股票大幅漲破期權行使價，收益將受到限制。

投資組合構成與交易場所

GIF基金本週開始在Cboe全球市場交易。此外，該等權重籃子涵蓋九個知名股票：Nvidia、Tesla、Strategy、Coinbase、Robinhood、Palantir、CoreWeave、Eli Lilly 和 Walmart。

Coinbase 和 Strategy 提供ETF對加密貨幣相關公司的直接敞口。儘管如此，剩餘持倉擴展到人工智慧、製藥、消費零售和更廣泛的科技領域，儘管專注於單一股票，但形成了多元化的行業組合。

Strategy作為比特幣的重要代理

Strategy，前身為MicroStrategy，已成為比特幣最具代表性的企業持有者之一。該公司目前持有717,722 BTC，約佔比特幣最大供應量2100萬枚的3.4%。

儘管持有大量比特幣，Strategy的股價卻受到壓力。根據Yahoo Finance的數據，該股在過去六個月下跌超過60%，去年一年約下跌50%。此外，高盛最近的分析顯示，按市值比例計算，Strategy是美國大型股中空頭最多的股票。

這種高空頭持倉，加上其龐大的比特幣儲備，使Strategy成為追蹤GIF ETF及其他與其股權相關的投資工具的投資者關注焦點。

歐洲新推出的Strategy相關產品

GIF在美國的推出，恰逢Strategy相關證券在歐洲的活躍。週三，21Shares推出了一款新的交易所交易產品（ETP），為歐洲投資者提供STRC——Strategy的可變利率永續優先股的投資渠道。

該產品於週四在Euronext阿姆斯特丹以STRC NA的代號開始交易。Strategy將STRC描述為一種數字信貸工具，預計每年支付11.25%的股息，為其資本結構增添一層收益導向。

這種優先股直接與Strategy的比特幣儲備掛鉤，並構成公司推動以比特幣為擔保的固定收益產品的戰略之一。然而，詳細的風險指標和長期表現特性將取決於比特幣價格走勢和公司政策決策。

週三，Prevalon Energy 和 Anchorage Digital 也披露已將部分公司資產配置到STRC。兩家公司均未透露具體投資金額，顯示該市場仍處於早期階段。

GIF ETF如何產生並支付收益

GIF投資組合的收益來自九個基礎單一股票基金收取的覆蓋買權期權權利金。此外，每個成分ETF都設計為通過每週分配將收益傳遞給股東，使時間成為該產品的一個關鍵特點。

1.25倍的槓桿目標意味著該基金可以放大相對於直接持股的收益和損失。投資者接受由於期權寫作而可能降低的潛在上行空間，以換取更為規律的權利金現金流，這對於偏好收益、能接受較高波動性的交易者具有吸引力。

REX Shares尚未發布GIF的正式收益預測。不過，週度支付水平會根據市場波動、期權定價和每個標的股票的表現而變化，而非固定的票息。

總結來說，GIF提供了一個集中的槓桿單一股票敞口籃子，配有每週收益分配，同時歐洲的同步動作凸顯了對與大量比特幣持有相關的策略型收益產品的日益需求。