Gains Network (GNS): 重新定義槓桿的去中心化交易平台

在DeFi領域不斷湧現新的協議，但少數能像Gains Network那樣吸引如此多關注。這個專注於去中心化衍生品的平台，徹底改變了加密貨幣生態系統中槓桿交易的進入方式，並逐步建立起一個強大的替代方案，取代傳統的中心化交易所。但Gains Network究竟是什麼？為何在專業交易者和去中心化金融愛好者中引發如此熱烈的興趣？

Gains Network是什麼？其架構如何運作？

Gains Network在去中心化衍生品領域提出了創新的方案，最初建立在Polygon的Layer 2網絡上，後來擴展到Arbitrum。其核心優勢在於一個經過精心設計的架構，整合多個組件以優化用戶體驗。

該生態系統的核心是gTrade，這個中心化交易平台讓交易者能夠進入超越加密貨幣的市場。這種技術的先進性帶來了顯著成長：在過去的時期，平台每日活躍用戶超過11,000人，交易量累計超過280億美元，並產生約2000萬美元的協議費用，根據Dune Analytics的數據。

槓桿系統：其獨特的特色

Gains Network與其他去中心化平台的根本區別在於其提供的槓桿倍數，根據資產類別而不同：

• 加密貨幣：最高150倍槓桿
• 外匯貨幣：最高1,000倍槓桿
• 股票：最高100倍槓桿
• 商品：最高35倍槓桿

這種結構允許高級交易者執行複雜策略，同時管理系統性風險。同時，Gains Network實施了比其他去中心化交易所更具競爭力的收費模型，降低頻繁交易者的摩擦成本。

操作機制：去中心化預言機與DAI擔保

Gains Network的技術核心來自其去中心化預言機網絡（DON），這個基礎設施確保所有鏈上交易的價格可靠。這不僅保障用戶安全，也消除了集中式的故障點。

用戶執行交易時，流程如下：

1. 以DAI穩定幣作為擔保，無論交易對為何
2. 用戶獲得gDAI代幣，代表其DAI存款證明
3. 在持有期間，流動性提供者分享平台產生的手續費
4. 使用槓桿時，採用由DAI金庫和GNS代幣支持的合成資產
5. 利潤通過提取DAI（正向情況）或回收擔保（負向情況）來結算

這套機制形成良性循環：交易越多，分配給流動性提供者的手續費越多，進一步激勵資本池的擴大。

生態系統的其他功能

流動性質押池（StakePool）：協議設有參與池，讓用戶通過提供DAI獲取收益，成為系統的第二個經濟安全支柱。

多鏈橋接（Multichain Bridge）：一個基礎設施功能，允許資產（代幣和NFT）在Arbitrum與Polygon之間流暢轉移，無需中介，幫助用戶根據交易成本和市場條件優化在不同鏈上的曝險。

GNS代幣經濟與治理結構

GNS原生代幣作為治理與經濟可持續的基礎：

• 名稱：Gains Network Token
• 符號：GNS
• 標準：多鏈ERC-20
• 合約地址：
  • Polygon：0xe5417af564e4bfda1c483642db72007871397896
  • Arbitrum：0x18c11fd286c5ec11c3b683caa813b77f5163a122
• 最大供應量：1億GNS
• 流通量（歷史數據）：3,029萬GNS
• 初始發行量：3.85萬GNS

GNS在生態系中扮演多重角色。它作為治理機制（veGNS模型）的一部分，讓持有人參與資源配置決策，也用於獎勵流動性提供者。

GNS的實際應用

用戶可以在多個操作場景中與GNS互動：

• 支付手續費：交易者用GNS支付gTrade的交易費
• 交易與換取：GNS可在主要交易平台上交易
• 質押與獎勵：鎖定GNS獲取收益，並參與協議收入分配

對流動性提供者來說，GNS還具有補充作用：協議會發放GNS獎勵給GNS/DAI對的流動性提供者，形成激勵機制，進一步穩定DAI金庫、擴大抵押品池、並增加市場深度。

發展路徑與未來規劃

該項目按策略階段推進擴展：

早期階段（2022年）：完成gTrade基本功能，穩定交易引擎，擴展可交易資產（加密貨幣、外匯、商品、指數），建立借貸與擔保基礎設施，提升安全性與用戶體驗。

中期階段（2022年底至2023年初）：擴展生態，升級金庫功能，包括多抵押品質押，支持替代擔保品交易，並推動行銷與策略合作，提升知名度。

競爭定位：Gains Network在衍生品市場的地位

比較分析顯示，Gains Network相較於如GMX等競爭者的優勢：

Gains Network的優勢：

• 更高階的去中心化架構（DON）
• 極高槓桿（外匯最高1,000倍）
• 更高效的手續費結構
• 支援多類資產

競爭背景：雖然GMX在總鎖倉價值（TVL）和交易量等指標上仍領先，但Gains Network展現出持續的動能。與Arbitrum整合後，出現大量用戶遷移，顯示社群重視未來成長潛力，包括潛在的空投激勵。

成長潛力與未來展望

Gains Network的長期目標是逐步推動治理去中心化，透過veGNS模型讓社群成員決定資源配置與擴展策略。

也有意願開放開發渠道，鼓勵社群成員提出方案，若可行則由協議資助，這使Gains Network成為真正去中心化治理的實驗。

未來擴展方向包括在虛擬環境（元宇宙）中的應用，以及在其他投機市場的衍生品，擴大協議的總可服務市場。

安全性評估：以超過100%的抵押品支持的gDAI模型，提供極端波動下的償付保障。經由修改版Chainlink預言機的價格索引，增加額外的可信度層。

結論：Gains Network的重要性何在？

在當前DeFi發展的背景下，Gains Network代表了槓桿交易普及的重要進步。其真正的去中心化、創新流動性機制（gDAI）、多鏈基礎設施與完善的代幣經濟設計，使其成為衍生品市場中的一個認真的方案。

儘管在規模上仍面臨來自成熟競爭者的挑戰，但其用戶採用趨勢與持續優化的路徑顯示，該項目具有相當潛力來獲取重要市場份額。對於希望接觸下一代去中心化交易平台的投資者與交易者來說，Gains Network值得作為多元化策略的一部分，進行深入分析。