半導體貿易統計：美國進口、出口與最終用途

特朗普政府的第232條款調查，旨在評估半導體進口是否威脅國家安全，為美國在全球半導體版圖上的位置帶來新的啟示。過去十年來，半導體供應鏈已經發生轉變，近期的貿易動作可能會促使企業——甚至投資者——紛紛調整策略。

請繼續閱讀，了解揭示美國現狀及其脆弱點的貿易數據分析。

編者按：進出口值基於HTS分類第85.41組（除太陽能產品外）及第85.42組。

美國與各國的半導體進出口情況

總體而言，2025年美國半導體貿易順差為15億美元。美國與143個國家保持正的半導體貿易平衡，與47個國家則為逆差。美國的半導體貿易平衡由2004年的210億美元順差縮小至2016年的20億美元逆差，但此後已轉為正值。

以美元計算，美國出口半導體最多的市場是墨西哥（130億美元）、中國（110億美元）、馬來西亞（80億美元）、台灣（80億美元）和韓國（20億美元）。

儘管馬來西亞、台灣和韓國是美國半導體的主要接收國，但美國與這些國家的貿易仍存在逆差。

美國進口最多半導體的國家是台灣（140億美元）、馬來西亞（120億美元）、以色列（50億美元）、印尼（30億美元）和韓國（20億美元）。

美國主要市場的半導體晶片銷售情況

根據半導體產業協會的資料，美國總部的半導體公司大部分收入來自海外銷售，並將大部分晶片出口到海外。2024年，美國公司通過在美國的銷售獲得31%的營收，並在美國銷售了16%的產品。

中國佔美國半導體公司銷售量的40%，但僅佔營收的29%，這表明美國公司主要向中國出口傳統晶片，部分原因是美國的出口管制。

上圖顯示美國半導體公司按主要市場的營收和銷售量隨時間的變化。

美國與中國的半導體貿易

中國長期是美國半導體的重要出口市場，但由於美國出口管制政策的變化，出口量出現波動。

華盛頓一直在討論對中國的半導體出口管制應該多嚴格，這對美國晶片公司具有重大影響。

支持嚴格出口限制者認為，限制中國獲取先進美國設計的半導體晶片，有助於美國在兩國科技競爭中保持優勢。反對者則認為，限制措施會促使中國加大自主創新投入，最終加快其研發本土下一代晶片的步伐。

美國與馬來西亞的半導體貿易

（段落待補充）

台灣在全球半導體貿易中的主導地位，歸功於台灣積體電路製造公司（TSMC -2.82%），這是全球最先進且市值最高的半導體製造商。

台積電為多數無廠半導體公司代工晶片，包括Nvidia（NVDA -5.46%）、超微公司（AMD -3.45%）和蘋果（AAPL -0.48%）。台積電在商業上取得多項突破，鞏固了其在全球供應鏈中的不可替代地位，包括率先量產7納米和5納米晶片。

半導體產能按國家和產品類別劃分

中國是老一代傳統半導體（通常指28納米或更大尺寸晶片）的最大生產國。根據半導體產業協會，2023年中國佔成熟節點產能的33%，較2015年的19%有所提升。日本的產能佔比為15%，低於2015年的19%。美國成熟節點半導體的全球產能份額已從2015年的14%下降到2023年的12%。

2023年，成熟節點半導體佔出貨量的80%，佔營收的40%，資料來自半導體產業協會。

下表顯示美國公司在成熟節點半導體產品類別中的市場份額和產能比例，以及根據產品類別和納米尺寸的晶片來源。

美國公司在模擬晶片領域佔主導，但國內產能與市場份額存在明顯差距，顯示依賴海外晶圓廠。類似情況也存在於離散成熟節點晶片（如二極體和晶體管），但差距較小。感測器、執行器和邏輯晶片的市場份額與國內產能較為一致。

根據美國工業與安全局2024年的調查，美國公司更依賴中國半導體代工廠來生產模擬、離散和光電子晶片，以及尺寸小於90納米的晶片。現有產能和成本是企業依賴中國的主要原因。

半導體出口管制與關稅：投資者應關注的動向

特朗普政府的第232條款調查可能導致的結果之一是徵收關稅。除了對中國的出口限制收緊外，對半導體的關稅可能會動搖供應鏈，並影響投資者對半導體股的評價。

貿易數據顯示：

• 美國整體保持半導體貿易順差，但高度依賴來自亞洲主要市場的進口。
• 馬來西亞和台灣在美國半導體供應商中的地位日益提升，這是美國試圖與中國脫鉤的努力之一。
• 新的關稅或出口管制可能重塑全球供應鏈，加深美中科技差距。

這些因素表明，美國半導體的實力——以及整個市場的韌性——不僅取決於出口，還深深依賴於全球供應鏈的緊密聯繫。

資料來源

• 美國工業與安全局（2025）。《成熟節點半導體使用情況公開報告》。
• 美國人口普查局（2025）。《USITC Dataweb》。
• 半導體產業協會（2025）。《對BIS 1月16日IFR的意見》。
• 半導體產業協會（2025）。《對OMB關於國內半導體製造韌性通過聯邦採購商用IT產品的意見》。
• 半導體產業協會（2025）。《對USTR不公平和非互惠貿易實踐RFI的公開意見》。

作者介紹

Jack Caporal是The Motley Fool和Motley Fool Money的研究主管。Jack負責識別和分析塑造美國投資與個人理財決策的趨勢。他的研究曾刊登於哈佛商業評論、《紐約時報》、彭博社和CNBC等媒體，並在國會證詞中被引用。他曾在華盛頓擔任記者和政策分析師，報導商業與經濟趨勢。現任丹佛世界貿易中心貿易政策委員會主席。他擁有密歇根州立大學國際關係（國際經濟專攻）學士學位。

TMFJackCap

Jack Caporal持有超微公司（AMD）和蘋果（Apple）的股份。The Motley Fool持有並推薦超微公司、蘋果、GlobalFoundries、英特爾、Nvidia和台灣積體電路製造公司（TSMC）的股份。The Motley Fool有披露政策。