這兩隻AI股票本月是否是毫不猶豫的購買選擇？

人工智慧（AI）顛覆的敘事正達到一個臨界點。許多軟體股在對未來幾乎所有行業的擔憂中急劇下跌。我們正處於一個理性分析被拋諸腦後的階段。

甚至全球兩大雲端公司也已從近期高點下跌。亞馬遜（AMZN 1.85%）和微軟（MSFT +0.13%）的股價如今都已下跌20%或更多，儘管它們是AI革命的主要資料中心供應商。

在未來幾年，這兩家公司在雲端部門應該會看到強勁的成長，因為它們正競相滿足龐大的積壓訂單。這是否意味著微軟和亞馬遜在本月都是毫無疑問的買入選擇？

圖片來源：Getty Images。

亞馬遜的巨大支出計劃

亞馬遜計劃在2026年投入2000億美元用於資本支出。這將使自由現金流由正轉負，嚇壞華爾街。

專注長遠的精明投資者應該將此視為一個看漲的發展。根據部門主管Matt Garman的說法，亞馬遜網路服務（AWS）由於AI需求，已預訂滿了未來數年的產能，按照目前的資本支出率運作。這意味著公司即使每年花費2000億美元建設資料中心，也將全速運行。

展開

NASDAQ：AMZN

亞馬遜

今日變動

(-1.85%) $-3.89

現價

$206.75

主要數據點

市值

2.3兆美元

當日範圍

$206.47 - $211.04

52週範圍

$161.38 - $258.60

成交量

130萬

平均成交量

4700萬

毛利率

50.29%

AWS上季度營收較去年同期成長24%，2025年營收達到1290億美元。如果未來三年能保持同樣的成長速度，僅AWS部門到2028年就將產生接近2500億美元的營收。這還不包括亞馬遜通過電子商務平台建立的龐大零售業務。

短期內現金流將受到影響，但從長遠來看，AWS將是亞馬遜的重要獲利引擎。

AI關係的危險？

微軟是AI領域的先行者之一，與創建ChatGPT的初創公司OpenAI建立了緊密合作關係。

擁有ChatGPT作為客戶並在雲端計算上投入數百億美元，幫助微軟Azure——其對手AWS的競爭者——在上季度的營收同比增長39%。這一增長速度快於亞馬遜，但基數較小（Azure的具體營收數字未披露）。

展開

NASDAQ：MSFT

微軟

今日變動

(0.13%) $0.50

現價

$401.10

主要數據點

市值

3.0兆美元

當日範圍

$398.75 - $407.47

52週範圍

$344.79 - $555.45

成交量

110萬

平均成交量

3,200萬

毛利率

68.59%

股息收益率

0.87%

投資者對微軟自身的AI資本支出計劃感到緊張，預計到2026年約為1500億美元。它與OpenAI關係密切，但該初創公司為了搶佔市場份額，冒著巨大的財務風險燒錢。長期來看，如果OpenAI遇到財務困難，微軟Azure的營收可能會受到影響。

這是值得關注的，但並不會摧毀微軟整體的業務或雲端計算潛力。它擁有強大的客戶多元化，並且已經連續十年以上保持雙位數的高速成長。上季度，涵蓋Azure的智慧雲部門營收達到329億美元，而生產力與商業解決方案（包括Microsoft 365套件）則達到341億美元，同比增長16%。

YCharts數據。

為何這兩隻股票是毫無疑問的買入

目前對AI支出和微軟與OpenAI關係的短期擔憂被高估了。這些都是多元化的企業，擁有強勁的歷史成長率，並不依賴單一客戶的成功。作為雲端計算的領導者，兩者都將從AI革命中獲益匪淺。

經過這些20%的跌幅，微軟和亞馬遜的市盈率（P/E）多年来首次低於30。微軟的P/E為24，而亞馬遜則為28.5。然而，從長遠來看，亞馬遜可能看起來更便宜，因為它有擴大利潤空間的潛力。

顯而易見的是，這兩家都是高速成長的科技巨頭，擁有顯著的競爭優勢，且目前股價合理。這使它們成為你投資組合中的毫無疑問的買入選擇。