Bitwise 收購 Chorus One，預示更多質押 ETF

(MENAFN- Crypto Breaking) Bitwise 正在透過策略性收購 Chorus One 擴展其質押服務，Chorus One 是一家專注於質押基礎設施的公司，管理著超過 22 億美元的活躍質押資產。此舉凸顯傳統資產管理公司正深化其鏈上產品，因為機構投資者尋求多元化收益與受監管的質押生態系統曝光。比特幣（CRYPTO: BTC）與以太坊（CRYPTO: ETH）長期是加密投資策略的核心，而 Bitwise 的最新交易則顯示出其在多個網絡中推動質押的更廣泛布局，隨著對鎖定加密貨幣收益的需求持續增長。此次整合之際，Bitwise 也在尋求擴展其交易所交易產品（ETPs）與質押解決方案，以迎合監管環境中對更多加密投資產品的需求。

Bitwise 於週二表示，將有 50 名 Chorus One 員工加入 Bitwise Onchain Solutions，該部門已經處理大量鏈上活動並為數千客戶提供質押服務。這次人才轉移將強化 Bitwise 的質押運營，使公司能夠擴大產品範圍，支持更多網絡，同時利用 Chorus One 已建立的基礎設施。交易的財務條款未公開，但戰略合作的方向明確：一個長期的質押供應商加入一個在加密 ETP 領域日益擴展的管理者，並計劃將產品結構多元化，超越單純的現貨暴露。

在當前市場背景下，質押的重要性不容低估。質押是持幣者鎖定代幣以參與網絡共識並獲取獎勵的過程，已成為除了潛在價格升值外的一個有意義的收益渠道。行業內通常指出年化收益率約在 2% 至 10% 之間，視鏈與驗證者經濟而定。Bitwise 的舉措與市場整體活動一致，投資者尋求在受監管產品包裝中提升收益的策略。一個相關的行業討論也指出，美國證券交易委員會（SEC）對於接受更廣泛的加密投資工具表現出興趣，這或許最終能為更多多元化的質押專注 ETF 和 ETP 打開大門。

此次收購為 Bitwise 的質押能力增添了多鏈維度，擴展至超過 30 個證明持股（proof-of-stake）網絡。實務上，Bitwise 將能在 Solana（CRYPTO: SOL）、Avalanche（CRYPTO: AVAX）、Tezos（CRYPTO: XTZ）、Sui（CRYPTO: SUI）、Aptos（CRYPTO: APT）等主要生態系統提供質押服務。通過將 Chorus One 的技術基礎與 Bitwise 的分銷渠道整合，雙方旨在更高效地提供質押服務，並專注於安全性、治理參與以及符合合規要求的產品架構，特別是針對機構客戶。由於不同鏈的碎片化特性，質押需要專屬工具、驗證者監督與風險管理框架，這一多鏈擴展尤為重要。

Chorus One 自 2018 年起專注於提供質押基礎設施，服務對象包括金融公司、家族辦公室、高淨值個人、托管機構、基金、交易所與去中心化協議。該公司客戶受益於模組化、可擴展的架構，支持驗證者運營、節點管理與治理參與，這與 Bitwise 在設計、管理與分銷加密投資產品方面的核心能力相輔相成。此次交易也確保 Chorus One 現有客戶的持續服務，Chorus One CEO Brian Crain 及團隊將繼續以顧問身份參與，展現平穩過渡與對可靠性與風險控制的共同重視。

Bitwise 多年來一直在交易所交易空間積極布局，Chorus One 的整合正是其多元化產品線、超越單純現貨暴露的戰略一環。公司全球員工近 200 人，已深度參與設計、管理與分銷加密 ETPs，客戶名單日益擴大。其旗艦基金——Bitwise Bitcoin ETF（BITB）與 Bitwise Ethereum ETF（ETHW）自 2024 年 1 月與 7 月推出以來，吸引大量投資者關注，資金流入已達數十億美元。其他主題或行業專注的 ETPs，如 Bitwise Solana Staking ETF（BSOL）、XRP、Chainlink（CLNK）與 Dogecoin（BWOW）等，也展現出 Bitwise 在多元化加密主題中融入質押與收益的策略，同時保持對最大加密貨幣的核心暴露。

Bitwise 的策略邏輯十分明確：質押是能與多種 ETPs 互補的成長動能，並可借助具有成熟經驗的基礎設施合作夥伴。透過將 Chorus One 的工程師、運營者與治理專家納入 Bitwise，旨在加速產品開發，並以受監管、機構級的視角擴大質押的接入。正如 Bitwise 領導層所指出，質押是公司客戶群——包括數千名現貨資產持有者與尋求多元化收益、潛在加密價格上漲的機構投資者——最具吸引力的成長機會之一。

從整體市場來看，此整合符合對質押即服務（staking-as-a-service）日益增加的興趣，儘管監管仍在持續審查中。SEC 對於加密產品的公開立場顯示出接受更廣泛產品的意願，或許能促成更多包含質押機制的 ETF 及類 ETF 產品。這種監管的開放，加上同行競爭擴展質押業務的壓力，為 Bitwise 提供了更多投資者友善產品、更清晰的托管與報告標準，以及更透明的風險控制措施的機會。實務上，投資者若偏好傳統投資工具，未來將有更多選擇來獲取多鏈質押收益，而非僅依賴直接持幣。

Bitwise 領導層強調，質押是公司核心戰略之一。CEO Hunter Horsley 表示，質押是推動全球客戶基礎成長的引擎，能在多個網絡中解鎖鏈上收益，同時維持機構投資者所要求的治理與安全標準。此次收購 Chorus One，象徵 Bitwise 不僅擴大資產規模，也在其質押生態系統中進行擴展，改變機構如何透過熟悉且受監管的產品框架存取與管理鏈上收益。Chorus One 的技術能力與 Bitwise 的分銷網絡結合，預計將加速質押在更多司法管轄區與投資者群體中的普及，尤其在加密市場持續成熟與 ETP 發行商競爭激烈之際。

市場反應與重點資訊

此次交易對 Bitwise 質押策略的影響明顯。隨著 Chorus One 團隊加入，Bitwise 獲得更廣泛、更具擴展性的質押基礎設施，能支持更多網絡與質押配置。擴展的網絡範圍意味著客戶可以在更多生態系統中參與驗證者治理並獲取質押獎勵，無需自行管理多個質押設置。此整合也將促使 Bitwise 加快開發機構級質押解決方案，可能推出結合質押收益與傳統價格暴露的新型 ETF。

對投資者而言，Bitwise 的規模持續擴大——目前擁有近 200 名員工與超過 40 項投資產品——這解釋了為何市場越來越將其視為傳統金融與加密原生策略之間的橋樑。其旗艦基金仍是資金流入的焦點；Bitwise Bitcoin ETF（BITB）與 Bitwise Ethereum ETF（ETHW）自 2024 年初與 7 月推出以來，吸引數十億美元資金，並成為早期表現的關鍵。結合 Chorus One 的成熟質押架構，未來可能促成更多募資、產品推出與合作，推動加密市場向更高機構參與度邁進。

Chorus One 的 CEO Brian Crain 將以顧問身份加入 Bitwise，強調過渡的連續性，並傳達長期合作的訊號。這種領導層的協調，既保留了 Chorus One 過去五年建立的技術與治理精神，也將其經驗融入 Bitwise 的分銷與合規能力。預期將促進新質押客戶的更高效 onboarding、改善資產報告與風險管理工具，以及在托管與監管合規方面的整合。

隨著 Bitwise 持續擴展其質押版圖，整個生態系統將密切關注公司如何應對監管變化、產品批准與鏈上收益需求的演變。當前市場環境——流動性動態、某些細分市場的風險偏好上升，以及持續的監管反思——將影響 Bitwise 將此策略收購轉化為實際產品推出與投資者接受度的速度。Chorus One 的整合是行業仍在成長中的一個重要指標，質押預計將成為零售與機構投資者加密投資工具中更為突出的特色。

接下來值得關注的事項

• Chorus One 員工加入 Bitwise Onchain Solutions 的時間表與質押運營的重組計畫。
• SEC 有關質押啟用的 ETF 及新加密投資產品的監管更新或產品批准。
• 在現有投資組合（SOL、AVAX、XTZ、SUI、APT 等）之外，推出或試點更多質押專注的 ETF。
• 推出與擴展質押計畫相關的治理、報告與風險管理工具。
• 監控 Bitwise 的資產成長、資產管理規模（AUM）與產品推出，評估 Chorus One 整合轉化為客戶獲取與資金流入的情況。

資料來源與驗證

• Bitwise 發布的收購 Chorus One 及整合細節新聞稿。
• Chorus One 的質押基礎設施資料與多鏈質押能力的公開聲明。
• Bitwise 公告的資產管理規模、員工數量與加密 ETP 範圍（如文章所述）。
• Bitwise 領導層關於質押增長機會與客戶需求的討論。

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