VWAP 是什麼？用成交量加權平均價格來解讀市場

在技術分析的世界中，各種工具都在支持交易者的決策。相對強弱指數（RSI）、MACD、布林帶等，分別從不同角度分析市場。然而，在這些複雜指標的陰影下，存在一些簡單但強大的工具，往往被忽視。那就是 VWAP（成交量加權平均價格）。VWAP 是一個考慮交易量的平均價格指標，它不僅僅是數值計算，更是用來捕捉市場整體重心的工具。

本文將全面解說 VWAP 的本質、實際應用方法，以及需要注意的事項。

技術指標的基本：成交量的重要性

在金融市場分析中，除了價格之外，最重要的因素是什麼？答案是，成交量。

成交量是確認趨勢、識別潛在反轉點、判斷市場強弱等策略的基礎。然而，僅僅依靠成交量是不夠的。因為市場參與者想知道的，不是“交易了多少量”，而是“這些量集中在哪些價格區間”。

這時候就出現了 VWAP 的概念。這個指標將成交量與價格融合，產生一個不僅僅是平均值的指標，而是真正反映市場重心的工具。對於交易者來說，VWAP 在許多情況下比移動平均線更具實用性。

VWAP 的結構與計算機制

VWAP 是“成交量加權平均價格”的縮寫。 顧名思義，這個指標是在一定期間內，資產的平均價格，按照該期間的交易量進行加權。

為什麼 VWAP 是一個特別的指標？原因在於它的計算方法。普通的移動平均線只是簡單平均每根K線的收盤價，而 VWAP 則對每個價格對應的交易量進行加權。這樣一來，就能更準確地反映實際市場中的價格形成過程。

計算 VWAP 的基本公式如下：