債券真的超級容易理解 - 初學者投資者的完美指南

想開始理財但不知道從哪裡著手，建議先了解債券。在這篇文章中，我會用非常簡單的方式來解釋債券，整理出初學投資者必須知道的核心內容。

債券到底是什麼？

簡單來說，債券就是「借錢給某人並約定收取利息的合約」。政府或企業在需要資金時，向投資者借款，並承諾定期支付利息，並在到期時還本。

例如，你借給韓國電力公司100萬韓元，每年收取利息，這就是債券投資。看起來和銀行定期存款類似，但結構完全不同。

截至2026年，債券在理財市場中備受關注。因為它的收益較銀行定存高，又不像股票那樣價格會劇烈波動。

容易理解的債券五大核心特點

初學者一定要知道的債券五大特點如下。

第一，安全性。 債券的安全程度取決於發行機構的信用評等。由政府發行的國債或信用評等為AAA的優質公司債，較像銀行存款般安全。相反，信用評等較低的公司債，償還風險較高。

第二，定期收益。 大多數債券每3個月或6個月支付一次利息。例如，國債的年利率約3%，優質公司債則可達4~6%。這些利息預測性高且定期支付，具有吸引力。

第三，流動性。 債券不同於定存，可以在到期前隨時在債券市場買賣。若急需現金，可以立即變現。實際上，韓國的債券市場交易非常活躍。

第四，價格波動。 債券價格會隨市場利率變動而上下波動。利率下降時，既有債券的價格會上升；利率上升時，價格會下降。利用這個特性，也可以從中獲取價差收益。

第五，稅務優惠。 個人直接投資債券時，利息收入需課稅，但買賣差價則免稅。投資ESG債券等特殊商品，還可能享有額外的稅務優惠。

債券與定存，有何不同？

理解債券，若與定存比較會更清楚。

定存是把錢存進銀行，等到到期拿回本金和利息。本金完全保障，但利率較低。

而債券則依發行機構的信用狀況，償還可能性不同。可以在到期前自由買賣，利率下降時還能期待價差收益。但若發行機構破產，可能會損失本金。

定存中途解約會扣利息，債券則依市場狀況可能賺錢或虧錢。

債券種類真的很多

了解了債券是什麼後，接著來看看種類。

國債： 政府發行，信用最高，非常安全，但利率較低。

特種債： 公營企業（如韓電、道路公社）發行，安全性略低，但信賴度高，利率較高。

地方債： 地方政府發行，風險較國債高，但仍屬穩定投資。

金融債： 銀行或金融公司發行，流動性佳，適合短期資金運用。

公司債： 一般企業發行，信用等級越低，利率越高，但風險也越大，需謹慎選擇。

美國國債： 美國政府發行，全球最安全資產之一，也能分散美元資產，受到國際投資者喜愛。

2026年主要債券的收益率依信用等級與期限不同，大致如下：

• 國債（3年）：年利約3%
• 優質公司債（3年）：約4%
• 特種債（10年）：超過4%
• 美國10年國債：約4%中後段

誰適合投資債券？

債券並非適合所有投資者。以下這些人特別適合。

需要穩定現金流的人： 除了薪水外想要額外收入，債券的定期利息支付非常吸引人。每年或半年都能預期收入。

準備退休的人： 不像股票那樣價格大起大落，又想要比定存高的收益，債券是很好的選擇。

想穩定投資組合的人： 只投股票風險較高，加入債券能大幅降低整體風險。因為股票與債券通常呈反向變動。

關心避稅與全球分散的人： 買賣差價免稅，海外債券（如美國國債）也能分散匯率風險。

投資債券時必須知道的風險

雖然債券有很多優點，但也存在風險。以下三個是初學者一定要避開的。

第一，利率上升風險。 利率上升時，既有債券價格會下跌。例如，買了年利3%的債券，市場利率升到4%，該債券就會變得不吸引，價格會跌。如果預計利率會上升，建議選擇短期債券或浮動利率債券。

第二，信用風險。 發行公司若經營出問題或破產，可能收不到本金。信用等級越低，風險越高。想避險的話，建議從AAA或AA等高信用等級開始。

第三，匯率風險。 海外債券多以美元交易，匯率變動會影響實際收益。擔心匯率波動的人，可以選擇匯率避險型ETF或只投資部分美元資產來分散風險。

實際投資債券的方法

2026年在韓國，投資債券主要有三種方式。

第一，直接買個別債券。 透過證券公司HTS/MTS、銀行或線上金融平台，直接購買國債、特種債、公司債。此方式只需繳交利息所得稅，賣出時的價差免稅。

第二，債券型基金。 投資由資產管理公司分散投資多支債券的基金。金額較少也能分散風險，但會有管理費。

第三，債券型ETF（交易所交易基金）。 如股票般在交易所買賣，手續費低、流動性高、分散投資效果佳。

初學者建議從債券型ETF或基金開始，較簡單且風險較低。

現在可以開始投資債券了嗎？

我用盡力簡單說明債券，核心其實是：債券是追求安全與收益平衡的投資者的最佳選擇。

如果只靠定存的安全性不夠，又無法接受股票的高波動，債券正合適。近期利率可能會下降，現在也是開始投資的好時機。

投資新手建議從國債或債券型ETF等較安全的商品開始，逐步再擴展到特種債、公司債或海外債券。

常見的債券投資Q&A

Q1：債券的本金會像存款一樣完全保障嗎？
不會。債券不受存款保險保障。發行機構破產時，可能會損失本金。特別是信用等級較低或後順位債券，更要留意。投資前務必確認發行機構的信用評等。

Q2：投資債券除了信用評等外，還要注意什麼？
要看商品的風險等級、流動性、到期結構、投資說明書。商品風險等級反映了贖回可能性與複雜度。

Q3：利率變動真的會反向影響債券價格嗎？
沒錯。市場利率上升，債券價格會下降；利率下降，價格會上升。提前賣出時，市場利率的變動會大大影響實際收益。

Q4：如何選擇合適的到期日？
依照投資目標選擇。短期資金用短期債券，長期資金用長期債券。特別是場外交易的債券，提前賣出可能困難或價格不利，建議只用能持有到到期的資金投資。

Q5：可以用債券來分散投資組合嗎？
當然可以。因為債券與股票通常呈反向變動，加入債券能降低整體波動。特別在利率變動時，適當搭配股票與債券效果更佳。

Q6：比較債券的收益率，應該怎麼看？
要比較信用等級和到期日相近的債券。可以參考金融投資協會的債券資訊中心，查看不同債券的收益率。不要只看利率，也要考慮實際交易條件。

Q7：ESG債券有什麼不同？
ESG債券是以環境、社會責任、公司治理為目標發行的特殊債券。收益率與普通債券相似，但可能享有額外的稅務優惠或政府支援。若想投資社會價值，ESG債券是個不錯的選擇。