Swap Forex 是什麼？為什麼會影響你的利潤

當你剛開始在外匯市場進行貨幣交易時，交易者通常會專注於兩件事：點差（Spread）與佣金（Commission），但有一個成本常被忽略，那就是隔夜拆借利息（Swap Forex）——一種可能逐漸侵蝕你利潤的費用。理解什麼是swap forex以及它的計算方式，將是制定更有效交易策略的重要一步。

重要！外匯Swap與新手交易者常忽視的隱性成本

多數交易者在獲得30美元利潤後，若持倉三晚，可能會被收取26美元的swap費用，導致實際利潤僅剩4美元——這樣的利潤相當不划算。這就是為什麼swap forex是一個不容忽視的重要因素，尤其是對於持倉數天或數週的交易者來說。

許多新手交易者忽略這個費用，因為他們認為它只是很小的百分比，但當考慮到所用的保證金（通常只是實際資金的一小部分）時，swap的影響就變得非常重要。

必知的Swap Forex運作原理

Swap Forex從何而來？

Swap Forex是持倉過夜的手續費，源自於兩種貨幣之間的利率差異。當你交易EUR/USD時，實際上是在“借用”一種貨幣並“買入”另一種貨幣。

每個貨幣都有由其中央銀行設定的政策利率（Policy Rate），例如：

• 美元（USD）：由聯邦儲備局（FED）設定
• 歐元（EUR）：由歐洲央行（ECB）設定
• 日圓（JPY）：由日本銀行設定

當你“借用”某貨幣時，需支付相應的“利息”；而持有某貨幣則應該獲得利息。兩者之間的利率差異，便是交易所產生的swap費用，經由經紀商收取。

利率差異的計算範例

假設：

• 歐元（EUR）利率：4.0% 年利率
• 美元（USD）利率：5.0% 年利率

如果你買入EUR/USD（買歐元，借美元）：

• 你會“獲得”歐元的利息：+4.0%
• 你需“支付”美元的利息：-5.0%
• 利差：4.0% - 5.0% = -1.0%（年利差）
• 結果：你支付swap

如果你賣出EUR/USD（借歐元，持美元）：

• 你“支付”歐元利息：-4.0%
• 你“獲得”美元利息：+5.0%
• 利差：5.0% - 4.0% = +1.0%（年利差）
• 結果：你獲得swap

為何多數情況下你要付費？

理論上，若利率差有利，交易者應該獲得正的swap，但實務上，經紀商會在中間加入管理費用，導致實際收到的swap可能較少甚至為負。

如何精確計算swap成本？

方法一：以“點數（Points）”計算（MT4/MT5常用）

公式：Swap（金額）=（Swap Rate in Points）×（每點價值）

範例：

• 買入1手EUR/USD
• Long Swap = -8.5點
• 1點價值：$1（假設1點=1美元）
• 計算：-8.5 × $1 = -$8.50（每晚）
• 以每週3晚計算：-$8.50 × 3 = -$25.50

方法二：以“百分比”計算（如Mitrade）

公式：Swap（金額）=（持倉價值）×（Swap百分比）

範例：

• 買入1手EUR/USD，價格1.0900
• 持倉價值：1 × 100,000 × 1.0900 = $109,000
• Swap百分比：-0.008%（每晚）
• 計算：$109,000 × (-0.008/100) = -$8.72
• 3天合計：- $8.72 × 3 = -$26.16

重點提醒： Swap是根據“整個持倉價值”計算，而非僅僅是保證金。若用槓桿1:100，保證金約$1,090，但每天仍需支付約$8.72的swap，等於損失約0.8%的保證金。

Swap正負：機會與風險

主要風險：負swap

1. 損失利潤
假設你獲利30美元，但三天的swap支出26美元，實際利潤只剩4美元，風險與回報不成比例。

2. 市場盤整時的壓力
在無明顯趨勢的市場中，持續的負swap會使持倉成本增加，迫使交易者提前平倉。

3. 槓桿風險
由於swap是基於“整個持倉價值”計算，若市場不利，可能引發追加保證金（Margin Call）。

轉為正向：Carry Trade策略

利用swap正向的策略，稱為“利差交易（Carry Trade）”：

• 借入低利率貨幣（如日圓JPY或瑞士法郎CHF）
• 買入高利率貨幣（如墨西哥比索MXN或土耳其里拉TRY）
• 每天都能獲得正的swap收益

範例： 買入AUD/JPY

• 澳幣（AUD）利率較高
• 日圓（JPY）利率較低
• 每天都能獲得正的swap

風險提示： 利差交易的最大風險在於匯率變動，如果AUD/JPY大幅下跌，可能造成的損失遠超swap收益。

Swap-Free帳戶（伊斯蘭帳戶）

此類帳戶不收取任何swap費用，適合：

• 持倉數天或數週的長線交易者
• 遵守伊斯蘭教義的交易者

但代價是： 可能會有較寬的點差或額外的管理費用。

如何在平台查看swap費用？

在MT4/MT5上

1. 打開Market Watch
2. 右鍵點擊想交易的貨幣對
3. 選擇“Specification”
4. 查看“Swap Long”與“Swap Short”欄位（以點數表示）

在Mitrade等平台

1. 選擇交易標的
2. 查看“夜間費用”或“Overnight Fee”
3. 通常以百分比顯示，計算較為方便

重點總結

Swap Forex是一個隱性成本，隨持倉天數而變。對於短線（如秒殺交易）影響不大，但對於持倉數天、數週甚至數月的交易者，影響巨大。

三個應對策略：

1. 選擇有正swap的貨幣對（利差交易）
2. 使用Swap-Free帳戶（若平台提供）
3. 提前查詢各貨幣對的swap費用，做好成本預估

選擇透明、可靠的經紀商，了解並管理好swap forex的成本，將幫助你更精準地規劃交易，避免隱藏成本侵蝕你的利潤。