了解供需關係，以更準確地預測股價

如果你是想預測股價在市場變動前的投資者，你需要理解推動價格的基本原理，那就是供需——兩股力量，經濟學家和交易者用來解釋價格變動的原因。每一次股價的上升和下降都源於供需之間的角逐。

控制價格變動的兩大力量——供需

談到供需，許多人可能會覺得很複雜，但事實上它只是買方的需求和賣方的需求。

需求（Demand） 是買家的需求。當價格下降時，消費者願意以較高的數量購買；當價格上升時，他們會減少購買量。這種反向關係稱為需求法則。影響需求的因素包括消費者的收入、替代品的價格、偏好、購買者數量以及對未來價格的預期。

供給（Supply） 是賣家的需求。當價格上升時，賣家願意提供更多商品；當價格下降時，他們會減少供應。這種正向關係稱為供給法則。影響供給的因素包括生產成本、替代品的價格、技術、競爭者數量以及對未來價格的預期。

均衡（Equilibrium） 是供需曲線相交的點。在此點，價格和數量相對穩定，因為當價格高於均衡點時，會出現過剩，賣家必須降價；當價格低於均衡點時，會出現短缺，買家願意支付更高的價格。價格總是趨向於回到均衡點。

金融市場遵循相同的供需規則

在金融市場中，股票和其他資產也是商品，因此供需在定價中扮演著同樣的角色。

影響金融市場需求的因素包括：系統流動性——市場中資金充裕，投資者有更多資金進行投資；中央銀行的利率政策——利率低，投資者更有動力追求股市回報；投資者信心——經濟前景良好，投資者願意冒險。

影響供給的因素包括：上市公司的政策——增資或回購股票以減少流通股數；新公司上市——增加市場中的資產數量；證券交易所的規定，例如限制賣出股票的Silent Period。

從理論到實務——運用供需原理

分析師用供需原理有兩種方式：

第一：基本面分析。將供需視為反映企業需求的指標。當管理層預期業績良好，投資者願意以較高價格買入（需求增加）；反之，壞消息會讓投資者猶豫，減少買入並快速賣出（供給增加）。

第二：技術分析。觀察實際的價格變動來判斷供需。

• K線圖（Candlestick）：綠色（收盤高於開盤）代表需求強勁，紅色（收盤低於開盤）代表供給強勁，十字星（開盤與收盤相同）表示雙方力量相當。

• 趨勢（Market Trend）：價格創出新高代表需求勝出，創出新低代表供給勝出，價格在區間內波動則為平衡。

• 支撐與阻力（Support & Resistance）：支撐位是買方等待買入的點（需求），阻力位是賣方等待賣出的點（供給）。

實例：股市交易中的Demand Supply Zone策略

Demand Supply Zone技術將此原理應用於實戰，尋找價格失衡、快速上升或下跌的點，然後在區間內盤整，待下一波行情。

範例一：Demand Zone（DBR）——買入點
價格快速下跌（Drop）因大量賣出，之後價格盤整形成底部（Base），若有利好消息，買盤湧入，價格突破盤整區（Rally），交易者可在突破點買入。

範例二：Supply Zone（RBD）——賣出點
價格快速上漲（Rally）因大量買入，之後盤整（Base），若有利空消息，賣盤湧現，價格突破底部（Drop），交易者可在突破點賣出。

範例三：持續行情（RBR）——多頭持續
價格上漲→盤整→繼續上漲，適合在盤整區域買入。

範例四：持續行情（DBD）——空頭持續
價格下跌→盤整→繼續下跌，適合在盤整區域賣出。

總結

供需並非只有經濟學家才懂的複雜理論，交易者和投資者每天都在運用這個概念。供需失衡會導致價格變動，理解這個機制的人能更有效地預測價格和掌握交易節奏。學習這個原理的重點不在於死記硬背理論，而在於實際應用，持續追蹤價格變化並不斷優化自己的交易策略。