外匯相關性：計算方法與應用貨幣相關性以進行智慧交易

在外匯交易市場中，理解外匯的相關性（correlation）不僅僅是理論知識，更是幫助交易者有效管理風險的重要工具。當你深入學習外匯相關性，你將能夠洞察不同貨幣之間的聯繫，並利用這些資訊來建立更具可能性的交易策略。

了解相關性（Correlation）：必知的統計關係

在深入外匯市場之前，許多人不知道相關性是衡量兩個或多個變數之間的統計關係，用來判斷它們是否朝同一方向變動或相反。相關係數（correlation coefficient）是用來衡量這種關係的數值，範圍在 -1 到 1 之間。

• +1：表示完全正相關，兩者同步移動
• -1：表示完全負相關，兩者反向移動
• 0：表示沒有相關性，彼此獨立

外匯相關性是什麼？與一般相關係有何不同？

外匯相關性是將相關性概念應用於貨幣對市場，幫助交易者理解不同貨幣對之間的聯繫。例如，EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD 和 NZD/USD 通常具有強烈的正相關，因為它們都以美元（USD）為基礎貨幣。

這種關聯性很重要，因為如果你打算投資多個貨幣對，必須知道它們是否會同步移動。若同時上漲，則風險會增加。

如何用相關係數測量相關性並解讀結果

使用皮爾森相關係數（Pearson Correlation Coefficient）是最常見的測量方法。這個方法比較兩個貨幣對在同一時間段內的價格變動，計算它們的相似程度。

結果可以指示：

• 強正相關（0.7-1.0）：貨幣對同步移動，例如 AUDJPY 和 EURJPY 的相關性約為80.3%，代表當 AUD/JPY 上升時，EUR/JPY 也很可能上升。

• 強負相關（-0.7 至 -1.0）：貨幣對反向移動，例如 AUD/USD 和 USD/CAD 的相關性約為 -89.6%，代表當 AUD/USD 上升時，USD/CAD 可能會下跌。

• 弱相關（-0.3 至 0.3）：貨幣對幾乎獨立，例如 AUD/NZD 和 USD/JPY 的相關性約為 -0.5%，表示彼此關聯較低。

Risk-on 與 Risk-off：利用外匯相關性降低風險的策略

在外匯市場中，有一個重要概念是 risk-on 和 risk-off 情緒，與相關性密切相關。

Risk-on 情緒 表示投資者偏好風險資產，願意投資高潛力但風險較高的資產。在此情況下，風險偏好貨幣（Risk-on Currencies）如 AUD（澳幣）、NZD（紐幣）、CAD（加幣）通常會升值。

相反，Risk-off 情緒 發生在市場擔憂或不確定時，投資者轉向較安全資產（避險資產），如 USD（美元）、JPY（日圓）甚至金（XAU），這些貨幣會升值。

理解這些相關性在 risk-on/risk-off 背景下，交易者可以預測市場轉變，調整投資組合。

Pair Trading：利用外匯相關性設計投資組合

Pair trading（對沖交易）是一種直接利用外匯相關性的策略，透過同時買入一個貨幣對（Long）並賣出另一個與之高度相關的貨幣對（Short），來獲取利潤。

例如，若你知道 EUR/USD 和 GBP/USD 之間有高度正相關，可以同時買入 EUR/USD，賣出 GBP/USD。若預期 EUR/USD 會升值，這策略能從兩者的價差中獲利，即使整體市場沒有明確方向。

此外，pair trading 也有助於降低系統性風險（Systematic Risk），因為良好的對沖策略能提供較穩定的收益。

影響外匯相關性的市場因素

值得注意的是，外匯相關性不是固定不變的，它會隨著市場狀況和經濟事件而變化。

• 經濟數據：GDP、通膨率、就業數據等，對貨幣走勢影響巨大。若兩國經濟數據同步變動，相關性可能維持穩定；反之則可能改變。

• 央行會議：美聯儲（Fed）、歐洲央行（ECB）等的政策聲明和決策，會迅速改變貨幣的相關性。

• 政治事件：選舉、不確定性、貿易衝突等都會影響貨幣之間的聯繫。

• 貿易數據：出口與進口數據也會影響相關貨幣的走勢。

實務操作：如何運用相關性做出交易決策

1. 尋找相關貨幣對：利用 Myfxbook 或交易平台的相關性工具，找出正或負相關性強的貨幣對。

2. 分析相關性原因：理解為何兩個貨幣對相關，例如是否有共同的基礎貨幣或經濟聯繫。

3. 檢查不同時間範圍的相關性：每日、每週、每月的相關性可能不同，需多時間框架確認。

4. 結合其他分析工具：不要只依賴相關性，應結合技術分析、基本面分析與風險管理。

5. 調整投資組合：若持有多個貨幣對，選擇相關性較低或負相關的貨幣對，以分散風險。

使用外匯相關性時的注意事項

• 相關性會變化：經濟或政治事件可能瞬間改變貨幣對的相關性，需持續監控。

• 勿單獨依賴相關性：相關性是工具之一，不能作為唯一決策依據，仍需結合其他分析。

• 避免過度對沖：過多依賴多個相關性策略可能導致管理複雜，反而增加風險。

總結：外匯相關性在現代投資中的意義

外匯相關性是交易者降低風險、提升投資組合效率的重要工具。透過學習與正確運用，能幫助你識別高相關性貨幣對的潛在風險，並選擇低相關或負相關的貨幣對來分散風險。

理解外匯相關性不代表能完全避免損失，但能幫助你做出更明智的決策與風險控制。越多研究相關性，你就越能應對市場的變化。

此外，若想提升交易效率，也可以考慮使用差價合約（CFD），它允許你在多空方向操作，並具有較高槓桿與較低手續費，適合應用相關性策略。