損益是投資者必須了解的損益表

損益表或稱為損益帳，是企業經營者與投資者必須定期追蹤的文件，因為它顯示您的企業是否能夠創造利潤。在本文中，我們將深入探討損益表是什麼，以及它為何對您的商業決策如此重要。

損益表是什麼？為何重要？

Profit and loss statement (P&L) 或稱「損益表」，是一份財務報表，描述在特定期間內您的企業所發生的經濟活動，從收入、支出到盈虧狀況。

這份報表對企業管理非常重要，因為它讓管理層與投資者能夠掌握企業的整體盈利能力。此外，也有助於決策，指導企業調整策略，以實現長期穩定成長。

基本公式：從收入到淨利

理解損益表的核心，必須從一個簡單的公式開始：總收入 - 總支出 = 利潤（或虧損）

深入分析損益表時，會經歷多個計算步驟：

銷售與服務收入，即企業因銷售商品或提供服務所獲得的現金或帳款，是大多數企業的主要收入來源。

銷貨成本（COGS），指原料成本、人工成本及生產相關的所有支出。將此數額從銷售收入中扣除，即為毛利（Gross Profit）。

其他收入，如銀行利息、租金收入或股息，也會合併計入。而銷售費用與管理費用（如薪資、辦公室費用、市場推廣費用）則會被扣除，得出息稅前利潤（EBIT）。

扣除財務費用（如利息支出）後，即為稅前淨利（EBT），再扣除所得稅，即為淨利（Net Income），即公司最終實得的收益。

各階段的利潤代表什麼？

僅看淨利不足以全面了解企業狀況，因為每個階段的利潤都傳達不同訊息。

毛利，幫助我們了解企業能否將商品定價高於成本。如果毛利率低，可能代表成本過高或競爭激烈。

營業利益（EBIT），反映企業核心營運的效率，不包括融資或投資的影響。如果營業利益下降，表示日常經營成本管理出現問題。

淨利，是企業在扣除所有支出後的最終收益，能真實反映企業是否能持續獲利。

損益表的兩種格式

報告格式（Report Form），將資料由上而下排列，顯示收入、支出，最後得出淨利，易於閱讀，適合對外報告。

帳戶格式（Account Form），將左側列支出，右側列收入，形成T字形，便於比較，通常較具可信度，並受到監管機構的認可。

兩者提供相同資訊，只是排列方式不同，選擇取決於用途與需求。

為何要分析損益表？如何分析？

良好的P&L分析，應從檢視涵蓋期間開始，可能是月度、季度或年度。接著比較收入與支出，判斷企業是否盈利。

以泰國銀行2022年的損益表為例，顯示淨利為1910億7763萬4015泰銖，收入來自利息收入、投資收益、手續費等，而支出則包括利息支出、員工成本及其他費用。

除了分析損益表外，投資決策者還應考慮其他因素，如行業特性、管理團隊素質、技術能力、成長潛力與產業環境。

理解損益表是投資者與管理者的基本技能，因為它提供評估企業財務健康狀況的重要資訊，並協助制定策略，促使企業持續有效成長。