供需：資產價格波動的關鍵機制與交易節奏的選擇

許多人可能會疑惑，為何金融資產的價格總是在不停波動，以及為何某些交易者能持續獲利。答案在於對供需關係的理解，這是推動所有市場價格變動的基本動力。供需不僅是經濟學教科書中的理論，更是一個可以實務應用、有效預測價格趨勢的工具。

基礎認識：什麼是供需，與價格有何關聯

需求是什麼

需求指的是在不同價格水平下，消費者願意購買的商品或服務的數量。將需求曲線（Demand Curve）繪製在圖表上，即顯示價格與數量之間的關係。曲線上的每一點都代表在某一特定價格下，消費者願意購買的數量。

需求的基本規則是：需求與價格呈反向關係。也就是說：

• 價格越高 → 需求量越少
• 價格越低 → 需求量越多

這種關係由兩個主要因素影響：

• 收入效應（Income Effect）：價格下降，所需花費的金額減少，手頭剩餘更多錢，可以購買更多商品。
• 替代效應（Substitution Effect）：價格下降，該商品相較於其他類似商品更具吸引力，促使消費者轉向購買。

其他影響需求的因素還包括：消費者收入、偏好、市場中的消費者數量、未來價格預期、季節性、政府政策及消費者信心。

供給是什麼

供給指的是在不同價格水平下，賣方願意提供的商品或服務的數量。將供給曲線（Supply Curve）畫在圖上，即顯示在各個價格下，賣方願意出售的數量。

供給的基本規則是：供給與價格呈正向關係。也就是說：

• 價格越高 → 供給量越多
• 價格越低 → 供給量越少

影響供給的因素包括：生產成本、技術能力、競爭者數量、未來價格預期、原料價格、天氣與自然災害、稅收政策及資金取得。

市場均衡：價格自我調整的點

單靠需求或供給的變動，無法決定價格，但當需求曲線與供給曲線相交時，會形成均衡點（Equilibrium），此點的價格即為市場的實際價格，且趨於穩定。

為何如此？

• 當價格高於均衡點，供給過剩，賣方為了清貨會降低價格，直到回到均衡。
• 當價格低於均衡點，需求過剩，買方競相搶購，推高價格，直到回到均衡。

從理論到實務：供需在金融市場的應用

在股票與金融資產市場中，供需同樣運作，但影響因素更為複雜。

影響股票需求的因素

• 宏觀經濟因素：經濟成長、通貨膨脹率、利率，直接影響投資決策。例如：低利率時，投資者更傾向於投資股市以追求較高回報。
• 金融系統流動性：系統中資金充裕，投資者有更多資金投入。
• 投資者信心：公司財報、經濟預測、政治事件等都會影響買入意願。

影響股票供給的因素

• 公司政策：增資、回購股票、派息等行動會改變市場上的股票數量。
• 新股上市（IPO）：新公司進入市場，增加股票供應。
• 規範限制：如大股東的禁售期（Silent Period）限制，會影響供給。

Demand Supply Zone：利用供需區域獲利的技巧

**Demand Supply Zone（需求供給區域）**是利用供需關係，找出價格偏離均衡、可能快速移動的區域。此時價格會出現大幅波動，形成長上影（Green candles）或長下影（Red candles）。

了解K線圖

• 綠色K線：收盤價高於開盤價，代表買方力量較強，價格有上升趨勢。
• 紅色K線：收盤價低於開盤價，代表賣方力量較強，價格有下降趨勢。
• 十字星（Doji）：開盤與收盤接近，買賣力量平衡，趨勢尚不明朗。

預測價格趨勢

• 上升趨勢（Uptrend）：價格不斷創新高，需求強勁。
• 下降趨勢（Downtrend）：價格不斷創新低，供應強大。
• 盤整（Sideways）：價格在一定範圍內波動，供需力量相當。

支撐與阻力

• 支撐（Support）：需求區域，價格下跌到此處會受到買盤支撐，難以再跌。
• 阻力（Resistance）：供給區域，價格上升到此處會遇到賣壓，難以突破。

實戰交易：利用供需區域進行買賣

實務中常用兩種策略：

1. 反轉交易（Reversal Trading）

• Demand Zone Drop Base Rally（DBR）：供給過剩，價格下跌（Drop），形成盤整（Base），再有新買盤進入，價格反轉向上（Rally）。
  進場點：突破盤整區域，設置止損於盤整底部。

• Supply Zone Rally Base Drop（RBD）：需求過剩，價格上漲（Rally），形成盤整（Base），再有新賣盤進入，價格反轉向下（Drop）。
  進場點：突破盤整上方，設止損於盤整頂部。

2. 趨勢持續交易（Continuation Trading）

• Rally Base Rally（RBR）：價格上漲，形成盤整，若基本面良好，預期價格將持續上升。
  進場點：突破盤整區域，預期上漲。

• Drop Base Drop（DBD）：價格下跌，形成盤整，若基本面惡化，預期下跌將持續。
  進場點：突破盤整下方，預期下跌。

使用供需區域時，關鍵在於明確界定區域範圍，等待價格測試該區域，並在突破時設置止損，遵守風險管理原則。

總結：理解供需，洞察市場核心

供需關係不僅是經濟理論，更是解讀市場動向的關鍵。掌握供需的變化，就像戴上了能看清市場的「特別眼鏡」，讓你更清楚地理解價格的走向。

將供需原則應用於交易，需經驗與練習。觀察實際資產的價格變動，能幫助你建立更完整的市場畫像，並提升投資決策的效率。記住，光有知識是不夠的，實戰經驗才是成就真正技巧的關鍵。