億萬富翁以色列·英格蘭傑出售英偉達股票並購買人工智能股票，自2023年初以來漲幅達2000%

億萬富翁以色列·英格拉（Israel Englander）管理著千禧管理公司（Millennium Management），這是一家在過去三年中表現優於標普500指數（^GSPC +0.69%）38個百分點的對沖基金。

在第四季度，英格拉出售了300萬股英偉達（NVDA +0.94%），減持17%。他還買入了54萬3千300股帕蘭蒂爾科技（PLTR +0.24%），將持倉翻倍。

儘管英格拉是個很好的啟發來源，但第四季度已經結束約50天了，因此投資者在做出相同交易前需要重新評估這兩隻股票。以下是重要細節。

圖片來源：Getty Images。

英偉達：英格拉在第四季度出售的股票

英偉達在人工智慧（AI）基礎設施市場占據主導地位。雖然該公司最為人知的是其圖形處理單元（GPU），這些芯片用於加速AI應用，但其最大優勢在於垂直整合。英偉達將優質GPU與相關的數據中心硬體和軟體開發工具配對，提供一站式的AI解決方案。

為什麼這很重要？英偉達能在系統層面而非零件層面優化數據中心基礎設施的性能和能效，這通常意味著其計算平台的總擁有成本（TCO）較低，儘管前期投入較高。CEO黃仁勳最近表示：「我非常有信心英偉達的架構是每TCO性能最佳的。」

此外，英偉達的CUDA平台——由程式庫、預訓練模型和應用框架組成——是一個無與倫比的軟體工具生態系統，能簡化AI應用開發。它為AI項目提供了一個非英偉達系統所沒有的起點，這為公司建立了深厚的競爭護城河，分析師如此評價。

華爾街預計英偉達的盈利在未來三年內將以38%的年增長率增長，當前市盈率為47倍，顯得具有吸引力。然而，由於向代理AI和更複雜推理模型的快速轉變，華爾街一直低估了AI的支出，這意味著英偉達的盈利可能會更快增長。

那麼，為什麼以色列·英格拉會減持英偉達？也許他想獲利或分散投資組合，但認為他失去信心則不然。英偉達仍是他對沖基金中除期權合約外的第三大持倉。

擴展

納斯達克：PLTR

帕蘭蒂爾科技

今日變動

(0.24%) $0.33

現價

$135.22

主要數據點

市值

$3230億

當日範圍

$131.18 - $136.20

52週範圍

$66.12 - $207.52

成交量

250萬

平均成交量

4500萬

毛利率

82.37%

英格拉在第四季度買入的股票

帕蘭蒂爾開發數據整合與分析平台，以及相關的AI軟體，讓開發者能將大型語言模型融入工作流程和應用中。雖然大多數分析供應商專注於報告和可視化，但帕蘭蒂爾以建立一個基於本體論（ontology）的決策框架軟體而脫穎而出。

自公司在近三年前推出AI軟體（稱為AIP）以來，專家們對其讚譽有加。Forrester Research已將其列為AI決策平台的領導者。國際資料公司（IDC）也認可其在AI驅動的源到支付軟體方面的領導地位。摩根士丹利則表示，帕蘭蒂爾正逐漸成為企業AI的標準。

同時，帕蘭蒂爾的基本面表現非常出色。銷售增長連續10個季度加速，並在第四季度達到前所未有的40規則（營收增長加非GAAP營運利潤率）127%的高分。摩根士丹利分析師Sanjit Singh表示：「很難在軟體領域找到比帕蘭蒂爾更好的基本面故事。」

然而，儘管股價從高點下跌了35%，帕蘭蒂爾仍是標普500中最昂貴的股票。它目前的市銷率為72倍，遠高於第二名德州太平洋土地的42倍。此外，華爾街預計未來三年盈利將以45%的年增長率增長，這使得目前的市盈率212倍顯得非常昂貴。

那麼，為什麼以色列·英格拉會買入這隻股票？也許他預期近期會反彈，但他的持倉非常小。帕蘭蒂爾並未列入他前50大持倉中。我認為個人投資者可以安心持有類似的小額持倉。