現在值得加碼的頂尖股票

近期在股市中找到好交易變得越來越困難。自從像微軟、Meta Platforms、亞馬遜、Alphabet、特斯拉和蘋果等大型科技巨頭宣布今年將投入近7000億美元的資本支出以來，人工智慧（AI）股票一直面臨著劇烈的拋售壓力。

然而，聰明的投資者正密切關注宏觀主題。整個科技領域的持續賣壓主要對軟體股造成最大影響。隨著AI基礎設施支出的增加，能夠吸收超大規模預算的公司中仍有成長空間。

讓我們深入了解兩隻在AI基礎設施革命加速時看起來是長期不錯買入的AI晶片股。

圖片來源：Getty Images。

博通（Broadcom）

表面上看，7000億美元的AI資本支出可能會讓你認為Nvidia和Advanced Micro Devices是目前值得大量買入的AI半導體股。畢竟，Nvidia的Blackwell和即將推出的Rubin GPU非常受歡迎，該公司管理層甚至宣稱其訂單積壓已達數千億美元。

不過，也有一些開發商正投資於遠離傳統產業巨頭的方案。Meta和Alphabet都在設計自己的定制AI加速器——分別稱為MTIA和TPU晶片。Broadcom（AVGO 0.46%）則在協助這兩家公司開發定制矽晶片解決方案。

此外，隨著資料中心建設的增加，Broadcom也從其網路業務中受益。當超大規模公司從Nvidia和AMD購買晶片時，通常是以數十萬顆GPU的規模進行。

展開

NASDAQ: AVGO

博通

今日變動

(-0.46%) $-1.55

現價

$332.44

主要數據點

市值

1.6兆美元

當日價格範圍

$329.58 - $340.11

52週價格範圍

$138.10 - $414.61

成交量

717K

平均成交量

3,100萬

毛利率

64.71%

股息殖利率

0.73%

為了將這些集群連結起來，必須將GPU與路由和交換設備相連。Broadcom的Tomahawk和Jericho晶片在將AI網絡連接起來並保持GPU集群以超低延遲處理數據方面是行業標準。

這裡的主題是，隨著越來越多的AI資本支出被分配到關鍵的網路設備，並超越單純購買GPU的範疇，Broadcom正悄然佔據有利位置，與同行共同受益。

美光科技（Micron Technology）

近三年來，生成式AI一直是大型語言模型（LLMs）的主要功能——像OpenAI的ChatGPT、Alphabet的Gemini、X的Grok或Anthropic的Claude等聊天機器人。然而，AI基礎設施的提升並不僅僅是為了建造更多的聊天機器人。

超大規模公司正將目光投向更為先進的應用——自動駕駛車輛、智能代理AI和人形機器人等等。這些應用比建立基本的LLM需要更為密集的開發。

因此，隨著科技巨頭不斷訓練和推理其下一代模型，AI工作負載正以前所未有的速度擴展。本質上，計算能力已不再是推出新AI產品的主要瓶頸。GPU集群必須配合記憶體和存儲解決方案。Micron Technology（MU +2.36%）專注於高帶寬記憶體（HBM）晶片。

展開

NASDAQ: MU

美光科技

今日變動

(2.36%) $9.85

現價

$427.20

主要數據點

市值

4820億美元

當日價格範圍

$415.00 - $430.58

52週價格範圍

$61.54 - $455.50

成交量

150萬

平均成交量

3,200萬

毛利率

45.53%

股息殖利率

0.11%

為了凸顯HBM的重要性，請考慮在第一季度，動態隨機存取記憶體（DRAM）和NAND晶片的價格預計將分別上漲高達60%和38%。由於Micron已經售罄其2026年的HBM庫存，該公司在記憶體壁成為AI晶片價值鏈新瓶頸時，應能掌握巨大的定價權。

博通與美光成為新興的AI基礎設施“工具股”

在AI資料中心的結構中，由Nvidia和AMD設計的GPU架構可以視為伺服器機架的“大腦”。而來自博通和美光的專用晶片則代表著幫助大腦運作的神經系統和記憶體。

超大規模公司不再專注於大量採購GPU進行實驗性工作。相反，AI基礎設施的成長表明，大型科技公司現在更關注效率和規模。隨著瓶頸從容量限制轉向數據傳輸和存儲，博通和美光都處於一個有利位置，可以捕捉額外的資本支出。

資料由YCharts提供。

在這樣的背景下，我認為博通和美光是推動未來數年AI基礎設施革命的新“工具股”。聰明的投資者可以考慮在目前股價合理的情況下，增加持有這兩隻股票，因為在持續的科技股拋售中，它們的估值仍具有吸引力。