後交易業務服務的轉型

後交易行業目前的商業模式受到挑戰，行業正處於十字路口，傳統業務已不再具有吸引力，原因包括較低的費用以及各參與者之間缺乏差異化。客戶要求增值服務：

• 前台部門要求更快的清算與結算，接近實時的交易狀態查看，以及對結算失敗的提前預警。

• 客戶希望將當前複雜的工作流程轉變為更簡單、用戶友好的數字體驗。

• 客戶要求支持新資產類別收購的能力，因為這些資產類別在機構投資者中持續獲得關注。

• 隨著客戶在更廣泛的資產類別中進行多元化投資，並與多個服務提供商合作，亟需整合和彙總數據，以獲得統一的投資組合視圖。

• 過去幾年，行業出現了一系列旨在降低系統性風險、減少跨境限制以及推動客戶保護的新規範，這些都給參與者帶來了額外的合規負擔。

• 隨著資產管理公司越來越多地外包非核心職能，如交易台支持、投資帳簿管理和數據管理服務，擴展服務範圍的需求日益增加。

行業目前面臨著由於手動工作流程和遺留技術所導致的低效全球業務運營設計問題。成本削減措施導致客戶不滿，因為服務水平協議未能達成、技術失效，以及與運營人員的日常個人互動受到影響。所有這些因素導致不同中心之間的客戶體驗不一致。更糟的是，傳統的核心服務如托管、清算和結算被視為商品，缺乏創新空間，進而增加了收入壓力，使得資金難以用於轉型。

儘管面臨諸多挑戰，毫無疑問，服務提供商若想保持市場份額，必須迅速轉型。企業可以通過利用科技來實現轉型，因為科技能幫助滿足客戶對增加產品供應和增值服務的日益增長的需求，並有助於優化運營、降低成本和管理風險。

企業在設計轉型方案並適應新時代架構以取得成功時，必須考慮以下方面：

提升客戶體驗

• 提供跨地區一致的數字前端，確保客戶體驗一致。

• 在新興資產類別如替代投資和數字資產上提供增值產品，以及額外服務如交易台支持、擔保品管理等。

• 為客戶提供儀表板和自助工具，使其能在接近實時的情況下查看整合的及個別的持倉。

• 提供客戶實時數據存取權，以及分析工具，用於構建和運行專有的風險回報模型。

• 整合服務提供商和交易生命周期中的數據，以獲得更深入的交易和持倉洞察。

• 為客戶提供便捷的溝通渠道和簡單的客戶服務模型。

• 提供彈性的定價和發票模式。

簡化高效的運營

• 建立標準化的核心業務流程，確保不同中心之間的體驗一致。

• 在交易生命周期中嵌入智能工作流程和自動化，以實現更高水平的直通式處理。

• 建立人工智能驅動的運營儀表板，確保能在交易生命周期的早期識別並解決客戶問題。

• 建設強大的整合中心，管理所有外部連接到本地清算所和市場的接口。

• 通過外包給低成本中心，賦能虛擬團隊。

現代雲原生架構與基礎設施

• 採用基於雲的即服務模式，以模組化方式向客戶提供服務。

• 與第三方軟件組件和生態系統整合，提升整體解決方案。

• 建設具有彈性和安全性的韌性基礎設施，確保24/7的可用性。

• 提供敏捷性和擴展性，以推出新產品和服務、進入新市場，並具備全球擴展能力。

結論

行業參與者應理解後交易行業的挑戰與需求，了解全球機構客戶和行業監管者對服務提供商的要求，擁有行業未來發展的願景，並對設計和部署多資產類別的全球運營模型所需的能力持有明確觀點，這對於實現卓越的客戶體驗至關重要。

作者

Bhushan Joshi – IBM金融市場CIC領導者

Srinivasan Kalyansundaram – IFMR研究生院金融實務教授