3 支永遠值得持有的股票：您的投資組合的長期策略

近期市場有些異常。許多投資者專注於市場上最閃耀的成長故事，並尋找下一個巨型動力。

然而，資深投資者可以證明，從長遠來看，可持續的優質盈利和合理的估值才是最重要的。

以此為背景，以下是三支你可以安心買入並永遠持有的股票。看看是否能找出每個名稱所帶來的共同哲學元素。

圖片來源：Getty Images。

1. 亞馬遜

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你可能已經知道，電商巨頭亞馬遜（AMZN +2.59%）最近表現並不特別出色。事實上，股價與2024年底時持平，最近的挫折主要來自今年僅AI基礎建設就計劃投入2000億美元的驚人資本支出。

在此之前，主要的阻力大多是因為作為一個已經龐大的公司，要實現成長本身就非常困難。

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NASDAQ: AMZN

亞馬遜

今日變動

(2.59%) $5.30

現價

$210.16

主要數據點

市值

2.3兆美元

當日範圍

$203.77 - $211.16

52週範圍

$161.38 - $258.60

成交量

3.9百萬

平均成交量

47百萬

毛利率

50.29%

這段低迷期不太可能持續太久，一旦投資者記起這家公司之所以能成為長青樹的原因：它願意幾乎嘗試任何事來擴展其創收生態系。

想想看。雖然雲端運算現在佔其營收的一半以上，但亞馬遜網路服務（AWS）直到2006年才出現。而亞馬遜的廣告業務呢？雖然亞馬遜和其國際姐妹站已經允許賣家付費展示商品一段時間，但公司最近才開始認真對待這個在其熱鬧電商平台上的變現策略。

但這是一個巧妙的轉變，重新思考如何利用這個資產。在2025年，亞馬遜收取了近690億美元的高毛利收入，比2024年的562億美元成長22%。Kindle電子閱讀器、2017年收購的Whole Foods Market，以及亞馬遜Prime本身，都是公司創意思維的例子，最終擴大了其收入範圍。

重點是，這家公司的企業精神是願意且能夠隨著世界演變和新機會出現而調整。這短期內不太可能改變。

2. 伯克希爾哈撒韋

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自從沃倫·巴菲特去年底卸任CEO和主要股票挑選人後，不少投資者自然對持有伯克希爾哈撒韋（BRKA +0.05%）（BRKB +0.15%）感到猶豫。然而，這種擔憂大多源於對伯克希爾實際本質的誤解。

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NYSE: BRKB

伯克希爾哈撒韋

今日變動

(0.15%) $0.75

現價

$497.69

主要數據點

市值

1.1兆美元

當日範圍

$492.00 - $498.25

52週範圍

$455.19 - $542.07

成交量

207千

平均成交量

4.8百萬

毛利率

24.85%

雖然常被視為並被當作一個整體，但伯克希爾哈撒韋並非一個純粹由巴菲特認可股票組成的共同基金。事實上，該集團目前的價值中，只有約三分之一反映其在公開交易公司中的持股。大部分則是世界上最驚人的保險公司，利用一些甚至被認為是系統中的完美漏洞的資金。正如巴菲特在2010年所解釋的：「這種先收款、後付款的[保險]模式讓我們持有大量資金——我們稱之為‘浮存’——最終會支付給他人。與此同時，我們可以用這些浮存資金為伯克希爾投資……這種組合讓我們能享受免費資金的好處——更棒的是，我們還能因此獲得報酬。」

不要誤會。伯克希爾目前的管理團隊仍需明智投資資產，以促進成長和現金流，也要確保其保險業務在短期和長期都能保持償付能力。

但這並不僅限於股票。伯克希爾哈撒韋的另一大價值約三分之一來自可靠的私營現金牛，比如地板公司Shaw、Pilot旅行中心、Dairy Queen、BNSF鐵路和Duracell電池，僅舉幾例。只要現任執行長格雷格·艾比不試圖過度調整這個經過驗證的成功結構——這可能性不大——伯克希爾不僅能永續生存，還能長盛不衰。

3. 谷歌母公司

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最後，將Alphabet（GOOG +3.74%）（GOOGL +4.00%）加入你的長期持有清單，尤其是在你能以比二月初高點低約10%的價格進場時。這可能是你從這支股票目前能獲得的最大折扣。

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NASDAQ: GOOGL

Alphabet

今日變動

(4.00%) $12.13

現價

$314.98

主要數據點

市值

3.8兆美元

當日範圍

$303.90 - $316.50

52週範圍

$140.53 - $349.00

成交量

53百萬

平均成交量

37百萬

毛利率

59.68%

股息殖利率

0.26%

就像亞馬遜一樣，讓Alphabet成為長期投資的絕佳選擇的原因在於它的願意且能夠不斷進化。在早期，它只是一個搜尋引擎。隨著時間推移，它加入了成為全球最受歡迎的電子郵件服務、全球最常用的行動作業系統，以及至少在美國最受關注的串流平台——YouTube。

同時，Google仍然是全球最常用的搜尋引擎，也是公司最大的現金牛，儘管未來雲端運算有可能再次成為其主要收入來源，尤其是在越來越多組織開始利用人工智慧進行藥物開發、金融建模、工廠優化等多種用途時。

上季度，Google Cloud的營收同比成長48%，推動營運收入進一步提升，但其176億美元的營收仍只是Straits Research預估到2032年，雲端運算產業每年價值達3.3兆美元的冰山一角。

重點是：儘管機構對Google自主研發、具備AI能力的Tensor處理單元（TPU）興趣濃厚（Anthropic、Salesforce和OpenAI已經對其最新的Tensor晶片做出重大承諾），但尚未充分認識到的是，Alphabet也可以利用這些先進硬體來達成自身目的。它已在網路的多個層面擁有強大存在感。如果能利用人工智慧預測趨勢或社會文化發展，它就能提前演進和開發新產品，或在搜尋結果出現之前就進行調整，而非事後反應。這是巨大的優勢。