社會保障面臨日益嚴重的收入不平等問題——退休人士可能最終要付出代價

社會保障在2025年迎來了歷史性的一年。

在社會保障90年的歷史上，首次見證到平均每月退休工人福利超過2000美元。此外，2026年通過的2.7%生活成本調整（COLA）傳遞給超過7000萬傳統受益人的計劃，標誌著連續第五年福利至少增加2.5%。這在近三十年來尚未出現過。

儘管創造了這樣的歷史，但美國最重要的退休計劃的財務基礎正逐漸崩潰。儘管有多種因素導致社會保障財務狀況惡化，但該計劃的收入不平等問題已經無法忽視。

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大規模削減社會保障福利或許只剩七年之遙

自1940年1月第一張退休工人福利支票寄出以來，每年社會保障受託人委員會都會發布一份報告，檢視該計劃的財務狀況。這份長篇報告詳細說明了收入來源及資金流向。

年度受託人報告還會做出前瞻性預測。2025年的社會保障受託人報告估計，該計劃面臨25.1兆美元的長期未籌資義務。簡單來說，報告發布後的75年內預計收入將不足以支付預期支出，包括年度COLA，差額達25.1兆美元。

然而，這並非社會保障或其退休受益人最緊迫的問題。

根據2025年受託人報告，老年及遺屬保險信託基金（OASI）預計將在2033年前耗盡其資產儲備——自成立以來收取的盈餘資金，依法投資於特殊發行的、帶息的政府債券——這個基金負責向退休工人及已故工人遺屬支付每月福利。

好消息是，OASI不需要任何儲備金來繼續支付符合資格的受益人。換句話說，社會保障並不面臨破產或停止福利的危險。但預計OASI資產儲備的耗盡，將意味著現行的支付計劃，包括COLA，已經不可持續。

如果受託人報告的預估準確，退休工人和已故工人遺屬的福利金到2033年可能會被削減最多23%，以避免到2099年之前進一步削減。

OASI的資產儲備可能在七年內耗盡。美國老年及遺屬保險信託基金資產年底數據由YCharts提供。

收入不平等成為美國頂尖退休計劃的明顯問題

以上提供了社會保障面臨問題的宏觀概述。現在讓我們深入探討其中一個較為普遍的問題：收入不平等。

2024年，社會保障的老年及遺屬保險信託基金（OASI）和殘障保險（DI）合計收入近1.42兆美元。其中超過91%的收入來自12.4%的工資稅（包括工資和薪金，但不包括投資收入）。到2026年，這個工資稅適用於收入範圍從0.01美元到184,500美元，超過184,500美元（稱為“收入稅上限”）的部分則免稅。

收入稅上限幾乎每年都會隨著全國平均工資指數同步上升。唯一不升的情況是出現通貨緊縮，這會導致不進行COLA調整。

大約94%的美國工人每年收入都低於收入稅上限，這意味著他們每賺一美元都在為社會保障繳稅。相比之下，約6%的工人會超過收入稅上限，部分收入因此免於工資稅。

問題在於：過去四十年來，高收入者的工資和薪金增長速度已超過收入稅上限的增長。

1983年，當最後一次大規模修訂社會保障（1983年社會保障修正案）簽署成法時，大約90%的收入都需繳納工資稅。但社會保障管理局（SSA）2025年的快速數據報告指出，“2024年，約83%的受保就業收入是應稅的。”

隨著時間推移，越來越多的工資收入避開了12.4%的工資稅——而那些最依賴社會保障收入來維持生計的退休者，可能最終要付出代價。

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認為對富人課稅就能解決問題？沒那麼簡單……

如前所述，收入不平等並非社會保障唯一的問題。美國歷史上最低的出生率、合法移民的顯著下降，以及嬰兒潮一代的逐步退休，都在削弱該計劃的財務基礎。然而，收入不平等被認為是較易應對的人口變化之一。

如果隨機調查在職美國人，很可能他們會支持對富人課稅。如果提高或完全取消收入稅上限，並不會影響已經每賺一美元就繳稅的94%的工人。相反，調整稅上限會立即為那6%的工人帶來額外收入，因為他們的部分收入目前免於工資稅。

聽起來像是簡單的解決方案，對吧？但事實並非如此。

幾年前，SSA的首席精算官辦公室（OACT）曾發布分析，假設完全取消收入稅上限，所有工資和薪金都要繳稅，會對美國主要退休計劃產生什麼影響。OACT估計，這將使聯合信託基金（OASI和DI）的償付能力延長約“35年”。

雖然對富人徵稅能立即增加收入，推遲對OASI可能的全面福利削減，但OACT的分析明確指出，僅靠徵稅所有工資收入，並不足以消除該計劃的長期未籌資義務。事實上，這甚至遠遠不夠。對高收入者徵稅可以是解決方案之一，但並非唯一方案，無法從根本上鞏固未來世代的社會保障。

此外，可以強調的是，高收入者已經在為社會保障繳納合理份額。無論一個工人在勞動生涯中每年賺多少，2026年全退休年齡的最大社會保障福利金為每月4152美元。就像有最大月度福利的上限一樣，工資稅的徵稅額也有限制。

更具挑戰性的是，修改國會的社會保障法案需要參議院60票多數。自1970年代末以來，無論是民主黨還是共和黨，都未在上議院取得超過半數的席次，因此需要兩黨合作才能調整高收入者的工資稅。幾乎沒有可能實現。

儘管對富人課稅是個受歡迎的提案，但目前尚無確定的解決方案能解決社會保障日益嚴重的收入不平等問題——這對退休者來說是個壞消息。