崔東樹：1月我國電池供需逐步改善 重卡電池暴增

智通財經APP獲悉，2月22日，乘聯會秘書長崔東樹發文稱，2026年1月動力電池走勢較弱，無論是出口還是內銷的表現均較一般，原有的年末新能源裝車高增長帶來的電池增長落空，實際狀況很差。1月，我國動力和其它電池合計產量為168GWh，同比增長25%；電池增速從40%以上降到25%，電池供需逐步改善。1月的裝車電池需求極度依賴超高補貼的重卡電池暴增。

動力電池的裝車佔比

1月，我國動力和其它電池合計產量為168GWh，同比增長25%。電池增速從40%以上降到25%，電池供需逐步改善。

目前動力電池的產量中裝車的比例在不斷降低，2021年動力電池裝車的生產電池裝車率達到70%；2022年為54%；2023年為50%；2024年動力電池的產量中裝車的比例上升到50%；2025年動力電池的產量中裝車的比例保持在44%，2026年1月動力電池的產量中裝車的比例下降到25%，其中三元電池裝車率30%，磷酸鐵鋰裝車率24%。動力電池裝車景氣度達到年內低位。

隨著儲能等產業的發展，尤其是俄烏危機帶來的全球能源危機，儲能等產業的電池需求增長很快，導致裝車的電池佔比明顯下降，但年初的市場回落帶來佔比的下降。動力電池和儲能電池都是產能過剩和庫存相對壓力較大的。2021年和2022年動力電池的增速低於整車增速，2023年和2024年的動力電池裝車偏低，電池產量持平於裝車增速。2025年電池產量較多，裝車起步較低，26年1月裝車率降到近期低位。

內銷車型合格證電池裝車的三元佔比回暖

動力電池裝車的需求增長是超強增速的。2019年需求增長10%；2020年內銷車型動力電池裝車64GWh，需求增長2%；2021年動力電池裝車155GWh，需求增長143%；2022年裝車295GWh，需求增長91%；2023年裝車388GWh，需求增長32%；2024年鋰電池裝車548GWh，同比增長41%；2025年鋰電池裝車770GWh，同比增長42%。2026年1月鋰電池裝車42GWh，同比增長8%。

汽車電池需求增長持續較強

乘用車電池需求增長持續較強，2025年純電動乘用車的電池需求增29%，而插混乘用車的電池需求增17%，持續較強增長。純電動貨車的電池需求也是大幅增長，達到169%。

2026年1月的電池裝車增長達到8%，其中商用車增長較強，尤其是1月的純電動貨車猛漲42%，而插混貨車增220%。

從電池裝車佔比看，近年來動力電池的需求結構在快速變化之中。2020年仍是乘用車純電動第一，純電動客車第二，純電動專用車第三的格局，而插電混動乘用車只是第四位。而到了2026年，純電動乘用車仍然保持第一位，而插電混動乘用車上升到第二位，純電動貨車上升到第三位，純電動客車保持第四位，而插混專用車維持第五位的水平。

近年來，純電動客車市場劇烈下降，而純電動專用車保持用電池量上升較快。目前來看，純電動乘用車和插混乘用車的電池用量大幅下降，而重卡的電池用量大增，新能源補貼帶來的重卡高補貼優勢導致電池差異化的走勢。

汽車合格證產量

根據合格證電池量測算， 2025年新能源車國內合格證1450萬台、同比增24%較強，其中純電動乘用860萬台、同比增35%；插混乘用車503萬台、同比增7%；純電動專用車和貨車78萬台，這樣的產量數據表現很強。

2026年1月新能源車國內市場的裝車70萬台、同比下降12%，其中純電動乘用車39.8萬台、同比下降17%；插混乘用車26.9萬台、同比下降6%；純電動專用車2.97萬台，這樣的產量數據分化嚴重。

配套電池企業遠未充分競爭

過去幾年，電池市場的競爭格局並沒有發生明顯的變化。2026年1月配套電池企業是達到33家的低位。由於動力電池市場的技術進步相對比較緩慢，而規模增長特徵較為明顯，因此，電池企業獲得了較強的生產和裝車數量增長的特徵。

原有的電池格局沒有明顯變化，看誰投資多，然後誰就能獲得較大的市場份額，因此形成主力電池企業擴張表現持續較強的特徵；而中小型電池企業也有靠技術或其它方面突破獲得一定增長的機會。因此，電池格局在高速增長中應說整體相對穩定，26年1月有所下降。

但未來電池產業變化的機會相對較大，未來整車企業造電池或整車聯合相關企業共同造電池的趨勢日益明顯，電池企業逐步會形成整車的核心配套產品。

各類型車型配套電池帶電量分化

隨著電池價格下跌，電動車續航里程不斷增長。目前電動汽車市場高端化的需求十分強烈，而是類似於“老頭樂”升級為微型汽車、政策壓力較大，導致高端化明顯。2024年下半年，隨著以舊換新等政策推動，小車市場回暖，微型電動車火爆，帶動裝機電池下降。隨著電動車的成本優勢體現，純電動專用車的結構向重卡發展，帶動帶電量暴增。

就供應鏈問題來看，未來整車企業將日益強大，對電池企業、對上游產業鏈的控制能力會進一步加強，同時對下游的品牌行銷能力的掌控也在進一步加強。在新能源體系下，“整車為王”的特徵將進一步持續體現。

高能量密度的電池需要回升

純電動車目前主力電池能量密度區間在125到160之間。尤其2026年1季度表現較為突出的是140到160的電池佔比達到38%，同比上升11個百分點。

2026年1季度的電池能量密度160以上的車型佔比13%，相較於2025年的9%出現了明顯回升，這主要還是三元的高端需求有所回升。而125以下的能量密度的產品2026年下降到0%的比例。

電池企業格局

電池企業的競爭格局形成寧德時代和比亞迪兩者較為強勢的特徵。寧德時代的2026年1季度佔比上升到50.1%，其它電池企業的佔比也出現了明顯分化的態勢。電池企業形成了頭部企業聚集效應放緩的特徵，從2022年的前兩家企業72%的比例，寧德和比亞迪到2026年仍保持68%的比例，其他企業的空間約超30%。今年國軒高科、億纬鋰能、吉利耀寧、楚能新能源等表現較強。

磷酸鐵鋰電池的產品差異優勢明顯。比亞迪相對較優，但今年年初處於調整期。寧德時代的磷酸鐵鋰電池的佔比份額從2024年已經反超比亞迪。億纬鋰能和國軒高科表現較強。欣旺達、瑞浦蘭鈞、蜂巢能源、極電新能源的提升明顯。

由於比亞迪全面轉型磷酸鐵鋰電池，因此寧德時代、蜂巢、中創新航、LG等前四家的三元電池優勢更加明顯，近期巨灣技研、億纬鋰能表現較佳。LG新能源因特斯拉內銷比例下降而統計表現偏低。