The DeFi Mullet – Integrating Fintech Frontends with DeFi Backends

金融科技公司經常提供卓越的用戶體驗，但受到傳統金融基礎設施的限制，這些基礎設施往往是孤立的、反應遲緩的、昂貴的且缺乏彈性。相比之下，去中心化金融（DeFi）提供快速、低成本且互操作的基礎設施，但缺乏主流的可及性。

提出的解決方案是「DeFi馬尾」：結合金融科技的用戶友好前端與DeFi的高效後端。

DeFi馬尾的必然性

金融科技依賴傳統金融系統，限制了其控制成本和擴展產品的能力。這些傳統基礎設施不僅維護成本高昂，還存在潛在風險。通過轉向像DeFi這樣自主、可信中立的公共基礎設施，金融科技可以克服這些限制。

DeFi的優勢在穩定幣領域尤為明顯。傳統的國際電匯費用通常在30到50美元之間，且需數天時間，而穩定幣交易則在幾秒內結算，成本僅幾美分。除了支付，DeFi還提供全天候的交易、借貸和借款基礎設施，實現即時結算、開放接入和深度流動性。

通過將其合規就緒的前端與DeFi基礎設施整合，金融科技可以專注於提供更優質的用戶體驗。這種整合不僅促進創新，也推動鏈上流動性，形成正向循環，進一步鞏固DeFi馬尾模型。

擁抱主流採用

目前的DeFi生態系已展現出其在金融科技整合中的可靠性。許多協議通過不可篡改、治理最小化的設計，安全管理著數十億美元的貸款資金。這些基礎設施讓金融科技擁有更大的控制權，這一點在Synapse破產事件中尤為突出，該事件使Yotta用戶資金被困，原本以為由FDIC保險。

機構對DeFi的採用也在增加：

• 貝萊德（BlackRock）通過Securitize對一個基金進行了代幣化
• Stripe以10億美元收購Bridge，以提升其穩定幣解決方案
• 美國也在探索建立戰略比特幣儲備

這些發展表明DeFi整合正朝著實質性轉變。

展望未來

未來幾年，我們可以預見金融科技將推出更多產品，如加密抵押貸款、鏈上儲蓄賬戶和即時國際支付。這些服務將由智能錢包和賬戶抽象技術支撐，確保用戶體驗類似Web2界面。早期採用此模式的公司可能會在競爭中取得顯著優勢。

然而，DeFi的開放式基礎設施確保即使是後來者也能利用現有的網絡效應，而無需從零開始。

一些持懷疑態度的人認為，金融科技和傳統機構的參與可能會因合規要求而削弱去中心化。儘管這一擔憂合理，但更實際的做法是規範面向用戶的應用，而非底層協議。為了使這一策略有效，協議必須保持可信中立。

可信中立的機制遵循四個原則：

• 不偏袒特定個人或結果
• 開源且可公開驗證執行
• 簡單易懂
• 變化頻率低

如HTTP和SMTP等協議，正是可信中立系統的典範——它們是免費、開放且未受規範，只有客戶端受到監管。將相同的原則應用於DeFi，可以確保其與金融科技的可持續整合。

本文基於Morpho Labs聯合創始人Merlin Egalite的觀點文章，原載於其他地方。