散戶投資者 vs 鯨魚：BTC 價格在 $68K 的戰爭

2023年2月22日，BTC 目前交易在約68,060美元（24小時最低點為67,760美元），市場再次陷入一個循環：一群急於買入的投資者，另一群則謹慎等待。差別不在於價格，而在於心理——這也是為何大多數散戶投資者仍然「輸錢」的原因。本文將幫助你了解這場戰爭是如何進行的。

零售投資者是什麼？為何散戶投資者常常賠錢？

「零售」(retail) 指的是那些用較小資金進行交易的個人，決策多基於情緒和FOMO（害怕錯過），經常跟隨他人決策。不是因為他們愚蠢，而是因為他們無法獲取深層的市場數據，沒有財務條件長期等待，且心理受到缺乏自制力的影響。

當BTC「便宜」（從價格角度來看）時，零售投資者通常會開始買入——恰恰在那時，大型籌碼（鯨魚/機構）正準備「出貨」。

零售策略與鯨魚策略的差異

零售買入原因：

• 看到價格下跌（情緒恐懼，覺得「便宜」）
• 聽到正面消息，想加入
• 害怕錯過（FOMO）
• 常在假突破或中間高點買入

鯨魚/機構籌碼原因：

• 分析鏈上數據與訂單簿細節
• 等待有充足流動性的支撐位（易於防守）
• 擁有大量資金，能等待數月甚至數年
• 在低於零售視角的價位買入

2月6日，BTC觸及約60,000美元（測試支撐約60,008-60,074美元），隨後反彈。那是什麼？那是一個約價值3400萬美元的「牆」——相當大，但第二次測試時，支撐力大幅減弱。鯨魚已在那裡退出倉位，若價格回來，這堵牆很可能像薄紙一樣破裂，導致連鎖清算。

重要支撐位：從68K到55K

根據Volume Profile（VPVR），技術圖像更為清晰：

68K-70K區域： 流動性較薄，只是誘使零售進場的區域，沒有真正的「牆」。

60K區域（第二次測試）： 如前所述，這個牆已經變弱。若第三次測試，極有可能破裂。

55K區域： 才是真正的「戰場」——籌碼等待的地方。有三層厚實的成交量（39M + 15M + 11M），總計超過6500萬美元。這是Point of Control（POC），最強支撐位。鯨魚在這裡積累，原因包括：
(1) 流動性豐厚，滑點低
(2) 易於防守，抵抗大規模拋售

鯨魚在55K的籌碼策略

鯨魚不急於出貨。他們測試支撐，收集數據，觀察每個支撐位的散戶恐慌性拋售情況。每次測試，鏈上清算數據都顯示大量空單/多單被清除——這正是他們進場的好時機。

在55K，成交量豐厚，他們可以用最低滑點買入。這就是鯨魚等待的「成熟果實」。

零售在68K買入，認為自己「早期投資」。其實，你只是在追逐一群鯊魚。

給散戶的建議：避免FOMO，按計劃行事

在68K買入：

• 你在鯨魚之前，成為「誘餌」
• 價格可能會再次測試60K或甚至55K，然後才真正反彈
• 風險/獎勵比不佳：可以等待更好的進場點

較安全的策略：

1. 短期： 市場仍處於風險偏好下降（宏觀債務、連鎖清算）狀態 → 可能回測60K，甚至55K
2. 若要進場： 等待確認「高低點」在55K-58K區域。這才是真正的「便宜」點，符合鯨魚的視角
3. 選擇性持有： 只持有強勢BTC，避免在熊市中大量空投資組合的山寨幣
4. 心理差異： 零售買「便宜」，鯨魚買「它也想在那裡買」

你站在哪個位置？是在68K低吸，還是等待55K？留言分享你的策略吧！