止損（SL）與獲利（TP）：現貨交易中的風險管理基礎

在現貨交易中，確定獲利的時機與限制損失的時機是成功的關鍵。解決這個問題的工具就是止損（Stop Loss/SL）與獲利了結（Take Profit/TP）。理解並適當使用這些訂單功能，交易者就能實現不受情緒影響的自動風險管理。

理解止損・獲利訂單與其他訂單類型的差異

在現貨交易平台上，提供多種訂單方式。止損訂單、獲利訂單、OCO（One Cancels the Other）訂單以及條件訂單各有不同特性。

**止損・獲利訂單的最大特色在於，訂單下達時會鎖定保證金。**當交易者提交止損或獲利訂單時，直到條件被觸發，相關資金都會被保留。這確保了在觸發時能確實成交。

另一方面，OCO（One Cancels the Other）訂單則採用不同邏輯。OCO訂單只會鎖定其中一個訂單所需的保證金，讓資金利用更有效率。

而條件訂單則是在資產價格達到觸發價之前，不會鎖定資金。條件一旦被激活，才會預留必要的保證金。也就是說，交易者在條件訂單未激活前，可以將資金用於其他用途。

止損・獲利訂單的下單方式與運作原理

步驟一：在直接訂單區域下單

最基本的方法是在訂單區域直接設定止損・獲利。此時需指定以下三個元素：

• 觸發價：激活條件的價格水準
• 訂單價格：實際執行的買賣價格（限價單時）
• 訂單數量：買賣資產的數量

訂單一旦下達，相關資金即被鎖定。當最終成交價格達到觸發價時，系統會根據設定的參數，自動以限價或市價下單。

市價單：
市價單會以市場最優價格立即成交，但遵循IOC（立即或取消）原則，若流動性不足，部分訂單可能會被自動取消。

限價單：
限價單會掛在委託簿上，等待在指定價格成交。如果市場的最佳買賣價更有利，則會立即以較優價格成交。但限價單不保證一定成交，需注意。

步驟二：同時預設限價單與TP/SL

較進階的方法是在下限價單時，同時預設止損與獲利。這樣一來，當限價單成立時，預先設定的止損與獲利條件會自動激活。

此邏輯與OCO訂單相似，交易者可以對同一資產同時設定獲利與止損。一方條件滿足，另一方會立即取消。

但需注意：**當獲利限價單被觸發時，即使止損尚未成交，也會被立即取消。**若此時價格反向波動，可能會出現獲利未實現、止損已取消的危險情況。

實戰範例：TP/SL的應用技巧

範例一：買入比特幣並設定止損・獲利

假設目前比特幣價格為20,000 USDT，設定如下：

限價買入：

• 買入價：20,000 USDT（現價）
• 數量：1 BTC

止損設定：

• 觸發價：19,000 USDT
• 訂單類型：市價賣出

獲利設定：

• 觸發價：21,000 USDT
• 訂單類型：限價賣出
• 賣出價：21,500 USDT

若比特幣價格跌至19,000 USDT，系統會自動以市價賣出，保證止損生效。若漲至21,000 USDT，則會在委託簿掛上21,500 USDT的賣單。

範例二：更細緻的觸發價設定

可以將觸發價與實際訂單價分開設定，例如：

• 觸發價：21,000 USDT
• 實際賣出價：21,500 USDT

若市場持續上漲，則在觸發後可能以更高的價格成交；若價格停滯，則等待在21,500 USDT掛單。

使用TP/SL的陷阱與對策

在現貨交易中使用TP/SL，初學者常遇到以下問題：

陷阱一：限價單不保證一定成交
限價單掛在委託簿上，若價格未達到，可能永遠不會成交。

對策：
考慮使用市價單，或設定較為合理的限價。

陷阱二：獲利限價觸發時，止損會被取消
若獲利限價被觸發，止損訂單即使尚未成交，也會被取消。若之後價格反轉，則無保護。

對策：
建議獲利用市價單，或保持止損為市價單，以確保在必要時能立即出場。

陷阱三：最低訂單額未達
部分成交後，剩餘資金若低於平台最低訂單額，TP/SL可能無法觸發。

對策：
計算好訂單數量，確保剩餘資金足以觸發TP/SL。

陷阱四：訂單大小限制不同
限價單與市價單的最大限額不同。若同時設定較大數量，系統可能拒絕。

對策：
事先確認平台的訂單限制，避免超出上限。

有效的風險管理實用指南

為了有效運用止損・獲利訂單，建議注意以下幾點：

重點一：止損幫助排除情緒干擾
設定SL可以避免行情逆轉時，因「還會反彈」而產生的心理動搖。

重點二：獲利鎖定
TP能確保已獲利的部分不會因行情反轉而失去。

重點三：止損與獲利的比例
設定合理的獲利與止損價格差（風險報酬比RR），依照策略調整。

重點四：定期檢視設定
市場變化時，應重新評估TP/SL的合理性。

止損與獲利不僅是訂單功能，更是紀律性交易的基礎。充分理解並善用這些工具，能幫助你在現貨交易中實現自動化且一致的風險控制，長期來看是成功的關鍵。