在2026年，Palantir 是買入、賣出還是持有？

今年軟體領域的拋售非常激烈。事實上，幾乎沒有軟體即服務（SaaS）股票幸免於難，甚至Palantir Technologies（PLTR +0.26%），在過去三年一直是最炙手可熱的股票之一。

截至本文撰寫時，Palantir 股價較年初下跌約20%，問題是未來是該買入、賣出還是持有。

擴展

納斯達克：PLTR

Palantir Technologies

今日變動

(0.26%) $0.35

現價

$135.24

主要數據點

市值

$3230億

當日行情範圍

$131.17 - $136.21

52週範圍

$66.12 - $207.52

成交量

5400萬

平均成交量

4500萬

毛利率

82.37%

買入理由

Palantir已成為人工智慧（AI）領域的重要一環，其平台幫助使大型語言模型（LLMs）在商業應用中更具實用性。其平台本質上充當AI協調層，從各種來源收集數據，並將其組織成本體論，與現實資產和流程相連結。這大大減少了AI的幻覺現象，並允許第三方LLMs利用一套結構化數據解決關鍵任務。

這個解決方案在美國商業客戶中反響熱烈。公司快速增加新客戶，現有客戶也在迅速擴展。這幫助公司實現連續10個季度的營收增長加速。上個季度，營收激增70%，而美國商業營收更是飆升137%。

由於其AI平台（AIP）能幫助解決跨行業的各種問題，公司仍有巨大的成長空間。

賣出理由

即使年初有所回調，Palantir的股價仍不便宜。它的預估2026年分析師預測的未來市銷率（P/S）為45倍，預估市盈率（P/E）則超過100倍。

此外，公司仍依賴其最大客戶——美國政府，該客戶佔其營收的三分之一以上。儘管Palantir受益於政府目前在軍事和情報機構的現代化努力，但作為政府承包商，業務可能會有波動。不同政府任期的優先事項也可能影響成長。

同時，Palantir本身也可能無法完全免受AI變革的影響。它不是一家純粹的AI原生公司，因此存在競爭對手從零打造出更優解決方案的風險。如果成長因任何原因放緩，Palantir的估值倍數可能崩潰，股價也會受到拖累。

圖片來源：Getty Images。

判斷

目前來看，我認為Palantir有潛力最終成為全球最大公司之一。然而，即使是今天的巨頭——Nvidia、Alphabet、Apple、Microsoft 和 Amazon——在走到今天這一步的過程中，也都經歷過大幅度的下跌。

如果我持有這隻股票，我會長期持有，但考慮到其估值，我目前仍不會追高。相反，我更願意在股價低於$110時買入，屆時其估值約為2027年營收預估的25倍，較為合理。