什麼是止損以及如何在現貨交易中管理風險

止損單是一種風險管理工具，幫助交易者保護投資免受過度損失。止損訂單系統在資產價格跌至設定水平時自動觸發，讓交易者能提前鎖定損失，避免損失變得過於嚴重。與此同時，獲利了結訂單（Take-Profit）也在運作，於適當時點鎖定利潤。兩者共同構成現貨市場專業風險管理的基礎。

基礎知識：什麼是止損單及其如何補充獲利了結

有效交易需要理解主要的持倉管理工具。止損訂單在達到特定價格時觸發，防止進一步損失；而獲利了結訂單則在目標價位鎖定利潤。兩者結合，讓交易者事先設定最大可接受的損失和理想的獲利範圍。

平台上主要使用兩種方式：TP/SL（獲利了結/止損）訂單，以及在下限價單時預先設定的訂單。啟動止損時，資產會被預留，確保在觸發時能執行。

止損、TP/SL與其他訂單類型的差異

在了解止損單的運作前，先理解它與類似工具的不同：

TP/SL（獲利了結/止損）訂單：

• 資產在下單時即被預留
• 在觸發價格達到時觸發
• 可為市價（立即以最佳價格成交）或限價（等待特定價格）

OCO（One-Cancels-the-Other，互斥訂單）：

• 只使用一側的槓桿
• 若一個訂單觸發，另一個會自動取消
• 比單純的TP/SL更靈活，資金運用更有效率

條件訂單：

• 在觸發前不預留資產
• 觸發時間晚於TP/SL
• 在激活前節省槓桿

止損單在這些中是最可靠的資產保護工具，因為資金已被預留，訂單一定會執行。

現貨交易中止損的運作方式

以下逐步說明止損的運作機制。當交易者設置止損訂單時，他會指定：

• 觸發價格：觸發訂單的價格水平
• 執行類型：市價（立即）或限價（特定價格）
• 訂單數量：要賣出的資產數量

市價止損：快速平倉

使用市價止損時，訂單會立即以市場上最佳價格成交。根據IOC（立即或取消）原則，無法成交的部分會被取消。此方式的優點是保證執行，缺點則是高波動時可能出現滑點。

限價止損：受控平倉

限價止損會被放入訂單隊列，等待價格達到設定水平。若觸發時，最佳報價高於限價，訂單會立即成交；若未達到，則會等待。這提供較多的價格控制，但存在未成交的風險。

實務範例：止損訂單的應用

範例1：突發消息下的跌勢保護

你以40,000 USDT買入BTC，想限制損失在5%，設置市價止損在38,000 USDT。若價格跌至此水平，訂單會自動觸發，持倉會以最佳價格平倉。

範例2：同時設置TP與SL的主訂單

交易者在40,000 USDT下限價買入BTC，並預先設定：

• 獲利了結：觸發價50,000 USDT，限價50,500 USDT
• 止損：觸發價30,000 USDT，市價訂單

主訂單成交後：

• 若價格升至50,000 USDT，觸發獲利了結，止損訂單取消，賣出1 BTC，等待執行。
• 若價格跌至30,000 USDT，觸發止損，立即以市價賣出，獲利了結訂單則取消。

使用止損時的重要規則與限制

平台對止損的規範包括：

價格限制：

• 預設止損買入時，TP的觸發價必須高於限價訂單，SL則低於
• 預設賣出時則相反：TP低於，SL高於
• TP/SL的價格不能超出平台設定的百分比範圍（例如BTC/USDT為3%）

最低交易量：

• 完成主訂單後，TP/SL的金額必須符合平台的最低訂單規定
• 不符合則無法下單

最大交易量限制：

• 市價訂單的最大規模通常低於限價訂單
• 若限價訂單超過最大值，且選擇市價止損，則會被拒絕

風險提示：

• 觸發後，限價止損會立即取消相反的訂單（TP或SL）
• 若價格反彈，限價止損可能無法成交，但其對應的訂單已取消
• 建議謹慎使用限價止損，以避免未成交的風險

每個交易對的詳細限制規則請參考平台的現貨交易規則。理解止損的運作方式與正確設定，能幫助你更有效地管理風險，保護利潤，應對各種市場狀況。