委託單是交易的基礎：加密貨幣交易者的完整委託單類型指南

訂單是一種工具，允許交易者在市場上買入和賣出資產。在開始交易之前，了解可用的訂單類型以及它們的運作方式非常重要。從簡單的市價單到複雜的算法策略，理解不同類型的訂單對於成功交易至關重要。

三種基本工具：市價單、限價單和條件單

訂單首先是一個買入或賣出的指令。讓我們從形成平台所有交易基礎的三種主要類型開始。

市價單 — 即時以當前價格成交

這是最簡單的訂單類型。當你提交市價單時，它會立即以市場上最優的價格成交。如果你想快速進入或退出倉位，不等待特定價格，這是你的選擇。

然而，這種方法有兩個缺點。首先，成交的最終價格可能因市場波動而與預期不同（稱為滑點）。其次，因為你吸取了市場的流動性，你支付的手續費較高，通常是做市商的費用。

限價單 — 按理想價格交易

限價單讓你控制價格。你指定買入或賣出的確切價格，訂單只有在達到該價格或更優價格時才會成交。

這裡的邏輯很有趣。如果訂單價格對你來說不那麼有利（高於市場價或低於市場價），訂單會立即成交（像市價單一樣，收取做市手續費）。如果價格對你有利，訂單會進入訂單簿，等待以較低的手續費（做市商費用）成交。

主要風險是：如果市場從未達到你的價格，訂單將一直未成交。

條件單 — 根據觸發條件自動執行

條件單只有在滿足特定條件時才會觸發。例如，你可以設置：「當價格達到$50,000時，放置市價買單」。這是一個強大的自動化工具，但其效果取決於觸發時的市場狀況。

風險管理工具：止盈（Take-Profit）和止損（Stop-Loss）

訂單不僅是進入倉位的方法，也是退出的工具。兩個最重要的退出類型是止盈（TP）和止損（SL）。

止盈訂單會在達到預定利潤水平時自動平倉。止損訂單則在一定損失水平時平倉，保護你的資本免受重大損失。

在平台上，這些訂單作為條件訂單運作：當觸發價格達到時，它們會根據你選擇的市價或限價邏輯執行。這種內建功能大大簡化了交易管理。

大額訂單的特殊策略

冰山訂單（Iceberg Order） — 隱藏進場

冰山訂單將大宗訂單拆分成多個較小的部分，逐步執行。市場上只顯示“冰山”的頂端部分（第一個小部分），這樣可以避免對價格產生過大影響，並隱藏你的真實持倉規模。

OCO訂單（One-Cancels-Other） — 靈活策略

OCO結合兩個條件訂單，執行其中一個時，另一個會自動取消。例如：「如果價格升至$52,000 — 止盈；如果跌至$48,000 — 止損」。一旦其中一個條件觸發，另一個會自動取消。

不同場景的專用訂單

Post-Only訂單 — 保證做市手續費

Post-Only是限價訂單的一個特殊設置。如果訂單不能立即作為做市商（即增加訂單簿流動性）而被執行，系統會取消它。這樣你就能保證支付做市手續費，而非昂貴的吃單手續費。

Reduce-Only — 只減少持倉

此限價單只能用來減少你的持倉，不會開新倉或增加現有倉位。用來避免意外增加風險。

Trailing Stop — 跟隨式止損

追蹤止損會自動跟隨市場上升的價格，並在設定的距離內調整止損水平。如果價格向有利方向移動，止損點會上移，鎖定利潤；如果市場反轉，止損會觸發，保護已獲利潤。

Close-On-Trigger — 觸發關閉

訂單是一個指令，Close-On-Trigger則是「在特定價格關閉倉位」的指令。與普通止損不同，它是完全平倉的指令，而非僅僅減少持倉。

執行時間：GTC、IOC、FOK

每個訂單可以設置以下三種執行期限：

• GTC（Good-Till-Canceled） — 有效直到手動取消或成交，無時間限制。
• IOC（Immediate-or-Cancel） — 儘快成交所有能立即成交的部分，剩餘取消。平台上的市價單即採用此原則。
• FOK（Fill-or-Kill） — 要求立即全部成交，否則全部取消。全數成交或全數不成交。

高級算法訂單

TWAP（Time-Weighted Average Price）

TWAP將大宗訂單拆分成多個小訂單，並在預定時間內均勻執行，以獲得接近該期間平均市場價的成交價格，減少對市場的影響。

Scaled Order（擴展訂單）

擴展訂單在一定價格範圍內放置多個限價訂單，價格逐步上升或下降，有助於避免大額成交時的滑點。

追蹤訂單（Chase Order）

此訂單以最佳買賣價放置，並動態跟隨市場價格，直到成交或達到最大追蹤距離。適合希望以限價執行大額訂單但又不想等待的交易者。

選擇合適訂單的實用建議

訂單是策略的體現。選擇時可以考慮：

• 需要快速進出且價格不敏感 — 使用市價單。
• 需要控制價格且願意等待 — 選擇限價單。
• 想要根據條件自動交易 — 使用條件單。
• 進行大額交易 — 考慮冰山、TWAP或擴展訂單。
• 想要保護利潤和降低風險 — 結合TP/SL訂單與主倉。

總結

訂單不僅是市場上的指令，更是策略工具，理解它們的運作至關重要。掌握基本類型（市價、限價、條件），並進一步了解風險管理和算法工具，能幫助你適應各種市場狀況。

記住：正確選擇訂單不是運氣問題，而是對市場和自身策略的理解。從簡單開始，逐步掌握複雜工具，你的交易將變得更高效、更可控。