下跌22%，在3月3日之前的下跌時機，你應該買入CrowdStrike股票嗎？

CrowdStrike Holdings（CRWD 8.04%）已開發出一個獨特的網路安全平台，名為 Falcon，這是一個全方位解決方案，能夠保護整個公司，從雲端網路到端點（電腦和設備）。它利用人工智慧（AI）來自動化所有流程，包括威脅偵測和事件回應，讓企業主有更多時間專注於營運。

CrowdStrike 的股價目前較其歷史高點下跌了22%，原因是投資者對其估值感到疲憊，該估值仍遠高於網路安全領域所有同業。但在3月3日，該公司將公布其2026財年第四季（截至1月31日）的營運業績，預計將展現由於 Falcon 需求飆升而帶來的強勁營收成長。

投資者是否應在報告前的下跌時買入CrowdStrike？

圖片來源：Getty Images。

塑造網路安全的未來

Falcon 採用雲端架構，只需在每台電腦和設備上安裝一個感測器即可。這讓CrowdStrike能在背景中進行空中更新，無需中斷客戶的使用。

企業可以從32個Falcon模組（產品）中選擇，打造最符合需求的網路安全解決方案，並且透過Falcon Flex訂閱方案，在合約期間內根據需求增減模組。

但人工智慧正徹底改變網路安全格局。每當企業採用AI模型、推出AI聊天機器人或部署AI代理時，都在為駭客創造新的攻擊面。代理尤其風險最大，因為它們需要存取敏感的內部系統和資料，以完成由人類管理者指派的任務。

擴展

NASDAQ：CRWD

CrowdStrike

今日變動

(-8.04%) $-33.94

現價

$388.20

主要數據點

市值

$98B

當日範圍

$387.14 - $431.83

52週範圍

$298.00 - $566.90

成交量

41.1萬

平均成交量

280萬

毛利率

74.10%

AI代理通常沒有自己的身份或憑證，這造成巨大的安全漏洞。如果駭客控制了代理，可能會危及系統並竊取大量敏感資料，企業甚至未察覺。

去年八月，CrowdStrike推出了Falcon Next-Gen Identity Security來應對這一威脅。它採用所謂的「零持有特權」策略，當不再需要時，會撤銷對敏感應用和資料的存取權限，降低未授權存取的風險。並利用公司領先的威脅情報來驗證可信用戶和標記異常行為。

這些持續的創新將確保Falcon仍是企業首選的網路安全平台。

營收成長加速

CrowdStrike在2026財年第三季（截至10月31日）營收達到12.3億美元，比去年同期成長22%。這是連續第二個季度成長率加快，彰顯公司動能。

根據管理層的指引，該公司第四季營收可能達到13億美元，較去年同期成長超過22%。2026財年的全年營收將創下48億美元的新高。

3月3日，投資者還應關注Falcon Flex訂閱產品的最新情況，該產品自2023年推出以來一直是主要的成長動力。在最近的第三季中，該產品帶來了13億美元的年度經常性收入（ARR），較去年同期成長200%。事實證明，客戶非常喜歡能根據企業成長調整Falcon功能，而不必重新簽訂新合約。

股價仍相對昂貴

單一季度的業績不太可能改變CrowdStrike的長期正向趨勢，但投資者是否應在3月3日之前買入，可能取決於他們的投資時間。

儘管近期股價下跌了22%，但其市銷率仍高達23.4倍，遠高於競爭對手——包括其最接近的競爭者Palo Alto Networks，後者的市銷率為12.3倍。

資料來源：YCharts；PS = 價格對銷售比。

因此，尋求未來12個月內獲得強勁回報的投資者，可能應避免在3月3日之前買入CrowdStrike股票，即使預計第四季業績可能表現強勁。相反，這個機會更適合能持有股票五年以上的投資者，讓公司有時間成長到其估值。

事實上，CrowdStrike相信，在未來十年（到2036財年），其年度經常性收入（ARR）可以_四倍_增長至200億美元，因為代理AI的崛起將推動對先進網路安全的需求激增。如果真的如此，十年後回顧此刻，現有股價可能會被視為一個絕佳的便宜貨。