什麼是現貨交易，它在加密貨幣市場上的運作方式

現貨交易是全球金融市場中加密貨幣交換的主要方式之一。它代表著兩個參與者之間的直接交易，根據當前市場價格將一種加密貨幣兌換成另一種。理解現貨交易的運作機制對於所有想要開始數字資產交易的人來說都至關重要。

現貨交易的基本定義

現貨交易是指以交易當下的市場價格立即交換加密資產。如果以BTC/USDT交易對為例，該對的價格顯示購買一個BTC所需的USDT數量，或出售一個BTC可以獲得的USDT數量。

現貨交易的關鍵特點是參與者必須擁有基礎資產才能出售。在執行訂單的瞬間，買家和賣家會立即用報價代幣（例如USDT）與基礎代幣（例如BTC）進行交換。這裡沒有未來的承諾或條件協議——一切都在“此時此刻”發生。

現貨交易與期貨交易：主要區別

現貨交易和期貨交易是兩種完全不同的加密貨幣交易方式。理解它們的差異對於選擇合適的交易策略非常重要。

在現貨交易中，參與者交易的是實體資產，這些資產實際存在於他們的投資組合中。交易立即完成，雙方都獲得自己的資產。

期貨交易則基於完全不同的原理。參與者同意在預先設定的價格下，在未來某個特定時間買入或賣出加密貨幣。這是在所謂的衍生品市場進行，資產不會實體交割。相反，交易者投機資產價格的變動，他們可以建立多頭（預期價格上升）或空頭（預期價格下降）頭寸。

期貨交易需要維持保證金（擔保金），其大小取決於所用的槓桿倍數。這個保證金作為安全墊，用於彌補交易可能出現的潛在損失。

現貨交易與杠桿交易的比較

現貨交易與杠桿交易也有根本的不同，儘管兩者都在現貨市場進行。

傳統的現貨交易是指用交易者自己的資金直接將一種加密貨幣兌換成另一種。你購買的數量完全取決於你的資本。

杠桿交易則是借用平台或其他交易者的資金來擴大交易頭寸。這允許參與者交易超出自己資本的數量，同時增加潛在的利潤和潛在的損失。然而，借入的資金會產生利息，增加額外的成本。此外，如果市場走勢不利，系統可能會觸發強制平倉。

現貨交易中的訂單類型

在現貨市場中，使用多種訂單類型來實現不同的交易策略：

市價單：立即以當前訂單簿中的最佳價格執行。交易者指定購買或出售的資產數量，而非具體價格。

限價單：允許交易者設定最高購買價格或最低出售價格。訂單會保持在市場中，直到達到設定的價格或被取消。

條件單：僅在價格達到特定水平時觸發，並根據預設條件執行。

每種類型的訂單都有其優點，並根據市場狀況和交易策略的不同而選用。

手續費結構與做市商與吃單者的角色

實務上，交易手續費通常為每筆成交訂單價值的0.1%。這個手續費不會對未完成的訂單或取消的操作收取。

需要區分做市商（maker）和吃單者（taker）：

做市商：提前設定訂單的數量和價格，並將其放入訂單簿中。這些訂單等待匹配，增加市場深度並為其他參與者提供流動性。

吃單者：其訂單會與訂單簿中的現有訂單成交。這會減少市場深度，但能快速以當前價格完成交易。

現貨交易的風險與限制

每個現貨市場都設有一定的限制和規則，以保護參與者和維持系統穩定。

常見限制包括最大同時活躍訂單數（例如，500個活躍訂單，其中最新的50個會顯示在歷史記錄中）以及最大條件單數（最多10個）。

對於高風險類別的代幣，可能會設置最大持倉金額，約為100,000 USDT，以應對波動性和投資風險。主要代幣通常沒有此類限制。

每個交易對都會有最小和最大訂單規模，以防止微交易或極端大額交易。

賬戶管理與交易資金的充入

開始現貨交易前，必須在平台的統一交易賬戶中存入資金。有兩種主要方式：

直接存款：如果賬戶中尚無加密資產，參與者可以直接從外部錢包存入加密貨幣。

內部轉賬：如果參與者在平台內的其他賬戶中已有資金，可以在不同賬戶間轉移，通常只需幾分鐘。

參與者也可以使用子賬戶來組織不同的交易策略和分散風險，前提是子賬戶在統一賬戶中有足夠的餘額。

訂單記錄與交易追蹤

為了分析交易活動，重要的是區分以下幾種類型的記錄：

當前訂單：顯示尚在等待執行或條件尚未滿足的操作。

訂單歷史：顯示所有已完成的訂單，包括已執行和已取消的，並提供每個訂單的完整資訊。

交易歷史：展示成功完成的交易。如果一個大訂單被多次部分成交，所有部分都會在此部分顯示。

這些資訊對於績效分析和稅務計算都非常重要。

現貨杠桿交易：擴展版

部分平台提供現貨杠桿交易功能，結合了現貨和杠桿交易的元素。這個選項允許交易者借用資金，以擴大在現貨市場的持倉。

但參與者須記住，借入的資金會產生利息。此外，當借款比例（LTV）達到92%或維持保證金比率（MMR）達到100%時，系統會觸發強制平倉，關閉持倉以防止進一步損失。

現貨交易者的實用建議

現貨交易是入門加密貨幣交易的相對簡單方式，但需要理解基本機制和風險。在開始交易前，請確保賬戶中有足夠資金，了解所用訂單類型，並熟悉市場限制。持續追蹤訂單和交易記錄，以進行分析和優化策略。

成功的交易需要耐心、紀律和不斷學習市場運作。