在加密貨幣交易中，選擇做市商（maker）與吃單者（taker）如何影響您的利潤

當你進入加密貨幣市場時，面臨的其中一個最重要的選擇就是：以何種方式執行你的訂單。這個決定不僅影響你進入倉位的速度，還會影響你支付的手續費，最終甚至影響你的利潤大小。Taker（吃單者）與 Maker（掛單者）是兩種根本不同的交易方式，各有優缺點。

與市場互動的兩種策略：急迫與耐心

Taker 與 Maker 的差異，基於一個簡單的理念：有些交易者趕時間，另一些則願意等待。

什麼是 Taker？ 這是指不想等待的交易者。當你提交市價單或立即與訂單簿上的現有報價匹配的限價單時，你就是 Taker。你“拿走”了其他市場參與者提供的流動性。為了這種急迫，你支付較高的手續費——這是便利與速度的代價。對於追求機會、希望快速鎖定價格的交易者來說，Taker 是正確的選擇，儘管會有額外的成本。

什麼是 Maker？ 這是指有耐心的交易者。你設置一個尚未達到的限價單，為訂單簿創造新的流動性層級。你等待另一個（Taker）來“拿走”你的流動性。為了這份對市場穩定的貢獻，你會獲得較低的手續費優惠。對於長期交易者和策略性玩家來說，Maker 通常是更有利的選擇。

為何 Taker 付得比 Maker 多：市場經濟學

乍看之下，交易所會懲罰 Taker、獎勵 Maker，似乎有點奇怪。事實上，這是一個深思熟慮的系統，旨在服務整個市場的利益。

Taker 支付較高的手續費，是因為他提取了已存在於市場中的流動性。當大量交易者只用 Taker 訂單時，交易所的流動性迅速枯竭，買賣價差（Bid-Ask Spread）擴大，市場變得不那麼健康。Taker 的手續費，是為了獲得即時成交便利的代價。

而 Maker 則因為豐富市場流動性而獲得獎勵，享有較低的手續費。每一個由 Maker 添加到訂單簿的限價單，都讓市場更有效率，改善價差，吸引更多交易者。交易所會用較低的手續費來投資 Maker，因為他們知道，健康的訂單簿深度是繁榮交易平台的基礎。

具體數字：實務中的手續費結構

讓我們看看實際數據。在大型平台上，Taker 的手續費通常約為0.055%到0.06%，而 Maker 的手續費則只有0.02%。這個差距看似不大，但在處理大額或高頻交易時，卻會轉化為巨大的成本。

標準結構如下：

Maker 訂單： 0.02% 手續費，適用於透過限價單創造流動性，且尚未成交的訂單。

Taker 訂單： 0.055%到0.06% 手續費，適用於立即與現有訂單匹配的交易。

這些費率常用於永續合約和期貨合約。對於現貨交易或其他工具，可能會有不同的費率。

從理論到實務：兩位交易者的比較

假設有兩位交易者在 BTCUSDT 永續合約上執行相同的交易策略：

• 交易量： 2 BTC
• 進場價： 60,000 USDT/BTC
• 出場價： 61,000 USDT/BTC
• 方向： 多頭（買入）

選擇 Maker 的交易者：

以低於當前市價的限價單進場，耐心等待成交。

• 開倉手續費：2 × 60,000 × 0.02% = 12 USDT
• 平倉手續費：2 × 61,000 × 0.02% = 12.4 USDT
• 未扣手續費的利潤：2 × (61,000 − 60,000) = 2,000 USDT
• 淨利潤： 2000 − 12 − 12.4 = 1,975.6 USDT

選擇 Taker 的交易者：

以市價單或立即匹配的限價單進場，立即成交。

• 開倉手續費：2 × 60,000 × 0.06% = 72 USDT
• 平倉手續費：2 × 61,000 × 0.06% = 73.2 USDT
• 未扣手續費的利潤：2 × (61,000 − 60,000) = 2,000 USDT
• 淨利潤： 2000 − 72 − 73.2 = 1,854.8 USDT

這差異代表什麼？ 第一位交易者的淨利潤約為1,975.6 USDT，第二位約為1,854.8 USDT。相差超過120 USDT，約佔原本利潤的6.5%。這不是數字遊戲，而是真實的收入損失，純粹因為訂單類型的選擇。

儘管手續費較高，何時 Taker 仍有優勢？

並非每次都適合用 Maker。有些情況下，Taker 的較高手續費是合理的：

急迫性優先。 當你看到一個可能在幾秒內消失的機會窗口，拖延可能比支付手續費更昂貴。市場變動迅速，有時候立即平倉獲利比等待理想價格更重要。

市場劇烈波動。 在高波動時，Taker 訂單能幫你避免滑點。限價 Maker 訂單可能根本無法成交，因為價格快速越過你的設定。

小額倉位。 如果你的交易量很小，Taker 與 Maker 之間的手續費差異在絕對金額上就不那麼顯著。

如何最大化 Maker 訂單的優勢

如果你想降低手續費，並參與市場建設，以下是建議：

策略性使用限價單。 設定合理的價格，尚未達到的價位。買入（多頭）時，設在比最佳買價更低；賣出（空頭）時，設在比最佳賣價更高。

啟用 Post-Only 模式。 這個選項確保你的訂單只作為 Maker，不會意外成為 Taker。如果你的訂單與現有流動性匹配，它會被取消，而非成交。

提前規劃。 Maker 需要預測。若你知道一小時後想進場，就提前設好 Maker 訂單，轉而專注其他事。做市商（Market Maker）常靠預測行情來賺錢，而非速度。

平衡等待與行動。 一些交易者採用混合策略：主要用 Maker 訂單建立倉位（省手續費），必要時用 Taker 訂單快速調整（急迫時）。

總結：選擇 Taker 與 Maker 作為風險與成本管理工具

理解 Taker 與 Maker 的差異，不僅是理論，更是實務中優化交易的工具。每次下單，你都在速度與經濟性、錯失機會與過度付費之間做選擇。

成功的交易者不拘泥於單一方式。他們懂得何時 Taker 的急迫值得付出，何時 Maker 透過降低成本提供競爭優勢。若能善用兩者，你不僅掌握知識，更能在市場中取得實質優勢。

記住：在高頻交易中，一個百分點的手續費節省，年底可能轉化為數千美元的差距。關注這些細節，你的獲利會因此受益。