Deepwater的Munster預覽英偉達下週關鍵財報

Investing.com - 根據Deepwater Asset Management週五發布的預覽報告，英偉達公司（NASDAQ:NVDA）即將公布的財報預計將顯示更強勁的近期增長，但投資者越來越關注該公司2026年之後的發展軌跡。

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Munster表示，隨著人工智慧基礎設施需求保持強勁以及超大規模雲服務商繼續增加資本支出計劃，市場對2026日曆年增長的共識預期已從今年早些時候的約50%攀升至約55%。

儘管預期上調且人工智慧應用出現積極進展，但英偉達股價在過去一個月僅小幅上漲，這凸顯了Munster所描述的一個更廣泛的爭論：市場關注的焦點在於2027年和2028年的增長可持續性，而非近期基本面。

該報告指出，亞馬遜和谷歌等公司更強勁的資本支出指引表明，大客戶仍致力於擴大人工智慧基礎設施，儘管市場對激進支出的投資回報率存在疑問。

Munster預計，英偉達的評論將強化GPU和人工智慧計算需求依然強勁的觀點，這可能支撐2026年接近65%的增長，高於目前華爾街的預期。

在即將發布的財報中，投資者可能會關注幾個議題，包括中國需求、推理工作負載的長期機遇，以及公司進軍「物理人工智慧」的舉措，後者涵蓋機器人、自動駕駛系統和現實世界應用。

Munster認為，隨著時間推移，推理可能變得比人工智慧訓練規模大得多，而物理人工智慧目前雖然只佔收入的一小部分，但可能在本十年後期成為主要增長動力。

雖然近期需求看起來穩固，但Munster表示，投資者面臨的關鍵問題是：英偉達的增長在2026年後是會急劇放緩，還是隨著人工智慧應用的擴展而繼續保持較高速度。該公司認為，市場可能低估了長期增長潛力，如果人工智慧基礎設施仍處於早期階段，2027年的收入增長可能超過當前預測。

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