如何在現貨交易中使用止盈和止損來管理風險

在波動不穩的加密貨幣市場中，每位交易者都面臨一個主要挑戰：如何鎖定利潤，同時保護自己免受重大損失。這時候，止盈（take profit）就成為您的得力助手——它是一個自動賣出您的資產的訂單，當市場朝有利方向移動到您設定的價格時自動執行。與止損訂單（stop-loss）結合，這些工具共同構建了一個強大的資金管理機制。

為何止盈與止損是風險管理的關鍵工具

想像一下：您以40,000 USDT買入比特幣，但誰能保證您會在價格達到50,000 USDT的目標時正好在線？或者，您能及時反應到價格下跌嗎？這時候，自動化管理——透過止盈和止損——就顯得尤為重要。

**止盈（TP）**允許您提前設定退出獲利的價格。當資產價格達到這個水平時，訂單會自動觸發，鎖定您的收益。**止損（SL）**則相反——它在價格跌破某個閾值時自動賣出，幫助您限制損失。

止盈與止損、OCO與條件訂單的差異

許多交易者會混淆這四種類型的訂單，雖然它們各自運作方式不同。主要差異在於，平台在您下單時如何處理您的資產。

想深入了解OCO訂單，建議參考отдельным руководством。

在現貨市場中止盈與止損的運作機制

直接設置TP/SL：快速入門

最簡單的方法是在網頁版或手機應用中的訂單區域直接設置止盈或止損。

創建TP/SL訂單時，需要指定三個參數：

1. 觸發價——價格達到此水平即觸發訂單
2. 訂單價格——限價單的執行價格；市價單則不需要此參數
3. 數量——買入或賣出的資產數量

重要提示：資產在下單瞬間即被預留，而非在觸發時。這表示在訂單執行或取消前，這些資金不能用於其他交易。

TP/SL觸發時會發生什麼

當最新成交價達到設定的觸發價時：

市價TP/SL——立即執行。您的資產會以市場上最優價格賣出。所有市價訂單遵循IOC（立即或取消）規則：無法立即成交的部分會自動取消。

限價TP/SL——進入訂單簿，等待以您的目標價格成交。如果在觸發瞬間，市場的最佳報價高於（賣出時）或低於（買入時）您的限價，訂單會立即以較有利的價格成交。否則，會排隊等待。

重要提醒：限價TP經常無法觸發，因為成交取決於市場價格的變動和流動性。市場可能反向跳動，未能達到您的限價。

實例演示

案例1：用市價止損防止下跌

BTC目前在20000 USDT。您設置市價止損，觸發價為19000 USDT。如果價格跌到此水平，訂單立即觸發，您的比特幣會以當時市場最優價格賣出（可能略低於19000 USDT，因為波動性）。

案例2：用限價止盈鎖定利潤

您以20000 USDT買入BTC，想在價格漲到21000 USDT時鎖定利潤。設置限價止盈，觸發價21000 USDT，訂單價格20000 USDT。當價格到達21000時，訂單被激活。如果此時市場最佳報價為21050 USDT，訂單會以較高的價格成交（比限價高，較有利）。如果市場報價低於20000 USDT，訂單會排隊等待。

案例3：反向操作的限價止盈

BTC價格為20000 USDT。您預期會漲，設置限價止盈，觸發價21000 USDT，訂單價格20000 USDT。當價格升至21000時，訂單被激活——您將以限價20000 USDT買入。如果此時市場的最佳買入價低於（例如19500 USDT），您可以以較低價格買入。

預先準備：結合限價訂單的止盈+止損（OCO策略）

更進階的做法是，先放置一個限價買入訂單，並同時設置兩個預設的TP和SL訂單，形成OCO（一取消另一）策略。

操作流程：

1. 放置限價買入訂單（例如：以40000 USDT買入）

2. 同時設置：

   • 止盈訂單（例如：觸發價50000 USDT，限價賣出）
   • 止損訂單（例如：觸發價30000 USDT，市價賣出）

3. 當限價買入成功，TP和SL會自動在系統中佈置。此時，只有一個會先被觸發——若價格上漲到50000 USDT，止盈訂單會執行，止損訂單取消；反之亦然。

實例說明：

交易者打算以40000 USDT買入1 BTC。同步設置：

• 止盈：觸發價50000 USDT，限價賣出（例如：限價賣出50,500 USDT）
• 止損：觸發價30000 USDT，市價賣出

若價格升至40000 USDT，買入成功，TP和SL同步激活。若價格升至50000 USDT，賣出獲利，SL取消；若跌至30000 USDT，立即止損賣出，TP取消。

重要限制與注意事項

使用限價止盈/止損的規則

當您將TP/SL綁定到限價買入時：

• 觸發價應高於買入價（預期上漲）
• 觸發價應低於買入價（用於止損）

反之，若是賣出：

• 觸發價應低於賣出價（預期下跌）
• 觸發價應高於賣出價（用於止損）

平台對價格偏差的限制

平台會限制訂單價格與觸發價的最大偏差。例如，BTC/USDT對於此偏差可能為3%，即：

• 買入觸發價為21000 USDT，訂單價格不超過103%（即約21630 USDT）
• 賣出則不低於97%（約20,370 USDT）

具體限制請參考Правилах спотовой торговли。

訂單可能不會觸發的情況

1. 交易量不足——若成交量不足，TP/SL無法完全執行
2. 市場波動限制——市場最大可接受的訂單規模有限制，超出部分無法下單
3. 價格反彈——限價訂單容易受到快速價格反彈影響，可能未能成交

為何限價TP經常失望

限價止盈需要等待市場價格達到您的目標價，若市場快速跳過您的限價，訂單可能永遠不會成交。這也是為何經驗豐富的交易者多用市價TP/SL來快速退出，或用長期策略的限價TP。

總結

止盈與止損是自動化管理利潤與風險的重要工具，但它們需要正確的設定與理解市場行為。合理運用，能幫助您在波動劇烈的市場中，持續鎖定收益並有效限制損失。