什麼是止盈和止損？現貨交易的完整指南

止損單與獲利了結單是每個現貨交易者必須了解的兩個關鍵工具。如果你剛開始在加密貨幣交易所交易，可能聽過這些術語，但不完全理解如何運用它們。讓我們來了解這些訂單是什麼，以及為何它們對風險管理如此重要。

獲利了結幫助你在合適的時機鎖定利潤，而止損則保護你免受重大損失。這兩個工具共同構成了風險管理策略，使你在市場不穩定時能更有信心地交易。

止損與獲利了結：風險管理的實踐原則

止損（SL）會在價格跌至特定水平時自動賣出你的資產，避免市場逆向波動造成災難性損失。獲利了結（TP）則相反，當價格達到預設的獲利目標時自動賣出。

這些訂單的作用是什麼？首先，它們讓你不用一直盯著圖表。其次，它們幫助你避免情緒化的決策——無論是恐慌還是亢奮時。第三，它們讓你能在開倉前就精確規劃風險與獲利。

TP/SL 與 OCO訂單及條件訂單的差異

乍看之下，止損與獲利了結似乎與OCO（One-Cancels-the-Other，一取消另一）或條件訂單相同，但實際上每種類型有其根本差異。

主要差異在於資產的使用方式：

當你設置TP/SL訂單時，相關資產會立即被保留，也就是說，這些資金在訂單未完成前就已被鎖定，不能用於其他操作。

而OCO訂單則是用一個保證金池來同時設置兩個訂單，當其中一個觸發，另一個會自動取消，未用完的保證金會釋放出來。

條件訂單則不同，資產在價格未達到觸發水平前不會被保留，只有在觸發點到來後，相關資金才會被用於執行。

為什麼這很重要？如果你有其他訂單或打算開啟額外倉位，必須考慮每種訂單對可用資金的影響。

現貨交易中TP/SL的運作機制

TP/SL的觸發流程如下：你設定觸發價格（訂單激活的水平）和執行價格（成交的價格）。

當市場價格達到你設定的觸發價格時，訂單會自動激活。接下來會發生什麼，取決於訂單類型。

如果是市價單： 訂單會立即以最佳可得價格成交。所有市價單都採用IOC（立即或取消）原則，也就是說，因為流動性不足或價格限制，無法全部成交的部分會被自動取消。

如果是限價單： 訂單會進入委託簿，等待價格匹配。一旦觸發點的市場價格符合你的限價，訂單就會立即成交；否則，會一直掛著或被取消。

這裡的主要風險是：限價TP/SL可能完全不成交，尤其是在價格未達到預設水平或市場快速反轉時。

實例說明：TP/SL的觸發情境

來看幾個具體範例。

範例1：市價止損賣出

目前BTC價格為20000 USDT，你設置止損在19000 USDT（市價單）。

當價格跌到19000 USDT時，你的BTC會以當前最佳價格立即賣出，可能是18900 USDT，也可能是19050 USDT，取決於當時委託簿的流動性。

範例2：限價獲利了結買入

BTC目前在20000 USDT。你設置TP，觸發價為21000 USDT，限價為20000 USDT。

當價格達到21000 USDT時，觸發你的限價買入訂單，該訂單會在委託簿中掛上限價20000 USDT的買單。如果價格下跌到這個水平，交易會成交；如果沒有，訂單會一直掛著或被取消。

範例3：預設的TP與SL與主訂單同時設置

你以40000 USDT的價格放置買入訂單，同時設置：

• 獲利了結：觸發價50000 USDT，限價為50500 USDT
• 止損：觸發價30000 USDT（市價單）

當主訂單在40000 USDT成交後，TP與SL會被激活。

如果價格漲到50000 USDT，TP會觸發，並在委託簿中掛上賣出50500 USDT的限價單，SL則會被取消。反之，如果價格在到達SL前跌到30000 USDT，SL會觸發，你會以市價退出，TP則會被取消。

常見錯誤與危險情況

經驗豐富的交易者常遇到一些陷阱，以下是需要注意的點。

錯誤1：限價TP/SL不成交

許多新手設置限價獲利了結，卻發現交易沒成功。原因是：價格未觸及設定的水平，或觸及後又迅速反轉，未能成交。

錯誤2：錯誤計算觸發價

使用預設TP/SL時，要記得：獲利了結的觸發價應高於主訂單價格，止損的觸發價則應低於主訂單價格。反之亦然，若是賣出則方向相反。

錯誤3：超出價格偏差限制

每個交易對都有價格偏差限制，例如BTC/USDT可能是±3%。若你設置的TP/SL超出此範圍，訂單可能會被拒絕。交易前請確認規則。

錯誤4：訂單大小超出市場限制

不同類型的訂單有不同的最大限制。例如，限價單最大為1 BTC，市價單最大為0.5 BTC。如果你試圖用超過最大值的數量設置市價止損，系統會拒絕。比如，若最大限價單為1 BTC，最大市價單為0.5 BTC，試圖用1 BTC的限價單配合市價TP/SL會被拒。

錯誤5：最低交易量限制

主訂單成交後，剩餘的TP/SL可能低於最低交易量，導致無法掛單或執行。

最終建議：如何正確運用止損與獲利了結

止損與獲利了結不僅是工具，更是健康風險管理的基石。即使你覺得市場在你掌控之中，也要始終使用。

設置預設TP與SL時，要記得：主訂單成交後，兩個訂單會自動激活。但如果TP或SL提前以限價方式觸發，另一個訂單可能會被取消。

在掛單前，務必查閱每個交易對的規則，避免因超出限制而被拒。不要過度依賴限價訂單，因為在不利條件下它們可能無法成交。若需要保證執行或鎖定利潤，建議使用市價訂單，雖然價格較難預測。

建議從小額交易開始練習，熟悉這些工具的運用。隨著經驗累積，止損與獲利了結會成為你交易的第二天性。