透過獲利了結和止損限價進行風險管理：現貨交易的實用方法

在波動的市場環境中，交易者面臨著保護投資的需求。為此，在像Gate.io這樣的平台上，會使用專門的工具：止盈（TP）和止損（SL）訂單。它們能自動鎖定利潤或限制損失，這在價格波動時尤為重要。讓我們來了解這些機制的運作方式，並看看實際應用範例。

止盈、止損限價單與條件單的功能差異

雖然止盈和止損訂單類似於條件單，但它們有本質上的不同，尤其是在平台管理資產的方式上。

訂單類型比較：

OCO（One-Cancels-the-Other）訂單遵循互斥取消原則：一個觸發，另一個自動取消。條件單則提供更高彈性，資產在觸發前仍由交易者掌控。

交易所現貨市場中止盈和止損限價單的運作方式

直接從訂單區域設置TP/SL

在直接設置止盈和止損限價訂單時，交易者需指定三個主要參數：

1. 觸發價 — 當價格達到此水平，訂單被激活
2. 訂單價格 — 執行價格（限價單用）
3. 倉位大小 — 買入或賣出的資產數量

資產在下單時即被預留。當觸發價被觸發，系統會自動根據設定，提交市價或限價訂單。

市價訂單行為：
市價單立即以當前最佳價格成交。系統採用IOC（立即或取消）規則：無法全部成交的部分會自動取消，可能導致實際成交量少於預期。

限價訂單行為：
限價單進入訂單簿，等待價格達到設定水平。如果在觸發時，市場的最佳買賣價比你的限價更有利，則立即成交；否則，等待成交。

重要提醒：
TP/SL限價單可能因流動性不足或價格不利變動而未能成交。交易者需留意此風險。

實例：用市價止損限價單賣出

假設BTC現價為20000 USDT，你想用市價止損限價單來保護持倉。

參數：

• 觸發價：19000 USDT
• 訂單價格：不適用（市價單）

情境：
當BTC價格跌至19000 USDT時，止盈單觸發，立即提交市價賣出訂單。你的資產會以當時的最佳價格賣出，幫助減少市場下跌帶來的損失。

實例：用限價止盈單買入

假設你等待BTC價格升至某個水平以鎖定利潤。

參數：

• 觸發價：21000 USDT
• 訂單價格：20000 USDT

情境：
當價格達到21000 USDT時，觸發限價買入訂單，價格為20000 USDT。該訂單會在訂單簿中等待成交。當價格回落到20000 USDT時，訂單會被執行。

複雜範例：帶有預設TP/SL的限價訂單

這是最靈活且常用的方案。

初始條件：
你在價格40000 USDT處放置買入限價單（1 BTC），同時預設TP/SL參數：

1. 主限價買入單： 40000 USDT，1 BTC
2. 限價止盈： 觸發價50000 USDT，訂單價格50500 USDT
3. 市價止損： 觸發價30000 USDT

情境1 — 價格上升：
價格達到40000 USDT，買入成功。
若價格升至50000 USDT，止盈觸發，提交限價賣出50500 USDT的訂單。SL自動取消。
若價格再升，該賣出訂單會在50500 USDT成交，獲利。

情境2 — 價格下跌：
價格達到40000 USDT，買入成功。
若價格迅速跌至30000 USDT，止損觸發，市價賣出，保護資金。
止盈訂單取消。

重要技術限制與規則

使用TP/SL限價單時，需注意以下限制：

• 觸發價與主訂單的相對位置：
  買入單：TP觸發價須高於限價買入價，SL則低於。
  賣出單：相反。

• 價格範圍限制：
  TP和SL的價格受觸發價的百分比限制。例如，設置3%的範圍，則TP價格不能超過觸發價的103%。

• 最低訂單量：
  完成主訂單後，TP/SL的總額須符合平台最低要求，否則可能無法下單。

• 限價與市價訂單的最大差異：
  市價訂單的最大規模通常小於限價訂單，可能導致預設的TP/SL市價單無法下達，尤其當主訂單較大時。

交易者實用建議

掌握TP/SL限價單的運作後，你將擁有強大的風險管理工具。實務上，建議提前設定好在何種價格點平倉或止損，並與主訂單一併下單，節省時間，避免情緒化決策。請記住，限價單可能不會成交，市價單則按當前價格成交，無法保證成交價。使用複雜策略時，務必考慮這些限制，合理安排風險。