什麼是止盈和止損：加密貨幣中的風險管理

止盈與止損是任何加密貨幣交易者的兩個基本工具。如果你想了解在加密交易中什麼是止盈，首先需要理解它們的用途和運作機制。這些委託幫助交易者保護持倉並在波動的數字資產市場中鎖定利潤。

什麼是加密貨幣交易中的止盈

止盈（TP）是預先設定的價格水平，當價格達到該水平時，你的持倉會自動平倉並獲得利潤。其運作方式很簡單：你設定一個希望鎖定收益的價格，系統在市場達到該水平時自動賣出你的資產。

止損（SL）則相反。它是防止重大損失的保險工具。當價格跌至你設定的水平時，委託會自動激活，以當前可用的價格賣出資產，限制損失。

這兩個工具共同構成風險管理系統。交易者提前設定兩個界限：上限（獲利平倉）和下限（止損）。在加密市場中尤其有用，因為市場永不休息，價格隨時可能變動。

TP/SL 與其他加密委託的差異

在交易所，你會遇到多種類型的委託。理解每種委託的不同，有助於選擇合適的工具。

TP/SL 委託與條件委託的比較

主要差異在於資產的鎖定方式。當你設置TP/SL時，你的加密資產會立即被系統預留。即使委託尚未觸發，它們也已被保留。條件委託則不同——資產仍留在你的錢包中，直到價格觸發條件。

TP/SL 與 OCO 委託的比較

OCO（One-Cancels-the-Other）是一種較複雜的結構。使用OCO時，只用到部分資金（而非全部資產）。此外，在OCO系統中，取消一個委託會立即取消另一個，形成一定的邏輯關聯。

與TP/SL相比，操作更簡單：它們彼此獨立，且在設置時都使用全部資產。

在現貨市場中逐步運作的止盈止損

現貨交易是指即時買賣加密貨幣並立即轉移資產。TP/SL委託在此按照明確規則運作。

如何設置

你開立委託時，需提供三個關鍵參數：觸發價（委託激活的價格）、執行價格（若使用限價委託）以及持倉數量。

資產在設置時即被鎖定。系統會持續監控市場價格變動。

觸發時的流程

當最新成交價達到你的觸發價時，委託即被激活。此時系統可能有兩種操作方式：

— 市價委託：立即以最佳可得價格成交。但請注意，若市場流動性不足，成交價格可能不如預期。市價委託採用IOC（立即或取消）原則，未能立即成交的部分會被取消。

— 限價委託：排隊等待以你設定的價格成交。如果當前價格優於你的限價，委託可能立即成交；若價格反彈，委託可能一直未成交。

實用範例：止盈委託的應用

範例1：市價止損賣出

假設比特幣（BTC）交易價為20,000 USDT。你想保護自己，設置止損在19,000 USDT。如果價格跌至19,000 USDT，系統會立即以市價賣出你的比特幣，避免進一步損失。

範例2：限價止盈買入

BTC跌至19,000 USDT，你設置觸發價為21,000 USDT，限價為20,000 USDT。當比特幣升至21,000 USDT時，委託激活，並以20,000 USDT的價格提交買單。若價格繼續上升並達到20,000 USDT，委託會被執行。

範例3：限價止盈賣出，獲得更佳價格

BTC交易價為20,000 USDT。你設置觸發價為21,000 USDT，限價同為21,000 USDT。當價格達到觸發價時，系統會根據市場深度，選擇最佳出價（例如21,050 USDT），立即成交，獲得較佳的價格。

將TP/SL與初始限價委託結合使用

進階用法是同時在主要交易中設置TP和SL。當你用限價委託買入時，可以立即為其附加預設的止盈和止損。

當主要買入委託成交後，TP和SL會自動激活。這類似OCO邏輯：若其中一個委託（如止損）觸發，另一個（止盈）會立即取消。

實例說明

你想用40,000 USDT買入1 BTC，同時設置：

• 止盈：觸發價50,000 USDT，賣出50,500 USDT
• 止損：觸發價30,000 USDT，以市價賣出

若BTC價格跌至40,000 USDT，你的買入委託成交，兩個TP和SL委託同時激活。接著，你等待價格上漲（觸發止盈）或下跌（觸發止損），先到的會取消另一個。

重要限制與建議

TP/SL系統有一些規則，需特別留意。

觸發價的規則

若你用限價委託買入，TP的觸發價必須高於買入價，SL的觸發價則必須低於買入價。賣出委託則相反。

價格對流動性的影響

每個交易對都有限制價格偏差的範圍。例如，偏差限制為3%，則TP/SL的觸發價不能偏離設定價格超過3%。這是為了防止錯誤和操縱。

限價委託未成交的風險

這是使用限價止盈的主要風險：若價格反彈且未回到你的設定價位，委託可能一直未成交。市價委託則一定會成交（但不一定是理想價格），限價則不一定。

最低委託量

在執行主要買入後，剩餘持倉必須符合交易所的最低要求。若剩餘量過小，TP/SL可能無法觸發。

現貨與市價委託的差異

市價委託最大可交易量可能小於限價委託。例如，你用限價買入1 BTC，若市價止損最大允許0.5 BTC，系統會拒絕超出限制的操作。請留意你交易對的限制。

現在，止盈在加密交易中的意義已經清楚：它是用來控制你的持倉的工具。理解TP/SL委託是負責任且安全地進行現貨加密交易的第一步。