現貨風險管理：止損和止盈訂單

現貨交易需要持續關注兩個關鍵工具：止損單（Stop Loss）和獲利了結（Take Profit）。止損幫助在市場逆勢時最小化損失，而獲利了結則允許在適當時點鎖定利潤。正確運用這些工具能顯著提升風險管理的品質，尤其在波動劇烈的加密貨幣市場中。

止損在保護投資組合中的角色

止損不僅僅是一個委託單，更是您的資金保險。當您進入一個倉位時，已經應該知道設置保護線的位置。止損在特定價格觸發時自動執行，關閉倉位，防止進一步損失。在波動性較高的加密貨幣市場中，這一點尤為重要。

同時，獲利了結機制也在下行時發揮作用，鎖定您希望的價格範圍內的收益。這兩個工具共同構成紀律性交易的基礎，讓情緒不左右決策。

止損與其他類型委託的差異

在Gate平台上，提供多種風險管理方式，各有特點：

TP/SL委託：從下單開始即使用資產。資產在投資組合中被鎖定，即使價格尚未觸發條件。止損根據最後成交價格觸發，達到後自動執行委託。

OCO（One-Cancels-the-Other）委託：採用不同方案。下OCO時，只用一側的保證金，另一側的委託在其中一個觸發後自動取消。這樣能更有效利用資金。

條件委託：完全不佔用資產，直到基礎資產價格達到觸發價。觸發後，資產才被動用。這是較為保守的策略。

選擇哪一種取決於您的策略和資金規模。

實際交易中止損的觸發機制

下止損委託時，需設定：

• 觸發價：價格達到此水平即觸發委託
• 委託價格（限價委託）：執行的價格
• 數量：委託資產數量

市價執行模式

當市價止損觸發，委託立即以市場最佳價格執行。採用IOC（立即或取消）原則——未能全部成交的部分會自動取消。優點：立即平倉。風險：在低流動性時，成交價可能較預期差。

限價執行模式

限價止損會在委託簿中等待執行，按您設定的價格成交。若觸發時，市價高於限價，委託會立即以較佳價格成交；若低於，則留在委託簿中等待。優點：控制成交價格。缺點：可能無法成交，尤其在價格快速變動時。

實務範例：止損的應用

範例一：快速下跌時的保護

您以40,000 USDT買入BTC，市場向下跌至30,000 USDT。您提前設置市價止損，觸發後，1 BTC以接近30,000 USDT的價格賣出。損失已被鎖定，倉位關閉，資金準備下一次交易。

範例二：價格上升與條件止損

您設置限價買入BTC，價格為40,000 USDT，同時預設：

• 獲利了結：觸發價50,000 USDT，委託價50,500 USDT
• 止損：觸發價30,000 USDT（市價委託）

當價格到達40,000 USDT，委託成交。此時，兩個保護工具都已啟動。若價格升至50,000 USDT，觸發獲利了結，鎖定利潤；若跌至30,000 USDT，觸發止損，限制損失。兩者中，先觸發的一個會自動取消另一個。

範例三：盤整時的限價止損

您設置止損在賣出，觸發價為21,000 USDT，委託價也為21,000 USDT。當價格觸及21,000 USDT時，若市場最佳賣價為21,050 USDT，委託會立即以21,050 USDT成交（高於限價）。但若價格跌破21,000 USDT，限價委託仍在委託簿中等待成交，若價格不回升，委託可能永不成交——這是限價委託的特性。

預設TP/SL與主委託的結合

Gate提供便利功能：在下限價委託時，可同時預設獲利了結和止損委託。主委託成交後，這兩個保護委託會自動根據設定的觸發價和價格被下單。

此方式類似OCO：只用一側的保證金，觸發一個委託時，另一個自動取消。交易者常將兩個委託設為限價或一個限價一個市價，亦可組合。

重要提醒：若設置限價止損，且觸發後，對應的獲利了結委託會立即取消，即使限價委託尚未成交。這可能導致不預期的情況：價格反彈，限價止損已取消，反向委託也不再有效。

止損的限制與注意事項

使用止損時，需留意平台規則：

觸發價：若用於買入的保護委託，觸發價應低於主委託價格；賣出則相反，觸發價應高於主委託。

執行價格限制：TP/SL委託的價格不能偏離觸發價超過幣對允許的範圍。例如，BTC/USDT最大偏差3%，則委託價格不得超出此範圍。

最小交易量：若執行後的數量未達平台最低要求，止損可能無法下單。

最大交易量：限價和市價委託有不同的最大限制。若試圖用超過最大限制的數量（如最大1 BTC的限價委託配合最大0.5 BTC的市價止損），系統會拒絕操作。

總結

止損不僅是工具，更是一種交易紀律。成功的交易者都會在進入倉位前明確退出點。結合止損與獲利了結，能建立一套不受情緒影響、根據市場變化反應的系統。在Gate平台上，這些工具皆已提供，關鍵在於根據您的交易策略正確運用。