Taker訂單vs Maker訂單：一個決定你交易成本的選擇

在加密貨幣交易中，訂單類型的選擇看似簡單，卻深刻影響著你的交易成本和最終收益。Taker訂單與Maker訂單代表了兩種截然不同的交易哲學：一種追求速度，一種追求效率。理解這兩者的差異，是優化交易策略的關鍵第一步。

什麼是Taker訂單：追求即時成交的代價

當你急於進場或需要快速離場時，Taker訂單正是你的選擇。Taker訂單的核心特性是立即執行——它直接與訂單簿上的現有訂單配對，立刻吸收市場的流動性。

這種即時性有其優勢。如果你擔心價格快速變化或需要在特定時刻完成交易，Taker訂單能保證你以當前市場價格成交，不會出現訂單掛不上的情況。日內交易者、套利者或對成交速度有嚴格要求的交易者通常依賴Taker訂單。

然而，便利性需要付出代價。相比Maker訂單，Taker訂單產生的手續費更高。以永續合約為例，Maker手續費為0.02%，而Taker手續費為0.055%，兩者相差超過2.7倍。這個費用差異在大額交易中會產生顯著影響。

Maker訂單的優勢：用等待換取更低的手續費

與Taker訂單相反，Maker訂單遵循"慢即是快"的邏輯。當你提交Maker訂單時，它會進入訂單簿，成為市場流動性的提供者。你設置的買賣價格不會立即成交，而是等待其他交易者的Taker訂單與之配對。

做市商的貢獻在於增加市場深度、縮小買賣價差、穩定價格。作為對這種貢獻的獎勵，交易所向Maker訂單提供者收取更低的手續費——通常只有Taker費的三分之一左右。長期持倉者、網格交易策略使用者以及追求成本最小化的交易者傾向使用Maker訂單。

Maker訂單的限制在於不確定性。你的訂單可能需要等待一段時間才能成交，也可能因市場波動根本無法成交。但對於不急於立即成交的交易者而言，這點等待換來的低成本優勢往往值得。

成本對比：同樣的交易，不同的利潤

理論講解不如實際數字直觀。讓我們用一個具體例子來看Taker與Maker訂單如何影響你的實際收益。

假設進行BTCUSDT永續合約交易，交易規模為2 BTC，買入價格60,000 USDT，賣出價格61,000 USDT，原始持倉利潤為2,000 USDT。

情況一：使用Maker訂單開倉和平倉

• 開倉手續費：2 × 60,000 × 0.02% = 12 USDT
• 平倉手續費：2 × 61,000 × 0.02% = 12.2 USDT
• 手續費合計：24.2 USDT
• 最終收益：2,000 − 24.2 = 1,975.8 USDT

情況二：使用Taker訂單開倉和平倉

• 開倉手續費：2 × 60,000 × 0.055% = 72 USDT
• 平倉手續費：2 × 61,000 × 0.055% = 73.2 USDT
• 手續費合計：145.2 USDT
• 最終收益：2,000 − 145.2 = 1,854.80 USDT

結果令人矚目。雖然兩位交易者的持倉損益相同（2,000 USDT），但因為訂單類型不同，實際收入相差121 USDT——相當於利潤被蠶食了6%。在交易頻繁的情況下，這個差異會複利放大。

為什麼Taker訂單的成本更高

交易所設計費用結構的邏輯很簡單：流動性提供者應獲得獎勵，流動性獲取者應付出成本。當你以市價單立即成交（Taker行為）時，你是在消耗現有的市場深度，享受的是他人建立的流動性。因此交易所對此收取更高的費用，同時激勵交易者通過限價單為市場提供流動性。

這種機制對市場整體是有益的——它鼓勵更多交易者通過Maker訂單建設市場深度，最終讓整個市場更加穩定、價差更小。

何時該選擇Taker，何時該選擇Maker

實際交易中的選擇應考慮幾個因素：

選擇Taker訂單的場景：

• 市場出現突發機會，需要立即進場
• 風險管理需要快速止損
• 頻繁日內交易，成交速度優先於成本
• 交易對流動性較低，限價訂單難以成交

選擇Maker訂單的場景：

• 中長期持倉策略
• 定期投資或網格交易
• 對成本敏感，著眼於長期收益最大化
• 交易對流動性充足，限價訂單容易成交

如何正確執行Maker訂單

如果你決定採用Maker策略，執行步驟如下：

1. 在下單區選擇限價單而非市價單
2. 啟用「被動委託」模式（Post-Only），確保訂單進入簿而非立即成交
3. 根據市場深度確定合理價格：
   • 買入訂單：設置價格低於當前最佳賣價，留出差價空間
   • 賣出訂單：設置價格高於當前最佳買價，同樣避免與市價重合
4. 提交訂單，耐心等待撮合

需要注意的是，如果你的限價訂單立即與市場價格重合而被成交，系統會自動將其視為Taker訂單並取消。這通常發生在市場快速波動或你對市場深度判斷不足時。

重新審視你的交易成本

許多交易者容易忽視手續費的影響，認為千分之幾的費率微不足道。但實際上，在相同交易規模和次數下，訂單類型選擇直接決定了你能保留多少利潤。

如果你平均每月進行10筆交易，全年使用Taker訂單而非Maker訂單，可能白白送出數千到數萬元的手續費。而這筆成本完全可以通過改變訂單策略避免——前提是你願意在某些情況下犧牲一點成交速度。

在優化交易策略時，不妨從成本控制開始。理解Taker與Maker的差異，根據實際交易需求靈活選擇，會讓你的每一筆交易都更加高效。