做市商與交易者：訂單選擇如何影響您的利潤

什麼是做市商（Maker）和吃單者（Taker）？這是市場中的兩種關鍵參與者，採用截然不同的策略。理解這些方法之間的差異對於優化交易操作至關重要，尤其是在手續費和最終交易結果方面。每種訂單的選擇不僅直接影響手續費的大小，也影響整個市場的結構。

做市商（Maker）與吃單者（Taker）：主要差異

做市商與吃單者的概念建立在兩種類型交易者之間的互動上。做市商是指在訂單簿中掛出限價單，等待其與其他交易者的委託匹配的市場參與者。這樣做，做市商為市場提供流動性，讓其他人有機會進行交易。

而吃單者則相反：他們立即執行市價單或與現有訂單匹配的限價單。這樣，吃單者吸收了由做市商創造的流動性。如果做市商是耐心等待有利價格的參與者，那麼吃單者則是優先追求執行速度的人。

主要差異在於時間與價格的取捨：做市商提供價格，吃單者接受價格。正是這個差異決定了手續費的結構以及不同交易風格的吸引力。

手續費及其對交易結果的影響

交易平台希望吸引做市商，因為他們能提供市場的穩定性和深度。因此，做市商通常享有較低的手續費，約為交易金額的0.01%至0.02%，具體取決於合約類型（現貨、期貨或永續合約）。

而吃單者則支付較高的手續費，大約為0.055%至0.06%，因為他們利用已存在的流動性，並未為市場增加流動性。這個差異在百分比上可能不大，但在大量交易中，卻會顯著影響最終利潤。

舉個實例：假設交易者以60000 USDT的價格開倉2 BTC，並在61000 USDT平倉，未扣除手續費的利潤為2000 USDT。

若使用做市商訂單（手續費0.01%）：

• 開倉：2 × 60000 × 0.01% = 12 USDT
• 平倉：2 × 61000 × 0.01% = 12.2 USDT
• 最終利潤：2000 − 12 − 12.2 = 1975.8 USDT

若使用吃單者訂單（手續費0.06%）：

• 開倉：2 × 60000 × 0.06% = 72 USDT
• 平倉：2 × 61000 × 0.06% = 73.2 USDT
• 最終利潤：2000 − 72 − 73.2 = 1854.8 USDT

差額為121 USDT，乍看之下似乎不多，但若進行多筆交易，這個差距就相當可觀。做市策略對於長期、多次交易的投資者具有明顯優勢。

如何選擇合適的策略

選擇做市商或吃單者取決於您的交易風格與目標。如果您偏好快速進出、積極管理倉位，不想錯失交易機會，儘管手續費較高，吃單策略仍然適用。這類策略常見於剝頭皮（scalping）或短線交易者。

但如果您打算進行定期交易，並願意花時間設置最佳價格的訂單，做市策略能在手續費上帶來顯著節省。長期來看，這可能意味著每年數百甚至數千美元的盈利差距。

一個重要提醒：如果您掛出做市商的限價單，但該訂單立即成交，系統會自動將此操作歸類為吃單，並收取較高的手續費。這可能發生在價格快速向您預期方向移動時。

為了確保做市商身份，建議使用被動訂單（Post-Only）功能，該功能會取消那些可能立即成交的訂單，避免被系統歸類為吃單。這樣可以保護您免受意外較高的吃單手續費。

在開倉時，採用做市商策略：多頭倉位時，將價格設在市場最佳買價以下；空頭倉位時，則設在市場最佳賣價以上。這樣可以確保您的訂單留在訂單簿中，等待其他交易者與您的價格匹配。

做市商與吃單者不僅是術語，更代表兩種不同的交易哲學。理解它們的本質與對最終結果的影響，能幫助您做出更明智的決策，優化交易策略與盈利。