谷歌在“贏者通吃”情境中有望掌握AI交易的主導權

Yahoo財經影片 和 Julie Hyman

2025年12月5日

在這段影片中：

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  META

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 GOOG  

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Alphabet的谷歌（GOOG, GOOGL）正逐漸成為一個認真的AI競爭者，隨著用戶湧向Gemini 3聊天機器人，以及頭條新聞報導Meta平台（META）正打算從谷歌購買價值數十億美元的半導體芯片。

RBC資本市場股票分析師Brad Erickson說明了谷歌在“贏者通吃”類型情境中，有望獲得人工智慧生態系統一部分的潛力。

也請聽Brad Erickson對於Meta可能縮減元宇宙預算的報導發表看法。

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影片文字稿

00:00 講者A

正如你所提到的，Gemini最近在用戶使用量上逐漸增加，這在某種程度上分散了AI的競爭格局，對吧？近幾週，我們看到Alphabet的股價確實有明顯上漲。你目前怎麼看待AI領域的軍備競賽，以及誰可能贏，以及這是否應該成為你的投資思考方式？

00:31 講者B

是的，沒錯，當你考慮到消費者互聯網的歷史、飛輪效應、網絡效應，或者你想用的任何詞，通常都會落入贏者通吃或甚至是贏者全拿的情境中。所以，谷歌在2025年初是我們的首選投資標的，我們也很高興並且幸運地看到這一切最近逐漸成形，尤其是Gemini 3的推出，帶來了新的能力，然後當然還有AI的擴展、AI模式以及Gemini應用本身的推廣。因此，考慮到谷歌擁有這樣的分發渠道，我們仍然看好它成為一個可能的贏者通吃或贏者通吃類型的情境，這也是我們目前的看法。當然，過去幾週內，這方面的新聞不斷，甚至還有一些OpenAI可能正在追求的調整方向，這些變化很難完全掌握，但我們確實認為谷歌在消費者層面非常有優勢。

02:08 講者A

嗯，我的意思是，谷歌贏得了第一場，也就是搜索市場的勝利，你可以說它幾乎是搜索的贏者通吃，佔據了絕大部分市場。同時，它也面臨一些來自監管方面的挑戰。但你認為，谷歌可以從這些經驗中學到什麼，或者說Alphabet可以從中汲取什麼，來應用到這場競爭中，促進採用？

02:51 講者B

是的，監管方面的問題確實很難。我認為，在這個階段，我們仍處於這些聊天機器人工具的採用初期，你必須努力打造最好的產品和用戶體驗，讓用戶能夠獲得最佳的使用情境，然後讓結果自然發展。我們昨天還特別提到，谷歌的搜索副總裁曾表示，他們希望創造一個用戶體驗，讓用戶不必在不同地方搜尋不同的資訊。我們非常贊同這樣的說法，認為這對用戶體驗非常有吸引力，因為人們仍然可能用谷歌查找事實，用ChatGPT做其他事情。所以，他們專注於打造最好的產品。未來可能會面臨監管壓力，這點沒錯，和你剛才提到的搜索情況類似，但在目前這個階段，還太早去預測或排除這些可能性。