超級富有家庭隨著財富增加，對私人投資公司的支出也在增加

黃安臣 | 時刻 | Getty Images

本文的某個版本首次出現在 CNBC 的《內部財富》通訊中，與羅伯特·弗蘭克共同撰寫，這是一份每週為高淨值投資者和消費者提供的指南。立即訂閱，將未來的內容直接送到您的收件箱。

隨著全球最富有的人士積累財富，他們在運營私人投資公司上的支出也在增加，根據摩根大通私人銀行最近的一份報告。

調查顯示，資產至少達10億美元的家族辦公室平均每年的運營成本為660萬美元。自2023年摩根大通進行的上一輪家族辦公室調查以來，平均成本已增加了50萬美元。

家族辦公室顧問柯比·羅斯普洛克表示，費用的增加是財富激增的自然結果。

“通常如果他們覺得資產在縮水，辦公室會試圖減少支出項目，” Tamarind Partners的CEO羅斯普洛克說。“大多數人沒有意識到，僅僅在過去十年內創造的財富量就意味著你需要更多的人手、更多的資源來支持更多的系統。”

摩根大通私人銀行家族辦公室業務的全球聯合主管威廉·辛克萊爾將費用增加的原因歸因於投資人才薪酬成本的上升，這也是運營預算中最大的一部分。

“人才之戰正在進行中，家族辦公室在與其他金融服務和相關行業競爭——如私募股權和對沖基金——如果他們試圖擴建投資團隊，”他說。

儘管家族辦公室已經接受外包，但辛克萊爾認為這更多是由於人才短缺，而非為了降低成本。約80%的家族辦公室表示至少部分外包其投資組合，但只有28%的表示降低成本或資源負擔是主要原因。

根據報告，選擇外部顧問時，如良好的業績記錄和私募投資的獲取渠道等因素，排名遠高於成本考量。

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家族辦公室顧問娜塔莎·珀爾表示，一些家族辦公室的負責人較少關注成本的逐漸上升，更重視單一家族辦公室所帶來的保密性和控制權，而非依賴第三方供應商。

她補充說，許多超富家庭的負責人也會忽略他們的支出，因為他們擁有多個投資實體和控股公司。

然而，她表示，他們的子女更可能會對費用感到震驚。繼承人常常會考慮合併成本，甚至在父母去世後完全解散家族辦公室。

“下一代會仔細審視，然後說，‘哇，我們的父母花了那麼多錢？我們也想要那筆錢，’”她說。“由於人們壽命越來越長，下一代可能已經有自己的孩子甚至孫子孫女了，所以，他們必須更加關注如何讓這些錢持續運轉。”