本文轉自：《學習思考致富》

巴菲特說：投資的第一原則是永遠不要虧錢，第二原則是記住第一原則。
絕大多數散戶在股市虧損，不是輸給了行情，不是輸給了主力，而是輸給了毫無節制的滿倉梭哈。很多人手握勝率不錯的交易體系，卻因為一次ALL-IN，把利潤和本金全部虧光。而被華爾街奉為倉位聖經的凱利公式，用最冰冷的數學邏輯，揭開了散戶長期虧損的核心死穴，也給出了普通人能落地的資金管理答案。真正能在市場活下來的人，從來不是賺得最快的，而是倉位管理最穩的，不懂倉位控制，再高的勝率，最終都是歸零遊戲。
一、凱利公式：不是預測漲跌，是教你“活下來”的數學法則
很多散戶對凱利公式有誤解，以為它是選股、抓漲停的神器，其實它和行情無關。
它的核心作用，是計算單次交易最優倉位比例，用數學規避爆倉風險。
圖中給出的核心公式清晰直白：f=(b×p−q)÷b，每一個字母，都是資金安全的生命線。
f代表最優倉位比例，是每次下注，最多動用的資金占比，不是滿倉，不是半倉，是科學值。
p是勝率，也就是你這筆交易，最終盈利離場的概率，是長期統計的真實勝率，非感覺。
q是敗率，計算公式固定為1-p，也就是虧損的概率，盈虧永遠是對立