了解加密貨幣騙局：2024年的$192 百萬威脅

每年，詐騙者都會執行精心策劃的方案，從加密貨幣投資者手中抽走數十億美元。在這些方案的核心，存在著數位資產領域中最具破壞性的手法之一：拉地毯（rug pull）。僅在2024年，根據Hacken的數據，拉地毯詐騙就讓投資者損失超過1.92億美元，根據Immunefi的資料，類似的詐騙又損失了1.03億美元——較2023年增加了73%。這些並非孤立事件；它們代表著對整個加密生態系統的系統性威脅。像Pump.fun這樣的迷因幣平台更是加劇了問題，尤其是在Solana上，2024年投資者遭受的拉地毯攻擊集中度最高。

了解這些詐騙的運作方式以及識別警示信號，不僅是為了保護你的投資組合，更是為了在一個數十億資金處於風險中的行業中生存。本指南將詳細解析拉地毯的所有相關知識，包括實例、攻擊機制，以及具體的策略來保障你的資產安全。

實際拉地毯災難：發生了什麼事

從真實的詐騙案例中學習，是建立防禦的最有效方式之一。以下是一些震撼人心、改變投資者對加密安全認知的拉地毯案例。

《魷魚遊戲》代幣現象

2021年，開發者利用Netflix的《魷魚遊戲》系列熱潮，推出了同名代幣。該專案承諾提供一款受劇集啟發的「玩賺」遊戲的專屬權限。炒作迅速升溫，代幣價格一度飆升至每個超過3000美元。接著就是拉地毯：開發者抽走流動性池資金，然後消失，約損失330萬美元，使代幣價格在幾秒內幾乎歸零。

這一模式在2024年再次重演。隨著《魷魚遊戲》第二季於12月26日上映，PeckShield偵測到多個使用相同名稱的欺詐性代幣充斥市場。一個在Base上部署的代幣，從發行起就下跌了99%。類似的代幣也出現在Solana上，並由X帳號推廣，社群成員則警告說，最大持有者的錢包特徵完全相同——這是內部人員計劃在散戶投資者入場後拋售的典型徵兆。

Hawk Tuah 拉地毯

2024年12月，網紅Hailey Welch（被稱為「Hawk Tuah」女孩）推出了$HAWK代幣，僅十五分鐘內市值就飆升至4.9億美元。隨後出現協調性拋售：多個錢包聯合拋售97%的代幣供應，使價值在數天內崩跌超過93%。Welch及其同夥賺取數百萬美元，而投資者幾乎損失殆盡。儘管有證據顯示是協調性拋售，但行為人未受到任何法律追究。

OneCoin：40億美元的詐騙案

OneCoin是史上最大龐氏騙局之一。由Ruja Ignatova（被稱為「加密女王」）於2014年創立，承諾帶來革命性回報，聲稱可與比特幣抗衡。全球投資者投入超過40億美元，該計畫崩潰前，從未是真正的加密貨幣——它依賴SQL伺服器而非區塊鏈，收益來自新投資者的資金，而非實質運營。Ignatova於2017年失蹤，其兄弟Konstantin後來被逮捕並判定詐騙與洗錢。

Thodex：消失的交易所

土耳其交易所Thodex於2017年成立，長期看似合法。2021年4月突然關閉，投資者資金超過20億美元不翼而飛。創始人Faruk Fatih Özer聲稱遭遇駭客攻擊，但調查揭露這是預謀的詐騙行為。土耳其當局逮捕數十名員工，國際刑警組織追蹤到奧地利，並於2022年9月在阿爾巴尼亞逮捕他。檢方正追究涉案人員超過4萬年的刑期。

Mutant Ape Planet：NFT夢魘的開始

Mutant Ape Planet（MAP）是一個模仿流行的Mutant Ape Yacht Club的NFT系列，承諾提供獨家獎勵和元宇宙通行權。募資290萬美元後，開發者卻突然消失。投資者Aurelien Michel後來被逮捕，並被控詐騙，MAP NFT的價值也幾乎歸零。

拉地毯詐騙的運作原理

加密貨幣中的拉地毯，是一種協調性退出詐騙，專案開發者放棄項目並竊取投資者資金。其運作機制雖簡單，但破壞力巨大。流程如下：

建立階段： 開發者創建新代幣，並在社交媒體上展開激烈的行銷活動，招募意見領袖，做出華麗的承諾。他們圍繞獨家遊戲、保證回報或革命性技術等特點炒作。隨著熱度升高，散戶投資者蜂擁而入，購買代幣，推升價格。

抽取階段： 當募集到足夠資金後，開發者執行退出策略。在流動性拉地毯中，他們抽走去中心化交易所（DEX）中的全部流動性池，使投資者無法賣出代幣。在代幣拋售中，他們賣出大量自己在發行時免費鑄造的代幣，淹沒市場，導致價格崩潰。有些還會用智能合約限制賣出。

崩潰： 代幣價格在幾秒或幾分鐘內歸零。投資者手持毫無價值的數位資產，而開發者則帶著資金消失。專案網站下線，社交媒體帳號消失，溝通完全中斷。

就像一個市集攤販設置誘人的攤位，吸引人群承諾超值交易，收款後卻在交貨前消失。拉地毯的數位版，則是完全由程式碼與承諾構成的「攤位」，讓退出變得毫無阻礙。

主要威脅投資者的拉地毯類型

並非所有拉地毯都一模一樣。了解不同類型，有助於你在資金被盜前識破。

流動性抽走

最常見的拉地毯變體。開發者將新代幣與主流加密貨幣（如以太坊或BNB）配對，在DEX上建立流動性池。隨著買家購買，流動性池資金增加，推升價格。一旦資金鎖定到一定程度，開發者便用管理權抽走全部流動性池資金。此時，代幣立即無法賣出，價格歸零。像《魷魚遊戲》代幣就用過這個方法。

限制賣出

開發者在智能合約中植入惡意程式碼，只允許購買，卻阻止賣出。投資者可以買入，但無法賣出，資金被困在專案中。這讓投資者陷入無法退出的困境，只能眼睜睜看著資產價值逐漸蒸發。

大規模拋售

開發者持有大量在專案啟動時鑄造的代幣（常獲得數十億代幣作為「開發」或「創始人分配」）。在炒作推高價格後，他們同步拋售全部持有，造成巨大的賣壓，價格迅速崩潰，幾乎沒有人能及時反應。像AnubisDAO的拉地毯，就是這樣操作的，開發者在數小時內拋售持倉，讓代幣歸零。

硬式與軟式拉地毯

硬式拉地毯：突然、徹底的退出。開發者在幾小時或幾天內取走所有資金並消失。Thodex的突然關閉，資金超過2億美元，就是這種殘酷手法的例子。

軟式拉地毯：逐步進行。核心團隊慢慢放棄開發，投資者仍抱有安全感。專案仍在技術上運作，但不再有實質更新或支援。投資者逐漸意識到專案已被放棄，資金在數週或數月內逐步流失，而非瞬間。

1天內拉地毯

最快的詐騙，通常在代幣發行後24小時內完成。開發者鑄幣，激烈炒作數小時，吸引大量投資，然後立即拋售持倉並消失。2021年初的《魷魚遊戲》代幣就展現了這個模式——一週內價格飆升到3100美元，幾秒內崩至接近零。

識別警示：提前察覺拉地毯的徵兆

利潤與巨大損失的差別，往往在於能否早期察覺警示信號。以下是幾個重要的警示點：

匿名團隊是重大警訊

合法專案通常有透明的創始團隊，且背景可查證。如果開發者藏身於假名或完全不提供背景資料，這是嚴重警告。詐騙者故意保持匿名，以避免追責。查閱LinkedIn、GitHub提交記錄、過往專案。如果團隊完全匿名或無法驗證，風險極高。

缺乏程式碼透明度

專案應公開智能合約源碼（如GitHub），並接受第三方安全審計。若程式碼隱藏或文件不完整，可能藏有漏洞或惡意功能。正規專案歡迎程式碼審查，因為他們沒有什麼可藏的。

不切實際的承諾

對於承諾年化百倍回報、保證收益或聲稱能「打敗比特幣」的專案，要保持高度懷疑。這些承諾聽起來不合理，因為不可能實現。詐騙者利用這些不切實際的承諾，吸引急於獲利的投資者。

無流動性鎖定

流動性鎖定是智能合約，將代幣存放在托管中，設定一定期限（理想為3-5年），防止開發者抽走資金。若沒有流動性鎖，開發者可以隨時移除所有資金。這是最重要的警示之一。投資前務必在區塊瀏覽器確認鎖定期限。

過度炒作但缺乏基本面

詐騙專案依賴激烈行銷，製造人為熱潮。他們大量在社群散布貼文，付費請意見領袖推廣，投放廣告強調「快速致富」而非技術內容。真正的專案會平衡行銷與技術開發。大量行銷配合模糊的技術文件，是危險信號。

可疑的代幣分配

檢查誰持有大部分代幣。如果少數錢包控制大部分供應，或團隊自己分配了大量代幣，這都很危險。詐騙者會設計代幣分配，方便他們在散戶投資者不知情時拋售。理想的分配應較為分散，且團隊分配有明確的鎖定計畫。

缺乏明確的用途

每個合法的代幣都應解決某個問題或提供實質用途。若專案純粹為投機，或用途模糊，極可能是騙局。問自己：這個代幣有什麼獨特之處？如果明天它消失，還有用嗎？如果你說不出它的價值所在，就不要投資。

如何防範拉地毯：你的防禦策略

保護資金，需提前調查並保持紀律。以下是你的全面防禦系統：

進行徹底盡職調查

投資前，先查團隊背景、詳細閱讀白皮書，確認過去的里程碑是否達成。檢查GitHub的提交頻率與程式碼更新。有長時間無更新但仍大量行銷的專案，值得警惕。

選擇可信交易所

在像Gate.io這樣的知名交易所交易，能提供較好的保障。成熟平台有安全措施、合規監管、客服支援。較少知名的DEX則缺乏這些保障。

核實智能合約審計

查閱第三方安全公司出具的審計報告，並用Etherscan等工具確認部署的程式碼與公開源碼一致。經過審計的合約，能大幅降低技術漏洞的風險（但不能完全避免）。

監控流動性與交易量

確認流動性是否已鎖定、鎖定期限、在哪些平台。用CoinGecko、CoinMarketCap追蹤交易量。突然的交易量激增或崩潰，可能是操控跡象。用DEX分析工具監控實時流動性抽取。

核實團隊身份

查團隊成員是否用真實姓名、是否有社群曝光、在加密圈的經歷。透過LinkedIn、Twitter、GitHub驗證身份。願意公開身份、背書專案的團隊，較不可能進行拉地毯。

參與社群

加入官方Discord、Telegram，直接提問，觀察回應。積極討論、誠實回答問題的團隊，較具信譽。不活躍或充滿機器人正面評價的社群，則是警訊。

記住黃金法則

只投資自己能承受損失的資金。分散投資，不要集中押注。持續關注可信的加密安全研究者與社群討論，掌握最新詐騙手法。

重點總結與最後建議

2024年的拉地毯危機，證明詐騙手法愈發精巧、資金愈來愈雄厚，也更難辨識真假。損失超過1.92億美元，加上Solana等平台迷因幣詐騙的激增，提醒我們警覺不可或缺。

你已了解什麼是拉地毯、這些詐騙的運作機制、哪些類型最具風險，以及哪些警示信號需要立即退出。你知道硬式拉地毯會一夜蒸發，軟式則逐步侵蝕價值。你也見識過OneCoin、Thodex和魷魚遊戲等真實案例，造成數百萬人損失。

最重要的是，你掌握了具體的防範策略。盡職調查、程式碼審計、團隊驗證、社群參與，不僅是最佳實踐，更是你在這個經常有不法分子竊取數十億的生態系中，最主要的防禦手段。加密貨幣提供了真正的機會，但也潛藏系統性詐騙。對每個新專案都要保持健康的懷疑態度。如果某個專案的團隊、程式碼、承諾或社群讓你覺得不對勁，很可能就是如此。相信你的直覺。

不要被高額回報的誘惑蒙蔽，忽略明顯的警訊。那些因拉地毯而損失的投資者，往往是看到警示卻選擇忽視，企圖一夜暴富；而能保留財富的投資者，則是尊重風險、追求透明、願意在不符合標準時退出。保持資訊敏感，謹慎行事，才能在這個充滿機會與陷阱的空間中，長久立足。